Оценка бизнеса: узнайте стоимость своего бизнеса

Как владельца бизнеса, вас могут попросить рассчитать стоимость вашего бизнеса, известную как оценка вашего бизнеса. Обстоятельств, которые требуют оценки, множество:

• Рефинансирование кредита
• Планирование привлечения дополнительных акционеров или частичных владельцев
• Хотите продать свой бизнес

Личные судебные разбирательства также могут потребовать оценки — развод, например, может потребовать тщательного учета ваших деловых активов.

Существуют различные способы расчета оценки, и подход, который вы используете, будет зависеть от таких факторов, как ваша отрасль, причина оценки и состояние вашего бизнеса. Малые предприятия, корпорации и стартапы, финансируемые венчурным капиталом, могут использовать разные формулы.

Что такое оценка бизнеса?

Оценка бизнеса – это показатель того, сколько стоит ваш бизнес. Поиск оценки включает в себя сбор и анализ бизнес-информации, такой как активы (вещи, которыми владеет бизнес, такие как банковские счета и оборудование) и обязательства (налоги, заработная плата, долги).

Оценки проводятся сертифицированными оценщиками с использованием одного из нескольких видов оценки, в зависимости от отрасли бизнеса и/или субъекта хозяйствования. Оценщик просматривает такие документы, как прошлые финансовые отчеты, будущие финансовые прогнозы и фонд заработной платы. Некоторые из критериев очень осязаемы, в то время как другие, такие как репутация компании или товарные знаки, более субъективны, но они по-прежнему имеют значение при расчете стоимости компании.

Когда может понадобиться оценка бизнеса?

Существуют определенные ситуации, такие как слияние или выкуп партнера, когда знать стоимость компании может быть особенно важно. К обстоятельствам, обычно требующим проведения оценки, относятся:

• Когда ваши заинтересованные стороны меняются. Любой, у кого есть доля или потенциальная доля в корпорации, например, новые акционеры или возможные инвесторы, захотят увидеть оценку компании.
• Если вы хотите продать. Если вы продадите свой бизнес, объединитесь с другим или будете приобретены, все, кто участвует в сделке, должны будут знать стоимость вашего бизнеса.
• Для оценки опционов на компенсацию акциями. Если вы молодая стартап-компания и предлагаете компенсационные пакеты, включающие акции и/или опционы на акции, вам понадобится оценка вашего бизнеса, чтобы оценить эти опционы.
• Для финансирования. Банкиры и кредиторы должны будут знать оценку вашего бизнеса для кредитов или рефинансирования. Потенциальным инвесторам потребуется четкое представление о внутренней ценности вашей компании, прежде чем они решат поддержать вас.
• Для целей налогообложения. Правительству может понадобиться знать стоимость вашего бизнеса, если он изменит владельца. Например, если вы продаете свой бизнес по цене ниже рыночной, IRS может взимать с вас налог на дарение в соответствии со своей собственной оценкой вашего бизнеса. Вам также может понадобиться оценка бизнеса, чтобы подать налоговую декларацию на недвижимость или завещать свой бизнес в качестве подарка.
• По личным причинам. Если вы переживаете развод, часто необходима оценка бизнеса, чтобы справедливо разделить совместно нажитое имущество — любое имущество, приобретенное во время брака. Если пара расходится во мнениях относительно справедливой стоимости бизнеса, принадлежащего одному из них или обоим, их адвокаты могут нанять оценщика для расчета оценки, с которой согласятся обе стороны. Владельцам бизнеса, планирующим свое имущество, также потребуется их оценка, чтобы решить, как справедливо распределить свои активы после смерти.

Какие существуют подходы к оценке бизнеса?

Существуют различные методы оценки, которые владельцы бизнеса используют для оценки бизнеса. Некоторые методы, например, оценивают стоимость компании на основе прогноза будущих денежных потоков компании.

Другие определяют стоимость на основе рыночных взлетов и падений и сравнения продаж аналогичных компаний. Здоровый бизнес может использовать другой метод оценки, чем бизнес в плохом состоянии.

Подходы, основанные на доходах

Подходы, основанные на доходе, являются наиболее часто используемым подходом и оценивают стоимость бизнеса на основе дохода, который бизнес, как ожидается, будет генерировать с течением времени.

Этот процесс призван помочь заинтересованным сторонам и инвесторам оценить риск будущих инвестиций или расходов путем прогнозирования того, сколько денег бизнес может заработать в будущем, а не только того, сколько он зарабатывает сейчас.

Существует два основных типа оценки, основанной на доходах:

• Метод дисконтированных денежных потоков (DCF). Этот метод прогнозирует будущий денежный поток компании, а затем «дисконтирует» эту сумму, принимая во внимание инфляцию и неопределенность бизнеса, чтобы получить текущую стоимость. Этот метод хорошо работает для новых предприятий, которые еще не могут быть прибыльными, но имеют высокий потенциал заработка в будущем.
• Метод капитализации денежных потоков. Этот процесс учитывает денежный поток компании, годовую норму прибыли и ожидаемую стоимость, чтобы определить ее будущую прибыльность. Но в отличие от метода DCF, это число не дисконтируется. Этот метод предполагает, что будущая стоимость компании будет более точно отражать то, что она делала в прошлом. Вот почему его часто используют для более давних предприятий со стабильной прибылью.

Рыночные подходы

Подобно сравнительному анализу, который вы могли бы провести, если вы работаете на рынке недвижимости, рыночный подход определяет стоимость компании на основе «сравнений» — оценок сопоставимых компаний. Чтобы использовать этот метод, лицо, проводящее оценку, рассмотрит покупки и продажи сопоставимых компаний или других активов в той же отрасли. Затем делаются скидки на основе различий между ними, например, местоположения или размера.

Этот метод может быть полезен для быстрорастущих компаний, которые хотят лучше понять свою ценность, или для компаний, которые хотят быть проданными.

Подходы на основе активов

Методы оценки под этим зонтиком основывают стоимость вашей компании на ваших бизнес-активах, включая оборудование, имущество, инвентарь и нематериальные, нематериальные бизнес-активы, такие как программное обеспечение, лицензии, патенты и интеллектуальная собственность (ИС). Существуют различные методы, основанные на активах, но при использовании любого из них вам необходимо подсчитать оценочную стоимость всего, чем вы владеете, включая амортизируемые бизнес-активы, такие как оборудование.

Если вы рассматриваете возможность закрытия магазина, вы можете решить использовать подход к оценке, основанный на активах. Это потому, что это дает вам представление о том, сколько вы и другие инвесторы или владельцы получили бы, если бы вы продали все активы компании.

Например, вы можете рассчитать ликвидационную стоимость — стоимость активов вашего бизнеса, если бы вы вышли из бизнеса и продали все сегодня по рыночным ценам. Вы также можете рассчитать балансовую стоимость или стоимость чистых активов, которая представляет собой сумму активов и пассивов в вашем балансе.

Последние мысли

Определение стоимости вашего бизнеса — сложная задача, но вам не обязательно делать это в одиночку. В Соединенных Штатах бухгалтеры, имеющие аккредитацию в области оценки бизнеса (ABV), специализируются на анализе стоимости бизнеса.

Оценщики со статусом аккредитованного старшего оценщика (ASA) также обладают квалификацией и высокой квалификацией в области оценки бизнеса. Не бойтесь обратиться за помощью к специалисту — определить стоимость вашего бизнеса может быть непросто. Но с информацией и помощью, вы можете сделать это правильно.