O que não fazer ao projetar demonstrações financeiras

As demonstrações financeiras incluem o Balanço Patrimonial, Demonstração de Lucros e Perdas e Demonstração de Fluxo de Caixa. As projeções do modelo financeiro dependem da previsão individual dessas demonstrações financeiras. As projeções coletivas fornecem o valor previsto da empresa utilizado para a tomada de decisões de investimento adequadas.

Já discutimos em nossos tópicos anteriores como investir em uma empresa certa, que indicou todos os fatores que devem ser considerados ao selecionar uma empresa. Geralmente, obteremos orientação e literatura suficientes sobre como fazer esse modelo financeiro perfeito, mas raramente consideramos o que precisamos ter em mente para nos ajudar a evitar erros em nosso modelo. Neste tópico, discutiremos as coisas sobre as quais se deve estar atento ao projetar as demonstrações financeiras, que é o fundamento para qualquer ideia de investimento.

Coisas a evitar ao preparar um modelo financeiro:

Depois de já ter colocado os números passados ​​no modelo, as projeções dos números futuros precisam ser feitas. É muito essencial que se verifique os dados reais, pois eles formariam a base para projeções futuras. Uma vez devidamente verificado o modelo com os dados passados, avançamos para os trabalhos futuros.

Conforme o requisito para que os anos futuros sejam projetados, (geralmente são projetados números futuros de 3 anos) é preciso colocar as fórmulas para o mesmo.

O requisito principal de qualquer projeção é a entrada correta de fórmulas. O modelo elaborado deve ser feito de forma que cada número seja baseado em fórmulas.

• Nunca tenha perfuração manual para projeções futuras

Como a perfuração manual leva a erros nas projeções e também deixa uma enorme margem para manipulação.

• Nunca arraste as fórmulas, sempre verifique as células em referência

Às vezes, células erradas são vinculadas e o erro é arrastado por todo o modelo.

• Nunca coloque todos os dados em uma folha

Folhas separadas devem ser mantidas, todas vinculadas à folha mestre, que reflete qualquer alteração feita em qualquer folha do modelo. É melhor formar um modelo antes de iniciar as projeções.

• Nunca faça projeções como um pensamento no momento

Sempre tenha o hábito de colocar comentários. Afinal, é uma suposição humana, então alguns dados devem estar lá para recorrer se for necessário conhecer a base da suposição.

• Nunca cometa um erro na moeda a ser seguida

Sempre mantenha uma guia da moeda em que os números são relatados e aquela que está sendo usada no modelo. Como erros em crores ou milhões ou bilhões podem enviar o modelo para um lance.

Estes são alguns dos pontos-chave que se deve ter em mente ao construir um modelo financeiro usando as diferentes demonstrações financeiras. Agora vamos olhar para projetar as demonstrações financeiras individualmente.

Coisas a evitar ao preparar a demonstração de lucros e perdas:

A demonstração de lucros e perdas apresenta os resultados das operações de uma empresa para um determinado período de relatório. Geralmente, as projeções começam com a projeção da demonstração de resultados de qualquer empresa.

• Nunca se confunda com a receita total e a receita líquida (vendas líquidas) relatadas de forma diferente por empresas diferentes. É preciso conhecer os componentes da renda total e sua colocação nas projeções

• As despesas nunca devem ser consideradas como uma única entrada. Sempre prepare uma divisão das despesas, pois cada uma delas afetaria o resultado final. Um número combinado pode levar a projeções erradas

• O modelo com lucro operacional como principal gatilho nunca deve ter depreciação como parte das despesas. A depreciação deve estar sempre abaixo da linha do EBIDTA, pois é apenas um lançamento contábil.

• Nunca combine todos os impostos (corrente, diferido, MAT) juntos. O impacto fiscal real pode ser aferido quando os impostos são separados e trabalhados como cabeças diferentes

• Os ganhos e perdas excepcionais/extraordinários não devem fazer parte dos lucros/perdas. Esses parâmetros devem ser tratados separadamente com base na ocorrência.

• As dotações não devem ser consideradas como parte do P&L.

• As dotações devem ser tomadas como um cronograma separado e projetadas em conformidade

É preciso manter esses pequenos pontos em mente, que se não forem considerados corretamente podem levar as projeções de P&L a dar errado.

Uma vez projetado o P&L, ele é vinculado ao balanço patrimonial com os ativos e passivos projetados em correlação com o total de receitas e despesas do P&L.

Coisas a evitar ao preparar o Balanço Patrimonial:

Um balanço patrimonial (também chamado de demonstração da posição financeira) é definido como uma demonstração dos ativos, passivos e patrimônio líquido de uma empresa.

Pode haver diferença no formato em que o balanço patrimonial é divulgado pela empresa e aquele utilizado para projeção.

• Não se deve alterar o formato das projeções, em comparação com os atuais que poderiam ser o formato da empresa, pois a vinculação é baseada nele. Mantenha a uniformidade no modelo do balanço real e projetado.

• Nunca esqueça o conceito de passivo e patrimônio líquido e não deve ser tomado pelo lado do ativo. Eles devem ser projetados separadamente sob a rubrica de passivos.

• Nunca calcule e insira os números do balanço separadamente (isso geralmente é feito para ajustar o caixa). Cada cabeça do balanço deve ser vinculada ao P&L e projetada como uma proporção do número de dias ou médias calculadas

As projeções do balanço feitas após considerar os pontos acima não devem apresentar muitos erros.

Após o P&L e o balanço, os números devem fluir apenas para a Demonstração do Fluxo de Caixa

Coisas a evitar ao preparar a Demonstração do Fluxo de Caixa:

A demonstração do fluxo de caixa pode ser projetada uma vez vinculada ao P&L e ao Balanço Patrimonial. Nenhuma cabeça do fluxo de caixa tem qualquer cálculo separado. Todos os números apenas fluem do acima.

• Nunca se deve ter qualquer escopo manual no fluxo de caixa. Tudo tem que estar vinculado a P&L e BS

• Evite os erros que geralmente acontecem ao representar o aumento ou diminuição de um item de linha.

É preciso ter cuidado com os sinais (positivo/negativo) usados ​​nos diferentes itens de linha, pois isso levaria ao valor líquido do caixa no final do fluxo de caixa.

Conclusão:

Os pontos acima mencionados podem parecer não ser tão importantes, mas uma vez que nos sentamos para projetar um modelo e qualquer incompatibilidade ou erro em qualquer um dos mencionados acima, isso pode fazer uma pessoa lutar por dias para contabilizar o balanço ou retificar o caixa. asneira. Por isso, para um trânsito tranquilo do real reportado para o projetado, é melhor fazer a prova de leitura, ser cauteloso com os dados mais minuciosos evitando qualquer erro e então ter um modelo quase próximo de 100% de precisão.