O que é uma moeda Fiat?

Se você acompanha as últimas notícias financeiras , provavelmente já se deparou com o termo “ moeda fiduciária ”. Embora pareça sofisticado, você já está usando! Então, o que é uma moeda fiduciária ? É o mesmo que dinheiro normal ? Vamos dar uma olhada nisso.

O que é uma moeda Fiat?

Moeda Fiat é o termo técnico para dinheiro emitido pelo governo que não é respaldado por uma mercadoria física, como o ouro . Os materiais da moeda fiduciária também não têm muito valor; pense em notas de dólares, por exemplo. Mas como moeda com curso legal, a lei o reconhece como um meio aceitável de pagar dívidas, impostos e outras obrigações financeiras .

Por não ser lastreada em commodities, a moeda fiduciária dá aos bancos centrais maior controle sobre a economia. No entanto, imprimir muito dinheiro pode resultar em hiperinflação.

A evidência mais antiga do sistema de moeda fiduciária foi encontrada no século 11 na China. Desde então, pelo menos 775 moedas fiduciárias foram criadas. Hoje, menos de 200 ainda estão circulando.

Em média, a expectativa de vida de uma moeda fiduciária é de 27 anos. A libra esterlina é a moeda fiduciária mais antiga que ainda muda de mãos hoje, datando de 1694. Apesar de sua longevidade, não é uma história de sucesso. Em 2011, a libra esterlina havia perdido 99,5% de seu valor original.

Como funciona o Fiat Money?

Em primeiro lugar, o que é moeda fiduciária e como funciona?

A moeda fiduciária é o sistema monetário atual do mundo. No sistema de moeda fiduciária , uma moeda nacional emitida pelo governo não está vinculada a nenhuma mercadoria física. Em vez disso, seu valor depende do desempenho da economia de um país e de como as pessoas responsáveis ​​a administram .

As moedas Fiat não têm valor intrínseco. Portanto, eles são inúteis fora de seu papel diário como moeda com curso legal. O valor de uma moeda nacional depende da confiança pública. Contanto que seu poder de compra não diminua significativamente em um curto período, as pessoas não perderão a fé nele.

Além disso, os bancos centrais controlam a quantidade de dinheiro em circulação. Por meio da política monetária , essas instituições podem manipular a oferta de moeda , injetar liquidez no mercado e definir taxas de juros para conduzir a economia na direção que desejam.

O sistema de moeda fiduciária permite que os bancos centrais imprimam dinheiro do nada como acharem adequado. Eles geralmente fazem isso para acessar mais fundos sem aumentar os impostos. Os governos de países cujas economias são grandes, fortes e estáveis ​​também recorrem a empréstimos para gastar além de suas possibilidades.

Qual é a diferença entre o dinheiro commodity, o dinheiro representativo, o dinheiro Fiat e a criptomoeda?

O mundo viu vários sistemas monetários ao longo dos séculos. Muitos fracassaram, alguns funcionaram e alguns estão à beira do colapso ou em posição de mudar o sistema financeiro para sempre.

Vejamos como o dinheiro mercadoria , o dinheiro representativo , o dinheiro fiduciário e a criptomoeda diferem.

Commodity Money

Este sistema monetário usa mercadorias físicas como moeda . Metais preciosos, especialmente ouro e prata , são os exemplos de maior sucesso.

As propriedades do ouro e da prata compartilham algumas características com as moedas fiduciárias . Além disso, são excelentes reservas de riqueza. Por causa de seus históricos longos e sólidos, o mundo inteiro acredita em seu valor.

A escassez é a razão pela qual ouro e prata nunca perdem seu valor financeiro . É difícil encontrar grandes quantidades deles na natureza, então sua demanda historicamente excedeu sua oferta.

Infelizmente, o dinheiro commodity não está protegido da inflação . Como em uma economia fiduciária , a entidade que a controla pode desvalorizar intencionalmente para expandir a oferta de moeda .

Naquela época, os governos derretiam moedas de ouro e prata e as misturavam com mercadorias menos valiosas como o cobre para produzir mais dinheiro . Mas, assim que os consumidores e comerciantes se popularizaram, o poder de compra das moedas recém-cunhadas caiu.

Dinheiro Representativo

Também conhecido como dinheiro baseado em mercadoria , esse sistema monetário permite a utilização de itens sem valor intrínseco (como notas de papel) como moeda , desde que uma mercadoria de valor inquestionável os respalde.

Os detentores de dinheiro representativo podiam trocá-lo pela mercadoria que o sustentasse sob demanda.

O padrão ouro era um produto do sistema monetário representativo . Ele eliminou a necessidade de usar moedas de ouro para as transações diárias. Em vez disso, as pessoas podiam usar certificados de ouro emitidos por bancos , que serviam como cheques de reclamação para o ouro físico que possuíam.

Supunha-se que o dinheiro representativo evitava a inflação , pois a oferta de moeda não poderia ser maior do que a quantidade da mercadoria sob custódia dos bancos. Ao contrário do sistema de moeda fiduciária , o dinheiro representativo não deu aos formuladores de políticas a flexibilidade para produzir mais dinheiro conforme necessário.

Após a primeira e a segunda guerras mundiais, os países europeus perderam suas reservas de ouro , financiando seus esforços militares e importando mercadorias estrangeiras. É por isso que os EUA detinham 75% do ouro mundial em meados da década de 1940.

Para ajudar a estabilizar a economia global do pós-guerra, 730 delegados de 44 países aliados concordaram em estabelecer taxas de câmbio fixas entre suas moedas nacionais e o dólar americano. Dessa forma, o ouro seria a base do valor do dólar. Esse arranjo permitiu que o mundo se recuperasse economicamente, enquanto o Tio Sam desfrutava de taxas de câmbio favoráveis ​​em sua própria moeda .

No entanto, o papel do ouro como estabilizador da moeda diminuiu à medida que os EUA exploraram seu privilégio único de imprimir dinheiro . Ele inundou o mercado com mais dólares do que suas reservas de ouro poderiam sustentar.

O mundo está fora do padrão ouro há 50 anos. Mas o dinheiro representativo ainda está em uso na forma de instrumentos financeiros , como cheques.

Dinheiro Fiduciário

Então, o que é moeda fiduciária ? Como mencionado anteriormente, as moedas fiduciárias têm feito o mundo financeiro de hoje girar desde 1971. Foi quando o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon, decidiu parar de atrelar o valor do dólar americano ao ouro .

Até aquele ponto, o Acordo de Bretton Woods de 1944 estabelecia que o valor da maioria das moedas nacionais estaria vinculado ao dólar. Naquela época, o dólar americano era lastreado em ouro . De acordo com o sistema de Bretton Woods, US $ 35 valiam uma onça desse metal precioso.

No entanto, o acordo não estabeleceu nenhum índice de reserva de ouro . Portanto, os EUA poderiam imprimir mais dinheiro para criar dinheiro fiduciário adicional . Permitiu ao país tomar empréstimos ao oferecer títulos do Tesouro dos EUA a investidores sem acumular mais ouro .

O mundo percebeu e percebeu que os dólares americanos adicionais poderiam desestabilizar o sistema financeiro . Como resultado, outros países converteram seus dólares em ouro para aumentar suas reservas. Como havia mais dólares americanos em circulação do que barras de ouro nos cofres, os Estados teriam ficado sem ouro antes que pudessem pagar todos aqueles que queriam resgatar seus dólares americanos.

O presidente Nixon teve que desvincular o dólar dos EUA do ouro para evitar que o sistema financeiro internacional , junto com a economia dos EUA, entrassem em colapso.

Foi quando o dinheiro da Fiat se tornou o padrão. Flutuantes taxas de câmbio tornaram-se a norma. E o ouro foi adotado como proteção contra a inflação e rebaixado como porto seguro. Agora é um tipo de investimento que aumenta de valor quando a economia afunda.

No sistema monetário atual, as forças do livre mercado determinam o valor desse tipo de moeda em relação umas às outras.

Criptomoeda

Criptomoeda é uma moeda digital criada e armazenada no blockchain. Ele vive em uma rede descentralizada, o que a mantém fora do controle do governo.

“Criptografia” refere-se à criptografia, uma prática de tornar o texto legível ininteligível para partes indesejadas. “ Moeda ” é um nome um tanto impróprio, porque nem todas as criptomoedas servem como dinheiro . As criptomoedas são moedas ou tokens. As moedas têm seus próprios blockchains, enquanto os tokens são construídos sobre os existentes.

Os defensores das criptomoedas veem isso como uma força positiva. As criptomoedas existem para desafiar as noções prevalecentes em torno do dinheiro e fornecer uma oportunidade de ajudar a consertar as falhas do sistema financeiro atual e da economia fiduciária .

Esse tipo de moeda é sobre descentralização. Nas redes, os participantes podem verificar se as transações são legítimas sem ter que confiar uns nos outros. Eles promovem um sistema de regras sem governantes.

Andrea Antonopoulos, um dos crentes de criptografia mais populares, disse que criptomoeda é o primeiro passo para separar Estado e dinheiro.

No momento em que este artigo foi escrito, mais de 9.600 cryptos foram lançados. Coletivamente, eles têm um valor de mercado de mais de US $ 2,3 trilhões . Para trocar ou comprar esses ativos digitais, você pode converter fiat i nto criptomoeda nas principais bolsas.

Então, como as criptomoedas se comparam às moedas tradicionais?

Bitcoin é projetado para ser como ouro digital , exceto que é muito mais escasso. É por isso que tem o potencial de ser o supremo depósito de riqueza e uma alternativa viável ao dólar fiduciário .

Plataformas de blockchain, como Ethereum, Cardano e Polkadot, estabelecem as bases para finanças descentralizadas (DeFi) . DeFi é um termo abrangente para serviços financeiros não controlados por uma única entidade, como um banco fiduciário .

Semelhante à forma como as moedas fiduciárias são consideradas com curso legal, muitas criptomoedas são usadas como meio de troca em plataformas específicas. O número de empresas aceitando criptografias junto com pagamentos fiduciários e pagando funcionários com eles tem aumentado. Mas esses ativos digitais ainda não são tão comuns quanto o dinheiro fiduciário .

Vantagens e desvantagens da moeda Fiat?

Então, para que serve o dinheiro fiduciário ? Como isso durou como sistema monetário global por meio século? Ele pode manter seu status a longo prazo?

Aqui estão os benefícios que ele trouxe para a mesa e as desvantagens que podem encerrar seu reinado.

Prós

Abaixo estão os argumentos para moeda fiduciária .

• Eles podem acelerar a recuperação econômica. As moedas Fiat dão aos formuladores de políticas a capacidade de controlar a oferta de dinheiro e revitalizar uma economia fraca, o que provou funcionar.
• Eles podem promover o crescimento econômico . Mas para que serve uma moeda fiduciária em uma economia saudável? Ajudando a melhorar o padrão de vida. Quando feito com moderação e pelo motivo certo, aumentar a quantidade de uma moeda em circulação pode fortalecer ainda mais a economia.
• Eles são práticos. Imprimir dinheiro é menos caro, exige mão-de-obra e consome mais tempo do que minerar metais preciosos. Em um país que experimenta um aumento da atividade econômica e rápido crescimento populacional, este sistema monetário pode acompanhar o ritmo da crescente demanda por dinheiro.

Contras

Abaixo estão os argumentos contra moedas fiduciárias .

• Eles podem levar à hiperinflação. O dólar zimbabuense e o bolívar venezuelano são dois dos exemplos mais proeminentes.

Em 2009, a taxa de inflação no país da África Austral atingiu 231.000.000% . O Banco da Reserva do Zimbábue chegou a imprimir notas de US $ 1 trilhão . Isso forçou o governo a adotar várias moedas estrangeiras para contrariar a tendência.

Outro exemplo é a Venezuela, cuja economia viu uma inflação altíssima atingir 1.000.000% em 2018. E as coisas não melhoraram desde então. Seu banco central começou a emitir notas de 1.000.000 de bolívar em março de 2021.

Ambos os países não experimentaram hiperinflação durante a noite. Foi o resultado de longos períodos de má gestão da moeda fiduciária . O Zimbábue e a Venezuela registraram taxas de inflação anuais de dois dígitos por décadas, antes que as coisas piorassem.

Embora os EUA não tenham sido tão ruins quanto o Zimbábue ou a Venezuela, 35% de todos os dólares americanos já impressos entraram em circulação nos dez meses anteriores a dezembro de 2020. Os EUA podem enfrentar as consequências de sua intensa atividade de impressão de dinheiro mais cedo ou mais tarde .

• Eles podem estourar bolhas financeiras . O dinheiro Fiat foi fundamental para encorajar o comportamento de risco entre os banqueiros, resultando na Grande Recessão de 2008. Mas provavelmente não é nada comparado à dívida global.

O dinheiro da Fiat tornou muito fácil para os países ricos pedirem dinheiro emprestado e gastarem mais do que ganham. Resultado: uma dívida global pós-2020 de US $ 277 trilhões. A maioria dos países deve dinheiro a si próprios e a entidades estrangeiras , mas os EUA são o líder com uma dívida nacional de US $ 28 trilhões.

O mundo nunca ficou tão endividado, então nenhum economista poderia prever o que aconteceria se essa bolha financeira sem precedentes finalmente estourasse.

Embrulhar

A história diz que todas as moedas fiduciárias caem, retornando ao seu valor intrínseco de zero. O dólar americano não é exceção e pode estar em sua última fase.

Não há como negar que os aspectos negativos do sistema de moeda fiduciária são insustentáveis ​​demais para que o status quo permaneça inalterado por mais meio século.

Embora esteja longe da maturidade, a criptomoeda representa uma esperança para o sistema financeiro para aqueles que a entendem. E será interessante ver como isso poderia suavizar o golpe para as moedas nacionais à medida que o sistema monetário atual entra em colapso.