Evaluarea afacerii: aflați valoarea afacerii dvs

În calitate de proprietar de afaceri, vi se poate cere să calculați valoarea afacerii dvs., cunoscută sub numele de evaluarea afacerii dvs. Circumstanțele care justifică o evaluare sunt nenumărate:

• Refinanțarea unui împrumut
• Intenționați să aduceți acționari suplimentari sau proprietari parțiali
• Cauți să-ți vinzi afacerea

Procedurile judiciare personale pot necesita, de asemenea, o evaluare – un divorț, de exemplu, poate necesita o contabilitate amănunțită a activelor afacerii dumneavoastră.

Există diferite moduri de a calcula evaluările, iar abordarea pe care o utilizați va depinde de factori precum industria dvs., motivul evaluării și starea de sănătate a afacerii dvs. Întreprinderile mici, corporațiile și startup-urile finanțate cu capital de risc pot folosi fiecare formule diferite.

Ce este o evaluare a afacerii?

O evaluare a afacerii este o măsură a cât valorează afacerea dvs. Găsirea evaluării implică strângerea și analizarea informațiilor comerciale, cum ar fi activele (lucruri tangibile pe care le deține afacerea, cum ar fi conturile bancare și echipamentele) și pasivele (impozite, salarii, datorii).

Evaluările sunt efectuate de evaluatori autorizați folosind unul dintre mai multe tipuri de evaluare, în funcție de industria de afaceri și/sau de entitatea de afaceri. Evaluatorul examinează documente precum situațiile financiare anterioare, previziunile financiare viitoare și statul de plată. Unele dintre criterii sunt foarte tangibile, în timp ce altele, cum ar fi reputația companiei sau mărcile comerciale, sunt mai subiective, dar acestea sunt încă considerații valabile atunci când se calculează valoarea unei companii.

Când aș putea avea nevoie de o evaluare a afacerii?

Există anumite situații, cum ar fi o fuziune sau o cumpărare a unui partener, în care poate fi deosebit de important să cunoaștem valoarea unei companii. Circumstanțele care necesită de obicei o evaluare includ:

• Când părțile interesate se schimbă. Oricine are o acțiune sau o potențială acțiune într-o corporație, cum ar fi noi acționari sau posibili investitori, va dori să vadă evaluarea companiei.
• Daca vrei sa vinzi. Dacă vă vindeți afacerea, fuzionați cu alta sau sunteți achiziționat, toți cei care fac parte din tranzacție vor trebui să cunoască valoarea afacerii dvs.
• Pentru a stabili opțiunile de preț pentru compensarea capitalului propriu. Dacă sunteți o companie tânără și oferiți pachete de compensare care includ acțiuni și/sau opțiuni pe acțiuni, veți avea nevoie de evaluarea afacerii dvs. pentru a stabili prețul acelor opțiuni.
• Pentru finantare. Bancherii și creditorii vor trebui să cunoască evaluarea afacerii dvs. pentru împrumuturi sau refinanțare. Potențialii investitori vor avea nevoie de o înțelegere solidă a valorii intrinseci a companiei dumneavoastră înainte de a decide să vă susțină.
• În scopuri fiscale. Este posibil ca guvernul să aibă nevoie să cunoască valoarea afacerii dvs. dacă își schimbă proprietarul. De exemplu, dacă vă vindeți afacerea sub valoarea de piață, IRS vă poate percepe o taxă pe cadouri conform propriei evaluări a afacerii dvs. Este posibil să aveți nevoie, de asemenea, de o evaluare a afacerii pentru a depune o declarație de impozit pe proprietate sau pentru a lăsa moștenire afacerea dvs. ca cadou.
• Din motive personale. Dacă treceți printr-un divorț, o evaluare a afacerii este adesea necesară pentru a împărți în mod corect bunurile conjugale - orice proprietate dobândită în timpul căsătoriei. Dacă un cuplu nu este de acord cu privire la valoarea justă a unei afaceri aparținând unuia sau ambilor, avocații lor pot apela la un evaluator de afaceri pentru a calcula o evaluare pe care ambele părți pot conveni. Proprietarii de afaceri care își planifică moșiile vor avea nevoie și de evaluarea lor pentru a decide cum să-și aloce în mod echitabil activele după moarte.

Care sunt diferitele abordări ale evaluării afacerilor?

Există diverse metode de evaluare pe care proprietarii de afaceri le folosesc pentru a ajunge la o evaluare a afacerii. Unele metode, de exemplu, estimează valoarea unei companii pe baza unei previziuni a fluxului de numerar viitor al companiei.

Alții determină valoarea pe baza creșterilor și coborâșurilor pieței și pe comparațiile vânzărilor companiilor similare. O afacere sănătoasă poate folosi o metodă diferită de evaluare decât o afacere în stare proastă.

Abordări bazate pe venit

Abordările bazate pe venit sunt abordarea cea mai frecvent utilizată și estimează valoarea unei afaceri pe baza veniturilor pe care se așteaptă să îl genereze afacerea în timp.

Acest proces este menit să ajute părțile interesate și investitorii să evalueze riscul investițiilor sau cheltuielilor viitoare, proiectând câți bani poate câștiga afacerea în viitor, nu doar câți câștigă acum.

Există două tipuri principale de evaluări bazate pe venit:

• Metoda fluxului de numerar actualizat (DCF). Această metodă proiectează fluxul de numerar viitor al unei companii și apoi „reduce” acea sumă luând în considerare inflația și incertitudinea de afaceri pentru a obține o valoare actuală. Această metodă funcționează bine pentru afacerile mai noi, care ar putea să nu fie încă profitabile, dar care au un potențial mare de câștig în viitor.
• Metoda capitalizării fluxului de numerar. Acest proces ia în considerare fluxul de numerar al companiei, rata anuală de rentabilitate și valoarea așteptată pentru a determina profitabilitatea sa viitoare. Dar, spre deosebire de metoda DCF, acest număr nu este redus. Această metodă presupune că valoarea viitoare a unei companii va reflecta mai îndeaproape ceea ce a făcut în trecut. De aceea, este adesea folosit pentru afaceri mai vechi cu profituri stabile.

Abordări bazate pe piață

Similar cu analiza comparativă pe care ați putea-o face dacă vă aflați pe piața imobiliară, o abordare bazată pe piață determină valoarea unei companii pe baza „comps” – evaluările companiilor comparabile. Pentru a utiliza această metodă, persoana care face evaluarea va analiza achizițiile și vânzările de companii comparabile sau alte active din aceeași industrie. Reducerile sunt apoi făcute pe baza diferențelor dintre cele două - de exemplu, locație sau dimensiune.

Această metodă poate fi utilă companiilor cu creștere rapidă care doresc să își facă o idee mai bună despre valoarea lor sau companiilor care doresc să fie vândute.

Abordări bazate pe active

Metodele de evaluare din această umbrelă bazează valoarea companiei dvs. pe activele dvs. comerciale, inclusiv echipamente, proprietăți, stocuri și active necorporale, nefizice, cum ar fi software, licențe, brevete și proprietate intelectuală (IP). Există diferite metode bazate pe active, dar cu oricare dintre ele, va trebui să calculați valoarea estimată a tot ceea ce dețineți, inclusiv amortizarea activelor comerciale, cum ar fi echipamentele.

Dacă vă gândiți să închideți magazinul, puteți decide să utilizați o abordare bazată pe active a evaluării. Asta pentru că îți dă o idee despre cât ai obține tu și alți investitori sau proprietari dacă ai vinde toate activele companiei.

De exemplu, ați putea calcula valoarea de lichidare - valoarea pe care ar reprezenta-o activele afacerii dvs. dacă ați înceta activitatea și ați vinde totul astăzi la prețurile pieței. De asemenea, puteți calcula valoarea contabilă sau valoarea activului net, care este un număr de active și pasive din bilanţ.

Gânduri finale

Determinarea valorii afacerii dvs. este un efort complex, dar nu trebuie să o faceți singur. În Statele Unite, CPA care poartă o desemnare Accredited in Business Valuation (ABV) se specializează în analiza valorii afacerilor.

Evaluatorii cu o desemnare de Evaluator Senior Acreditat (ASA) sunt, de asemenea, calificați și înalt calificați în a efectua evaluări de afaceri. Nu vă fie teamă să cereți ajutor unui specialist - să vă dați seama de evaluarea afacerii dvs. poate fi dificil. Dar cu informații și ajutor, poți să o faci corect.