Derivate pe valută și mărfuri

În articolele mele anterioare, am abordat subiectul derivatelor extrabursiere și tipurile sale, care sunt Derivate de credit și Derivate ale ratei dobânzii. Continuând cu acoperirea noastră despre instrumente derivate, astăzi, voi aborda instrumentele derivate pe valută și mărfuri drept următorul subiect de discuție.

Ce sunt derivatele valutare?

Derivatele valutare sunt definite ca contracte de viitor și opțiuni pe care le puteți cumpăra sau vinde într-o anumită cantitate dintr-o anumită pereche valutară la o dată viitoare (Wikipedia). Subiacent ar fi un curs de schimb valutar. Este, în general, nelistată și, prin urmare, tranzacționată OTC (over the counter).

Pe piețele indiene, instrumentele derivate valutare sunt disponibile pe patru perechi valutare și anume dolari americani (USD), euro (EUR), liră britanică (GBP) și yeni japonezi (JPY). Opțiunile valutare sunt disponibile în prezent în dolari americani.

Cursul valutar (FOREX) este cumpărarea simultană a unei monede și vânzarea în alta.

Derivatele valutare sunt definite ca un tip de instrument financiar derivat în care profitul depinde de cursul valutar a două sau mai multe valute. Practic ajută la blocarea cursului valutar viitor. Este folosit pentru a transfera lichidități dintr-o monedă în alta, ținând deoparte riscul valutar.

Tipuri de derivate Forex

• Schimburi valutare
• Contracte viitoare Forex
• Swap-uri valutare
• Achiziție sau vânzări la termen

Diferite produse ale segmentului de derivate valutare

Tranzacționarea poate fi în contracte futures și opțiuni sau report forward sau poate fi intrazilnică, în funcție de momentul în care poziția trebuie să fie egalată.

Piețele forward facilitează tranzacționarea contractelor forward pe valute. Când se poate anticipa nevoia viitoare sau primirea de valută străină, pot fi stabilite contracte forward pentru a bloca cursul de schimb.

Contractele viitoare valutare pot fi folosite pentru a acoperi pozițiile valutare sau pentru a valorifica fluctuațiile așteptate ale cursului de schimb. Contractele derivate valutare sunt tranzacționate în perechi precum rupia-dolar, rupia-liră britanică sau rupia-euro. Fluctuațiile de preț în contractele valutare sunt legate de indicatorii economici ai țării în care se tranzacționează moneda. Astfel, balanța comercială, ratele dobânzilor, inflația și riscurile politice afectează mișcarea contractelor futures pe valută.

Tipuri de derivate valutare

Opțiuni valutare: Oferă dreptul, dar nu obligația de a cumpăra/vinde valută în schimbul unei alte valute la un preț și o dată predeterminate.

Contract de schimb valutar: este un contract între două părți pentru a cumpăra/vânde activul suport la un preț predeterminat la o dată ulterioară.

Swap-uri valutare: este un acord de schimb de fluxuri de plată în două valute diferite între ele la date diferite.

Beneficiile derivatelor valutare

• Sunt instrumente eficiente de management al riscului
• Ele pot fi folosite pentru acoperire, precum și pentru speculații asupra mișcărilor pe termen scurt de pe piață
• Sunt instrumente de arbitraj utilizate pe scară largă
• Ele pot fi folosite pentru a levier prin plata marjei și nu a valorii tranzacționate integrale
• Ele pot fi folosite pentru a proteja exploatarea

Dezavantajele derivatelor valutare

• Există un risc mare de pierdere atunci când sunt emise opțiuni
• Trebuie efectuată o monitorizare amplă a performanței prețului

Ce sunt derivatele pe mărfuri?

O marfă este definită ca un bun de bază care este utilizat ca input în fabricarea altor bunuri sau servicii.

Derivatele pe mărfuri sunt definite ca tranzacții la bursă sau OTC, cum ar fi futures, forward și swap-uri, subiacente fiind mărfuri nefinanciare.

Subiacentul ar putea fi:

1. Metale (aur, argint)
2. Produse agricole (cafea, grau)
3. Produse energetice (țiței, gaze naturale)

Există burse dedicate tranzacționării instrumentelor derivate pe mărfuri care facilitează decontarea și compensarea contractelor. Mărfurile sunt tranzacționate la burse pe baza marjelor care se modifică în funcție de volatilitatea pieței, precum și de valoarea nominală a contractului.

Instrumentele derivate pe mărfuri pot fi structurate ca

• Viitorul mărfurilor: este acordul de a cumpăra/vinde o cantitate fixă ​​de mărfuri la un preț și o dată predeterminate.
• Mărfuri forward: Este un contract forward/acord între două părți pentru a schimba o anumită cantitate dintr-o marfă la o dată viitoare stabilită pentru un preț predefinit în contract.
• Opțiune pentru mărfuri: call/put: este un contract care dă deținătorului dreptul, dar nu obligația de a cumpăra (pentru un call) sau de a vinde (pentru un put) un contract futures pe o anumită marfă la un anumit preț de exercitare la sau înainte de data expirării.
• Schimb de mărfuri: Acestea sunt de două tipuri și anume fix flotant și mărfuri pentru dobândă. Este un acord în care un preț flotant bazat pe o marfă de bază este tranzacționat la un preț fix pe o perioadă specificată a contractului.

De ce avem nevoie de instrumente derivate pe mărfuri?

Având în vedere că prețurile mărfurilor fluctuează în timp, schimbările negative ale prețurilor în viitor creează riscuri pentru afacere. Acest risc poate fi tratat cu ajutorul contractelor futures pe mărfuri sau opțiuni, care vor ajuta la acoperirea riscului de preț și, pe de altă parte, oferă, de asemenea, oportunități de investiții speculatorilor pentru un posibil randament. Ele sunt, în general, tranzacționate de investitori care nu au nevoie de marfa în sine.

De exemplu, producătorul de aur va dori să acopere pierderile legate de scăderea prețurilor aurului pentru stocul curent pe care îl deține. Acest lucru se poate face prin introducerea sub formă de derivate pe mărfuri.

Instrumentele derivate pe mărfuri le permit investitorilor să investească în resurse nefinanciare fără a le deține efectiv sau a cheltui prea mulți bani pe ele. Ele depind în mare măsură de cerere și ofertă și, prin urmare, prezicerea fluctuațiilor valorii instrumentelor derivate pe mărfuri este relativ mai ușoară.

Exemplu

Producătorul și rafinătorul de țiței pot încheia un contract de swap pe prețul țițeiului. În mod normal, băncile și instituțiile financiare acționează ca contraparte a tranzacției swap. În mod similar, un dealer de schimb și un producător de gaze naturale pot încheia un contract pentru a schimba prețul gazelor naturale.

Concluzie

Derivatele valutare ajută la atenuarea riscului asociat cu fluctuațiile valutare. Pe de altă parte, instrumentele derivate pe mărfuri au un mare potențial în consolidarea economiei indiene. Acestea sunt surse alternative de investiții pentru investitori care, dacă sunt făcute sistematic, pot ajuta la câștiguri bune pe termen lung.