Ce este o monedă Fiat?

Dacă țineți pasul cu ultimele știri financiare , probabil ați dat peste termenul „ monedă fiat ”. Deși sună elegant, îl folosiți deja! Deci, ce este o monedă fiat ? Este la fel ca banii obișnuiți ? Să ne uităm la el.

Ce este o monedă Fiat?

Moneda Fiat este termenul tehnic pentru banii emiși de guvern care nu sunt susținuți de o marfă fizică, cum ar fi aurul . Materialele banilor fiduciari nu prea au valoare; gândiți-vă la facturile în dolari SUA, de exemplu. Dar, ca mijloc legal de plată, legea o recunoaște ca un mijloc acceptabil de a plăti datorii, impozite și alte obligații financiare .

Deoarece nu este susținută de mărfuri, moneda fiat oferă băncilor centrale un control mai mare asupra economiei. Cu toate acestea, imprimarea a prea mulți bani poate duce la hiperinflație.

Cele mai vechi dovezi ale sistemului valutar fiat au fost găsite în secolul al XI-lea în China. De atunci, au fost create cel puțin 775 de monede fiduciare . Astăzi, mai puțin de 200 circulă încă.

În medie, speranța de viață a unei monede fiat este de 27 de ani. Lira sterlină britanică este cea mai veche monedă fiduciară care își schimbă mâinile și astăzi, datând din 1694. În ciuda longevității sale, nu este o poveste de succes. Până în 2011, lira sterlină pierduse 99,5% din valoarea inițială.

Cum funcționează banii Fiat?

În primul rând, ce sunt banii fiduciari și cum funcționează?

Banii Fiat sunt sistemul monetar actual al lumii. În cadrul sistemului monetar fiat , o monedă națională emisă de guvern nu este legată de nicio marfă fizică. În schimb, valoarea acesteia depinde de performanța economiei unei țări și de modul în care o gestionează persoanele responsabile .

Monedele Fiat nu au valoare intrinsecă. Prin urmare, sunt inutili în afara rolului lor de zi cu zi de curs legal. Valoarea unei monede naționale depinde de încrederea publicului. Atâta timp cât puterea sa de cumpărare nu scade semnificativ pe o perioadă scurtă, oamenii nu își vor pierde încrederea în ea.

Mai mult, băncile centrale controlează suma de bani în circulație. Prin politica monetară , aceste instituții pot manipula masa monetară , pot injecta lichidități pe piață și pot stabili rate ale dobânzii pentru a orienta economia în direcția dorită.

Sistemul monetar fiat permite băncilor centrale să tipărească banii din aer, după cum consideră potrivit. De obicei, fac acest lucru pentru a accesa mai multe fonduri fără a majora impozitele. Guvernele țărilor ale căror economii sunt mari, puternice și stabile recurg, de asemenea, la împrumuturi pentru a cheltui dincolo de posibilitățile lor.

Care este diferența dintre banii de marfă, banii reprezentativi, banii Fiat și criptomoneda?

Lumea a cunoscut mai multe sisteme monetare de-a lungul secolelor. Mulți au eșuat, unii au funcționat, iar câțiva sunt fie în pragul colapsului, fie în poziția de a schimba sistemul financiar pentru totdeauna.

Să ne uităm la diferența dintre banii de marfă , banii reprezentativi , banii fiduciari și criptomoneda .

Banii mărfurilor

Acest sistem monetar folosește mărfuri fizice ca monedă . Metalele prețioase, în special aurul și argintul , au fost cele mai reușite exemple.

Proprietățile aurului și argintului împărtășesc unele trăsături cu monedele fiat . Dar, în plus, sunt magazine excelente de avere. Datorită istoricelor lor lungi și solide, întreaga lume crede în valoarea lor.

Lipsa este motivul pentru care aurul și argintul nu își pierd niciodată valoarea financiară . Este greu să găsești cantități mari de ele în sălbăticie, astfel încât cererea lor le-a depășit în mod istoric oferta.

Din păcate, banii de marfă nu sunt feriți de inflație . La fel ca într-o economie fiat , entitatea care o controlează poate devaloriza intenționat pentru a extinde oferta valutară .

Pe atunci, guvernele topeau monedele de aur și argint și le amestecau cu mărfuri mai puțin valoroase, precum cuprul, pentru a produce mai mulți bani . Dar, odată ce consumatorii și comercianții au prins, puterea de cumpărare a monedelor recent bătute a scăzut.

Bani reprezentativi

Cunoscut și sub denumirea de bani pe bază de mărfuri , acest sistem monetar permite utilizarea articolelor fără valoare intrinsecă (cum ar fi facturile de hârtie) ca monedă , atâta timp cât o marfă cu valoare incontestabilă le sprijină.

Deținătorii de bani reprezentativi ar putea să-i schimbe cu marfa care o susține la cerere.

Standardul de aur a fost un produs al sistemului de bani reprezentativ. A eliminat necesitatea de a utiliza monede de aur pentru tranzacțiile de zi cu zi. În schimb, oamenii puteau folosi certificate de aur emise de bancă , care serveau drept cecuri de creanță pentru aurul fizic pe care îl dețineau.

Banii reprezentativi ar fi trebuit să prevină inflația , deoarece oferta valutară nu putea fi mai mare decât suma mărfii aflate în custodia băncilor. Spre deosebire de sistemul monedei fiduciare , banii reprezentativi nu le-au oferit factorilor de decizie politici flexibilitatea de a produce mai mulți bani în funcție de necesități.

După primul și al doilea război mondial, țările europene și-au pierdut rezervele de aur prin finanțarea eforturilor lor militare și importul de bunuri străine. De aceea, SUA dețineau 75% din aurul mondial la mijlocul anilor 1940.

Pentru a ajuta la stabilizarea economiei globale postbelice, 730 de delegați din 44 de țări aliate au convenit să stabilească rate de schimb fixe între monedele lor naționale și dolarul SUA. În acest fel, aurul ar sta la baza valorii dolarului verde. Acest aranjament a permis lumii să-și revină din punct de vedere economic, în timp ce unchiul Sam se bucura de cursuri de schimb favorabile în propria sa monedă .

Cu toate acestea, rolul aurului ca stabilizator valutar s-a diminuat pe măsură ce SUA și-au exploatat privilegiul unic de a imprima bani . A inundat piața cu mai mulți dolari verzi decât ar putea susține rezervele sale de aur .

Lumea a ieșit din standardul aur de 50 de ani. Dar banii reprezentativi sunt încă în uz sub formă de instrumente financiare , cum ar fi cecurile.

Fiat Money

Deci, ce sunt banii fiduciari ? După cum sa menționat anterior, monedele fiduciare au făcut ca lumea financiară de astăzi să se rotească din 1971. Atunci, președintele SUA, Richard Nixon, a decis să nu mai lege valoarea dolarului american de aur .

Până în acel moment, Acordul de la Bretton Woods din 1944 stabilea că valoarea majorității monedelor naționale ar fi legată de dolarul verde. Pe atunci, dolarul SUA era susținut de aur . Conform sistemului Bretton Woods, 35 de dolari valorează o uncie din metalul prețios.

Cu toate acestea, acordul nu a stabilit niciun raport al rezervelor de aur . Prin urmare, SUA ar putea imprima mai mulți bani pentru a crea numerar fiduciar suplimentar . A permis țării să împrumute oferind trezoreriile SUA investitorilor fără a acumula mai mult aur .

Lumea a observat și și-a dat seama că dolari SUA suplimentari ar putea destabiliza sistemul financiar . Ca urmare, alte țări și-au convertit dolarul verde în aur pentru a-și acumula rezervele. Întrucât erau mai mulți dolari SUA în circulație decât bare de aur în seifuri, statele ar fi rămas fără aur înainte să poată plăti pe toți cei care doreau să-și răscumpere dolarii SUA.

Președintele Nixon a trebuit să dezlege dolarul SUA de aur pentru a preveni prăbușirea sistemului financiar internațional , alături de economia SUA.

Atunci banii Fiat au devenit standard. Ratele de schimb valutare variabile au devenit norma. Iar aurul a fost adoptat ca acoperire împotriva inflației și retrogradat ca refugiu sigur. Acum este un tip de investiție care crește în valoare atunci când economia se depozitează.

În cadrul sistemului monetar actual, forțele pieței libere determină valoarea acestui tip de monedă una față de alta.

Criptomonedă

Criptomoneda este o monedă digitală care este creată și stocată pe blockchain. Trăiește pe o rețea descentralizată, ținându-o în afara controlului guvernamental.

„Cripto” se referă la criptografie, o practică de a face textul lizibil ininteligibil părților nedorite. Totuși, „ moneda ” este un pic greșită, deoarece nu toate criptomonedele servesc drept bani . Criptomonedele sunt fie monede, fie jetoane. Monedele au propriile lor blockchains, în timp ce jetoanele sunt construite deasupra celor existente.

Susținătorii criptomonedelor o văd ca pe o forță pozitivă. Criptomonedele există pentru a contesta noțiunile predominante din jurul banilor și pentru a oferi o oportunitate de a ajuta la remedierea defectelor sistemului financiar actual și a economiei fiat .

Acest tip de monedă este despre descentralizare. În rețele, participanții pot verifica dacă tranzacțiile sunt legitime fără a fi nevoie să se încreadă unul în celălalt. Promovează un sistem de reguli fără conducători.

Andrea Antonopoulos, unul dintre cei mai populari credincioși cripto, a spus că criptomoneda este primul pas către separarea statului de bani .

La momentul scrierii, au fost lansate peste 9.600 de criptos . În mod colectiv, acestea au o valoare de piață de peste 2,3 trilioane de dolari . Pentru a tranzacționa sau cumpăra aceste active digitale, puteți converti fiat i nto criptomonedă pe burse de conducere .

Deci, cum se criptomonedele se compară cu monedele tradiționale?

Bitcoin este conceput pentru a fi ca aurul digital , cu excepția faptului că este mult mai rar. De aceea are potențialul de a fi ultimul depozit de avere și o alternativă viabilă la dolarul Fiat .

Platformele blockchain, cum ar fi Ethereum, Cardano și Polkadot, pun bazele unei finanțări descentralizate (DeFi) . DeFi este un termen general pentru serviciile financiare care nu sunt controlate de o singură entitate, cum ar fi o bancă fiat .

Similar cu modul în care monedele fiat sunt considerate plăți legale, multe criptomonede sunt utilizate ca mijloace de schimb pe platforme specifice. Numărul companiilor care acceptă cryptos împreună cu plățile fiat și care plătesc angajații cu acestea a crescut. Dar aceste active digitale nu sunt încă la fel de obișnuite ca numerarul fiduciar .

Avantajele și dezavantajele monedei Fiat?

Deci, la ce servește banii fiduciari ? Cum a durat ca sistem monetar global timp de jumătate de secol? Își poate menține statutul pe termen lung?

Iată care sunt avantajele pe care le-a adus la masă și dezavantajele care ar putea pune capăt domniei sale.

Pro

Mai jos sunt argumentele pentru banii fiduciari .

• Ele pot accelera redresarea economică. Monedele Fiat oferă factorilor de decizie politici capacitatea de a controla oferta de bani și de a revitaliza o economie slabă, care s-a dovedit a funcționa.
• Pot promova creșterea economică . Dar pentru ce este utilă o monedă fiduciară într-o economie sănătoasă? Ajutând la îmbunătățirea standardului de viață. Când se face cu măsură și din motivul corect, creșterea cantității unei monede în circulație poate întări și mai mult o economie.
• Sunt practice. Tipărirea banilor este mai puțin costisitoare, necesită multă muncă și consumă mult timp decât extragerea metalelor prețioase. Într-o țară care are o activitate economică crescută și o creștere rapidă a populației, acest sistem monetar poate ține pasul cu creșterea cererii de numerar.

Contra

Mai jos sunt argumentele împotriva monedelor fiat .

• Ele pot duce la hiperinflație. Dolarul din Zimbabwe și bolivarul venezuelean sunt două dintre cele mai importante exemple.

În 2009, rata inflației în țara din Africa de Sud a ajuns la 231.000.000% . Banca de rezervă din Zimbabwe a tipărit chiar și bancnote de 1 trilion de dolari . A forțat guvernul să adopte mai multe valute străine pentru a combate tendința.

Un alt exemplu este Venezuela, a cărei economie a văzut că inflația ridicată a atins 1.000.000% în 2018. Și lucrurile nu s-au îmbunătățit de atunci. Banca sa centrală a început să emită facturi de 1.000.000 de bolivari în martie 2021.

Ambele țări nu au experimentat hiperinflația peste noapte. A fost rezultatul unor perioade lungi de gestionare defectuoasă a monedei fiduciare . Zimbabwe și Venezuela au înregistrat rate inflaționale anuale de două cifre timp de decenii înainte ca lucrurile să se îndrepte spre sud.

În timp ce SUA nu au fost la fel de rele ca Zimbabwe sau Venezuela, 35% din totalul dolarilor americani tipăriți au intrat în circulație în zece luni înainte de decembrie 2020. SUA s-ar putea confrunta cu consecințele activității lor mari de tipărire a banilor mai devreme decât mai târziu .

• Pot sufla bule financiare . Banii Fiat au fost esențiali în încurajarea comportamentului riscant în rândul bancherilor, rezultând în Marea Recesiune din 2008. Dar probabil că nu este nimic în comparație cu datoria globală.

Banii Fiat au făcut foarte ușor pentru țările bogate să împrumute bani și să cheltuiască mai mult decât câștigă. Rezultatul: o datorie globală după 2020 de 277 trilioane de dolari. Majoritatea țărilor își datorează banii lor și entităților străine , dar SUA este liderul cu o datorie națională de 28 de miliarde de dolari.

Lumea nu a fost niciodată atât de îndatorată, așa că niciun economist nu ar putea prezice ce s-ar întâmpla dacă va apărea în sfârșit această bulă financiară fără precedent .

Învelire

Istoria spune că toate monedele fiat scad, revenind la valoarea lor intrinsecă de zero. Dolarul SUA nu face excepție și poate fi pe ultimele picioare.

Nu se poate nega că negativele sistemului monetar fiduciar sunt prea nesustenabile pentru ca statu quo-ul să rămână neschimbat încă o jumătate de secol.

Deși este departe de maturitate, criptomoneda reprezintă speranță pentru sistemul financiar pentru cei care o înțeleg. Și va fi interesant să vedem cum ar putea atenua lovitura asupra monedelor naționale pe măsură ce sistemul monetar actual se prăbușește.