Cumpărarea unei afaceri mici: Învățați din greșelile mele

Publicat: 2023-08-31

Recesiunea viitoare nu este doar o perioadă de recesiune economică; este o oportunitate de cumpărare masivă pentru fondatori. Dacă v-ați gândit vreodată să cumpărați o afacere mică, acum ar putea fi momentul perfect pentru a acționa.

Cu toate acestea, înainte de a intra, există câteva lucruri cruciale pe care trebuie să le știți.

În această postare, voi împărtăși câteva lecții pe care le-am învățat cumpărând întreprinderi mici, astfel încât să puteți evita să faceți aceleași greșeli pe care le-am făcut eu.

Yaniv Masjedi

CMO, Nextiva

Expertiza lor a ajutat Nextiva să-și dezvolte brandul și afacerea generală

Lucreaza cu noi

Ar trebui să cumpărați o afacere eșuată?

Înțelegerea avantajelor și dezavantajelor este esențială atunci când încercați să luați o decizie informată cu privire la achiziționarea unei afaceri care eșuează. Să aruncăm o privire la avantajele și dezavantajele cumpărării unei afaceri care eșuează.

Avantajele achiziționării unei afaceri care eșuează:

Preț de achiziție mai mic: Afacerile care eșuează vin adesea cu un preț redus, ceea ce le face mai accesibile pentru achiziționare.
Pârghie de negociere : Urgența de a vinde vă poate oferi o pârghie semnificativă în negocieri, ceea ce poate duce la condiții favorabile.
Infrastructură existentă : chiar dacă afacerea eșuează, probabil că are un anumit nivel de infrastructură, cum ar fi echipamente, tehnologie și poate chiar o bază de clienți, pe care nu va trebui să o construiți de la zero.
Forță de muncă calificată : dacă afacerea are o echipă, este posibil să puteți păstra angajați calificați care sunt deja familiarizați cu industria.
Potențial de redresare : Cu strategia, resursele și execuția potrivite, ați putea transforma afacerea și o puteți face profitabilă, crescându-i astfel în mod substanțial valoarea.
Proprietatea intelectuală : Afacerea care eșuează poate avea brevete valoroase, mărci comerciale sau drepturi de autor care pot fi valorificate.
Prezența pe piață : chiar și o afacere care eșuează are un anumit nivel de recunoaștere a mărcii și prezență pe piață, care poate fi mai ușor de îmbunătățit decât să pornești de la zero.

Contra cumpărării unei afaceri care eșuează:

Risc ridicat : afacerea eșuează dintr-un motiv și există un risc semnificativ ca s-ar putea să nu reușiți să o întoarceți.
Datorii ascunse : Afacerile care eșuează au adesea datorii, probleme legale sau alte probleme ascunse pe care le veți moșteni la cumpărare.
Daune reputaționale : afacerea poate avea o reputație deteriorată, care ar putea fi greu de zguduit, afectând profitabilitatea viitoare.
Resurse intensive: Întoarcerea unei afaceri care eșuează necesită adesea o investiție semnificativă de timp, bani și efort.
Moralul angajaților : moralul și productivitatea scăzute în rândul personalului existent pot fi dificil de îmbunătățit și ar putea afecta eforturile de redresare.
Declinul pieței : afacerea ar putea eșua nu din cauza propriilor greșeli, ci pentru că se află pe o piață sau o industrie în declin.
Complexitatea evaluării : Determinarea valorii juste a unei afaceri în eșec poate fi complicată, crescând riscul de a plăti în exces pentru aceasta.
Provocări legate de integrare : Dacă îmbinați afacerea care eșuează cu una existentă, integrarea culturală și operațională poate fi complexă și plină de capcane.

Acum că am scos asta din drum...

Primul meu sfat este: evitați afacerile care necesită o schimbare.

În timp ce ideea de a reînvia o afacere care eșuează poate părea atrăgătoare, realitatea este mult mai complexă. O afacere cu venituri în scădere și o bază de clienți în scădere este o investiție riscantă. Efortul necesar pentru a readuce o afacere ca aceasta la valoarea inițială este adesea subestimat.

Când vă gândiți la o achiziție, ar trebui să vă concentrați pe afaceri care sunt deja în creștere, au marje sănătoase și un istoric puternic. Atractia unei „afaceri bune” pentru o afacere care eșuează poate fi tentantă, dar riscurile depășesc adesea recompensele.

Pentru a readuce o afacere eșuată la valoarea inițială, trebuie să câștigi cu 100%.

Vorbesc despre realitatea matematică a recuperării după o pierdere. Dacă o afacere pierde 50% din valoare, va trebui să câștige 100% doar pentru a reveni la valoarea inițială.

Iată un exemplu simplu pentru a ilustra acest punct:

Să presupunem că o afacere a fost evaluată inițial la 100 USD.
Dacă își pierde 50% din valoare, va valora 50 USD.
Pentru a reveni la valoarea inițială de 100 USD, va trebui să câștige 50 USD.
Un câștig de 50 USD pe o valoare de 50 USD este o creștere de 100%.

Deci, chiar dacă afacerea a pierdut 50% din valoare, trebuie să câștige 100% pentru a reveni la valoarea inițială. Acest concept este important pentru oricine se gândește să cumpere o afacere care eșuează, deoarece evidențiază lupta dificilă necesară pentru a readuce afacerea la starea anterioară.

Cea mai mare greșeală a mea în cumpărarea agenției mele de marketing

Știu un lucru sau două despre dezvoltarea unei afaceri în curs de dezvoltare.

În 2014, am cumpărat Single Grain, o agenție SEO care eșuează la acea vreme (pe care de atunci am transformat-o într-o agenție de marketing digital cu servicii complete) pentru 2,00 USD (și, nu, asta nu este o greșeală de scriere). Iată o mică diagramă de creștere ingenioasă:

Înainte de asta, aveam experiență în dezvoltarea unei companii de educație online, când aceasta era în pragul falimentului. Așa că mi-am dat seama că știu ce fac.

Dar una dintre cele mai mari greșeli pe care le-am făcut (iată o altă postare despre greșelile pe care le-am făcut – și lecțiile pe care le-am învățat care m-au ajutat să am succes!) a fost să nu fac suficientă diligență înainte de a-l cumpăra, în special asupra oamenilor din cadrul companiei. Realizarea prea târziu că echipa nu era potrivită a fost o eroare costisitoare.

Este crucial să fii hotărât cu privire la personal. Întârzierea unor astfel de decizii poate dăuna afacerii pe termen lung. Dacă instinctul tău îți spune că cineva nu se potrivește, acționează după el.

Dacă nu este un iad da, este un iad nu.

Amintiți-vă, singura persoană de vină dacă lucrurile merg prost ești tu. În calitate de proprietar și director general al afacerii tale, ești responsabil pentru formarea echipei potrivite.

Lista de verificare a due diligence

Due diligence este un pas critic în achiziționarea oricărei afaceri, dar devine și mai important atunci când vă gândiți să cumpărați una care eșuează.

Iată o listă de verificare de bază pentru a vă ghida prin procesul de due diligence:

Analiză financiară:

Situații financiare: revizuiți situațiile financiare din ultimii 3-5 ani, inclusiv situațiile de venit, bilanțurile și situațiile fluxurilor de numerar.

Datorii și pasive : examinați toate datoriile, împrumuturile și alte obligații financiare.
Fluxuri de venituri : analizați sursele de venit și sustenabilitatea acestora.
Cheltuieli : examinați toate cheltuielile de funcționare, inclusiv chiria, utilitățile, salariile și contractele cu furnizorii.
Înregistrări fiscale : examinați declarațiile fiscale și orice probleme fiscale în așteptare sau trecute.

Examinare juridică:
Contracte și acorduri : examinați toate contractele existente, inclusiv cu furnizorii, clienții și angajații.
Proprietate intelectuală : inventariază toată proprietatea intelectuală, cum ar fi brevetele, mărcile comerciale și drepturile de autor.
Conformitate cu reglementările : Asigurați-vă că afacerea respectă toate legile și reglementările locale, statale și federale.
Istoricul litigiilor: verificați orice procese trecute, în curs sau potențiale.
Evaluare operațională:
Inventar : Evaluați nivelurile actuale de inventar și calitatea acestora.
Echipamente și active : inspectați starea tuturor activelor fizice, cum ar fi mașinile, echipamentele și bunurile imobiliare.

Tehnologie : Evaluați starea tehnologiei companiei, inclusiv software-ul, bazele de date și măsurile de securitate cibernetică.
Înregistrările angajaților : revizuiți contractele angajaților, beneficiile și moralul. Efectuați interviuri dacă este posibil.
Analiza pieței și a industriei:
Tendințele pieței : Analizați tendințele pieței și poziția afacerii pe piață.
Analiza clienților : examinați datele demografice ale clienților, nivelurile de satisfacție și orice problemă de concentrare a clienților.
Analiza concurenței : Evaluați peisajul competitiv și modul în care afacerea care eșuează se ridică.

Relații cu furnizorii : Evaluați fiabilitatea și termenii contractelor cu furnizorii.
Potrivire culturală și strategică:
Cultura companiei : Evaluați modul în care cultura companiei se va potrivi cu cultura dvs. de afaceri existentă sau dorită.
Alinierea strategică : Evaluați modul în care achiziția se încadrează în strategia dvs. generală de afaceri.
Due diligence este critică. Dacă nu ești orientat către detalii, înconjoară-te de experți care sunt. Avocații, profesioniștii în finanțe și contabilii pot oferi informații neprețuite în timpul procesului de achiziție.
Sfaturi pentru integrarea în afaceri pe care ar trebui să le cunoașteți
Odată finalizată achiziția, începe adevărata muncă: integrarea .
Procesul de achiziție a unei companii este adesea văzut ca punctul culminant al unei călătorii complexe, dar, în realitate, este doar începutul. Odată ce actele sunt semnate, va apărea o altă cultură în modul în care faci lucrurile. Iar fuzionarea acestor două culturi diferite de companie poate fi o sarcină complexă.
Așadar, în timpul due diligence, asigurați-vă că întrebați despre...
Integrare culturală: Fiecare companie are propria sa cultură, valori și moduri de a face lucrurile. Când două companii fuzionează, aceste culturi trebuie să fuzioneze. Acest lucru este adesea mai ușor de spus decât de făcut. Nu este vorba doar de integrarea sistemelor și proceselor, ci și de alinierea filozofiilor, eticii muncii și chiar a micilor practici de zi cu zi care definesc cultura unei companii.
Sinergie operațională: Scopul oricărei achiziții este de a crea o companie care este mai valoroasă decât suma părților sale. Aceasta înseamnă adesea găsirea de sinergii între operațiunile celor două companii. Aceasta ar putea fi consolidarea departamentelor, valorificarea noilor canale de distribuție sau vânzarea încrucișată a produselor către o bază mai largă de clienți.
Talent și leadership: oamenii sunt coloana vertebrală a oricărei organizații. În timpul integrării, trebuie luate decizii cu privire la cine va rămâne, cine va pleca și cine va conduce. Aceste decizii sunt adesea pline de emoție și politică, ceea ce le face dificile, dar necesare.
Sisteme și procese: Fiecare companie are propriul mod de a face lucrurile, de la software-ul pe care îl folosește până la procesele pe care le urmează. Integrarea necesită un audit atent al acestor sisteme și procese, urmat de un plan pentru a le alinia.
Integrare financiară: Aceasta implică fuzionarea sistemelor contabile, controalelor financiare și structurilor de raportare. Este esențial pentru a oferi o imagine unificată a sănătății financiare a companiei și pentru a lua decizii strategice informate.
Legal și conformitate: Fuziunile și achizițiile sunt adesea complexe din punct de vedere juridic. Faza de integrare necesită o atenție deosebită pentru a se asigura că noua entitate respectă toate legile și reglementările, inclusiv contractele, legile muncii și reglementările specifice industriei.
Amintiți-vă întotdeauna că ignorarea steagurilor roșii poate fi dezastruoasă. De exemplu, dacă compania pe care o achiziționați nu apreciază recenziile individuale sau de performanță, acesta ar putea fi un semn de potențiale probleme în viitor.
Făcută bine, integrarea poate duce la o companie mai puternică, mai eficientă și mai profitabilă. Efectuat prost, poate duce la o pierdere de valoare, talent și avantaj competitiv.
De ce fondatorii ar trebui să învețe cum să delege decizii
Atunci când achiziționați o nouă companie, este, de asemenea, crucial să păstrați liderii, mai ales dacă sunt inspiraționali. Prezența lor poate ajuta la reținerea altor angajați. De asemenea, nu delega niciodată viziunea companiei tale.
A fi implicat și hotărât este cheia integrării de succes.
În calitate de fondator, nu poți lua toate deciziile, așa că trebuie să înveți să delegi, mai ales atunci când fuzionezi două companii. Desigur, delegarea nu înseamnă renunțarea la responsabilitate. Înseamnă doar să ai încredere în oamenii pe care i-ai angajat să-și asume anumite sarcini, astfel încât să te poți concentra pe creșterea afacerii la un nivel superior.
Sau, după cum spun: Ai încredere, dar verifică, mai ales când vine vorba de noi angajați.
Ultimul cuvânt despre cumpărarea unei afaceri mici
Achiziționarea unei afaceri poate fi un proces plin de satisfacții, dar este și un proces complex. Cu siguranță că poate avea succes, dar sfatul meu (bazat pe propria mea experiență de a cumpăra întreprinderi mici) este să eviți cumpărarea de afaceri care eșuează.
Dar în orice caz, concentrarea și diligența necesară sunt esențiale.
O ultimă notă: achiziționarea mai multor companii în același timp poate fi copleșitoare și contraproductivă. Fiecare achiziție este un loc de muncă cu normă întreagă în sine, care necesită atenția dumneavoastră totală pentru o integrare cu succes.
În mod ideal, doriți să cumpărați unul câte unul și să vă concentrați pe integrare.
Lucreaza cu noi
Pentru mai multe informații și lecții despre marketing, consultați podcastul nostru Leveling Up pe YouTube.