Já pensou em Aposentadoria?

Quando celebridades como atores famosos ou atletas de ponta são questionados sobre aposentadoria, muitos deles tendem a responder que continuariam a atuar/tocar enquanto gostassem de fazê-lo. Se você é um deles, provavelmente pode se dar ao luxo de não ler mais isso. No entanto, se você não for, continue lendo porque, como a maioria dos outros, precisará de um plano de aposentadoria.

Você pode pensar que isso está indo em uma direção negativa – estamos discutindo 'aposentadoria' em vez de 'crescimento de carreira'. Em todas as probabilidades, você também pode pensar que a 'aposentadoria' está longe demais para ser pensada agora. Mas acredite quando digo que a aposentadoria é uma fase crítica na vida de todos, não apenas do ponto de vista pessoal, mas mais do ponto de vista financeiro.

Agora, a aposentadoria é aquela fase da vida em que uma pessoa decide não participar de nenhuma atividade econômica em tempo integral. Como resultado, não há fluxo constante de entradas de caixa. Em tal cenário, como se espera que uma pessoa continue tendo os mesmos padrões de vida ou pagando as contas das necessidades básicas? Como uma pessoa pode passar a vida de aposentado viajando pelo mundo como sempre sonhou, mas nunca conseguiu cumprir devido ao trabalho ou outras responsabilidades? Essencialmente, como um aposentado pode ser financeiramente independente?

Um plano geralmente é necessário para realizar qualquer atividade importante ou mitigar qualquer contingência em nossas vidas. Portanto, a resposta para as perguntas acima é formular um plano de aposentadoria o quanto antes, se você ainda não o fez. Embora o planejamento da aposentadoria deva fazer parte do planejamento financeiro geral, ele tende a ser um dos objetivos financeiros mais negligenciados. A chave para qualquer planejamento é a capacidade de articular as metas e cronogramas e, em seguida, trabalhar de trás para frente, até o presente, e identificar adequadamente as dependências e os marcos. Quando o planejamento da aposentadoria é realizado, espera-se que os horizontes de tempo sejam longos e incertos, variando de alguns anos a até 50 anos em alguns casos. Nesses casos, torna-se imperativo dividir as metas em marcos e cronogramas em fases de intervalos menores (digamos 5 anos) e reavaliar o plano para esses intervalos.

No contexto do planejamento da aposentadoria, o objetivo é construir um corpus de ativos no momento da aposentadoria, que gere entradas de caixa suficientes para atender a todas as despesas durante a fase de aposentadoria. Tomemos um exemplo para melhor compreensão – o caso hipotético de um certo Sr. A. Kumar. Para poder estimar sua necessidade de corpus de aposentadoria, são necessárias as seguintes informações:

• Despesas anuais atuais (assumindo que ele gostaria de continuar mantendo o mesmo estilo de vida após a aposentadoria), digamos ₹ 300.000
• Tempo de vida pós-aposentadoria, digamos 20 anos
• Número de anos até a aposentadoria a partir de agora, digamos 20 anos
• Inflação média ao longo da vida, digamos 7%
• Um fator multiplicador adicional para despesas que podem ser necessárias para saúde ou viagens, digamos 20%
• Retornos anualizados sobre o fundo de aposentadoria, digamos 10%
• Tamanho atual da poupança no fundo de aposentadoria, digamos zero
• Todas as retiradas e contribuições para o fundo de aposentadoria são consideradas no início do ano (por uma questão de simplicidade)

Com base nas premissas acima, a contribuição anual exigida para o fundo de aposentadoria, que se supõe aumentar anualmente à mesma taxa da inflação, é calculada conforme explicado abaixo.

• Despesas anuais equivalentes no momento da aposentadoria considerando o impacto da inflação = ₹ 300.000 * (1+7%)^20 = ₹ 1.160.905
• Usando o multiplicador de 20% para custos de saúde/viagens, despesas anuais na idade da aposentadoria = ₹ 1.160.905* 1,2 = ₹ 1.393.086
• Usando isso como base e impacto sustentado da inflação, as despesas anuais para os anos pós-aposentadoria podem ser calculadas conforme mostrado abaixo (veja a coluna Despesas):

Tabela 1: Projeção de despesas

• Para poder atender a essas despesas, o valor do corpus que deve ser construído no momento da aposentadoria (assumindo que este é o único ativo que o Sr. A. Kumar teria para cobrir suas despesas pós-aposentadoria, e a taxa anualizada dada de retorno de 10% sobre os recursos investidos), foi calculado usando os princípios de capitalização (mostrado na segunda coluna da tabela acima). Assim, para o Sr. A. Kumar, o corpus de aposentadoria que precisa ser construído é de ₹ 21.698.513.
• O corpus de aposentadoria de ₹ 21.698.513 pode ser construído pelo Sr. A. Kumar durante um período de 20 anos antes da aposentadoria, com contribuição de ₹ 220.577 no primeiro ano, contribuição aumentando anualmente em 7% (taxa de inflação assumida) e um retorno anualizado de 10% sobre o valor investido no fundo de aposentadoria, conforme tabela abaixo:

Tabela 2: Projeção do corpus dos fundos de aposentadoria

Período de pré-aposentadoria (Anos)	Contribuição anual	Valor no fundo de aposentadoria
1	₹ 220.577	₹ 242.635
2	₹ 236.018	₹ 509.533
3	₹ 252.539	₹ 820.106
4	₹ 270.217	₹ 1.179.910
5	₹ 289.132	₹ 1.595.139
6	₹ 309.371	₹ 2.072.698
7	₹ 331.027	₹ 2.620.276
8	₹ 354.199	₹ 3.246.433
9	₹ 378.993	₹ 3.960.695
10	₹ 405.522	₹ 4.773.656
11	₹ 433.909	₹ 5.697.097
12	₹ 464.282	₹ 6.744.106
13	₹ 496.782	₹ 7.929.227
14	₹ 531.557	₹ 9.268.610
15	₹ 568.766	₹ 10.780.184
16	₹ 608.580	₹ 12.483.845
17	₹ 651.180	₹ 14.401.667
18	₹ 696.763	₹ 16.558.132
19	₹ 745.536	₹ 18.980.384
20	₹ 797.724	₹ 21.698.513

Quando uma análise semelhante é realizada variando 2 parâmetros-chave, ou seja, anos até a aposentadoria e os retornos anualizados dos fundos de aposentadoria, mantendo todos os outros parâmetros iguais aos acima, os seguintes resultados são obtidos.

Nota: Supõe-se que os fundos de aposentadoria continuariam a gerar os retornos fornecidos ao longo da fase de pré-aposentadoria e pós-aposentadoria. Como resultado, em caso de retornos maiores, seria necessário construir um corpus menor, para atender com sucesso as despesas na fase pós-aposentadoria da vida. O corpus que precisa ser construído é função de: a) Inflação b) Despesas c) Retorno dos fundos de aposentadoria

Tabela 4: Contribuições anuais iniciais necessárias para a formação do corpus de aposentadoria obrigatório – contribuições que aumentam anualmente à taxa de inflação (7%)

(Para ser lido com referência aos valores correspondentes da Tabela 3)

Principais observações das tabelas acima:

• Mais anos até a aposentadoria, maior seria o corpus de aposentadoria exigido, considerando o efeito da inflação por mais anos (Tabela 3)
• Quanto mais cedo você começar a construir seu corpus de aposentadoria (ou seja, mais anos até a aposentadoria), menor será a contribuição anual exigida (leia qualquer uma das colunas de cima para baixo na Tabela 4)
• Quanto maior o retorno esperado do investimento, diminua a contribuição necessária para o fundo de aposentadoria (leia qualquer uma das linhas da esquerda para a direita na Tabela 4)
• Espera-se que o efeito da composição em longas durações seja altamente significativo. Mesmo uma diminuição do retorno do investimento em 2% (digamos de 12% para 10%) leva a um aumento de quase 52% (₹ 163.616 vs ₹ 107.689), na contribuição anual exigida (para '25 anos até a aposentadoria')
• É fundamental que o seu fundo de investimento gere retornos superiores à inflação, sem a qual será impossível manter o mesmo estilo de vida (dada a diminuição do valor real do dinheiro devido à inflação)

Existem alguns outros pontos importantes com relação ao planejamento da aposentadoria, como segue:

• A expectativa de vida pós-aposentadoria é extremamente crítica porque:

1. Por um lado, se o Sr. A. Kumar viver mais de 20 anos após a aposentadoria, ele possivelmente não terá mais fundos se continuar a manter o mesmo estilo de vida. Nesse caso, o Sr. Kumar terá que mudar proativamente seu estilo de vida, localização, planos de viagem, etc. para reduzir as despesas para que seu fundo de aposentadoria dure mais.

2. Por outro lado, se o Sr. Kumar for incapaz de sobreviver por 20 anos após a aposentadoria, ele terá alguns fundos não utilizados no corpus no momento de sua morte.

• Como a expectativa de vida é incerta, margem de segurança adicional também pode ser aplicada para o cálculo do corpus de aposentadoria alvo para evitar o esgotamento dos recursos. Obviamente, essa margem de segurança viria às custas do estilo de vida atual
• É fundamental distribuir e gerenciar os riscos relacionados à construção do fundo de aposentadoria porque pode ter um impacto significativo no estilo de vida pós-aposentadoria que se pode pagar
• Quando o tempo para se aposentar é maior (digamos, mais de 20 a 25 anos), pode ser aconselhável investir em ativos de risco, como ações, que têm alto potencial de retorno porque:

1. Não há necessidade de se preocupar com a volatilidade de curto prazo, porque no longo prazo os retornos geralmente são altos

2. Mesmo que haja perdas sustentadas ao longo de um período de tempo, ainda haverá tempo para aumentar as contribuições para o fundo de aposentadoria para cumprir as metas

• É aconselhável alocar mais corpus de aposentadoria para ativos menos arriscados à medida que a aposentadoria se aproxima (menos de 10 anos), para evitar incertezas e choques desfavoráveis

O planejamento da aposentadoria é complexo, requer esforços diligentes e um alto nível de personalização com base em vários fatores.

Resumo rápido:

Com o aumento da expectativa de vida e do custo de vida, o planejamento da aposentadoria é importante, especialmente nas economias onde os esquemas de previdência social não estão presentes ou são confiáveis. Existem alguns parâmetros que, se avaliados de forma objetiva e precisa, podem levar ao desenvolvimento de um plano de aposentadoria altamente preciso e confiável. Ainda assim, vale a pena revisitar o plano geral de aposentadoria, incluindo contribuições anuais e a alocação de ativos dentro do fundo de aposentadoria periodicamente, pelo menos uma vez a cada cinco anos.

Feliz aposentadoria Planejamento!