Что нельзя делать при прогнозировании финансовой отчетности

Финансовая отчетность включает балансовый отчет, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств. Прогнозы финансовой модели зависят от индивидуального прогнозирования этих финансовых отчетов. Коллективные прогнозы дают прогнозируемую стоимость компании, используемую для принятия соответствующих инвестиционных решений.

Мы уже обсуждали в наших предыдущих темах, как инвестировать в правильную компанию, в которой указывались все факторы, которые следует учитывать при выборе компании. Как правило, мы получаем достаточно рекомендаций и литературы о том, как создать эту идеальную финансовую модель, но мы редко задумываемся о том, что нам нужно помнить, чтобы избежать ошибок в нашей модели. В этой теме мы обсудим вещи, о которых следует помнить при проектировании финансовой отчетности, которая является обоснованием любой инвестиционной идеи.

Чего следует избегать при подготовке финансовой модели:

После того, как прошлые числа уже введены в модель, необходимо сделать проекции будущих чисел. Очень важно проверять фактические данные, так как они станут основой для будущих прогнозов. Как только модель с прошлыми данными проверена должным образом, мы переходим к будущим работам.

В соответствии с требованием прогнозирования будущих лет (как правило, прогнозируются будущие числа на 3 года) необходимо указать формулы для того же.

Главное условие любой проекции — правильный ввод формул. Подготовленная модель должна быть сделана таким образом, чтобы каждое число основывалось на формуле.

• Никогда не делайте ручную штамповку для каких-либо прогнозов на будущее

Поскольку ручная штамповка приводит к ошибкам в проекциях, а также оставляет огромный простор для манипуляций.

• Никогда не перетаскивайте формулы, всегда проверяйте ячейки, на которые ссылаетесь

Иногда неправильные ячейки связаны, и ошибка перетаскивается по всей модели.

• Никогда не размещайте все данные на одном листе

Должны поддерживаться отдельные листы, которые все должны быть связаны с основным листом, который отражает любые изменения, сделанные на любом листе модели. Лучше всего сформировать шаблон до начала проекций.

• Никогда не делайте проекций как мысль на данный момент

Всегда имейте привычку оставлять комментарии. В конце концов, это человеческое предположение, поэтому должны быть некоторые данные, на которые можно опереться, если нужно знать основу предположения.

• Никогда не делайте ошибок в валюте, которой нужно следовать

Всегда следите за валютой, в которой сообщаются числа, и валютой, используемой в модели. Поскольку ошибки в крорах, миллионах или миллиардах могут отправить модель в тупик.

Вот некоторые из ключевых моментов, которые необходимо учитывать при построении финансовой модели с использованием различных финансовых отчетов. Теперь мы рассмотрим проектирование финансовой отчетности в индивидуальном порядке.

Чего следует избегать при подготовке отчета о прибылях и убытках:

Отчет о прибылях и убытках представляет результаты деятельности компании за данный отчетный период. Как правило, прогнозы начинаются с прогнозирования отчета о прибылях и убытках любой компании.

• Никогда не путайте общий доход и чистый доход (чистые продажи), которые разные компании сообщают по-разному. Необходимо знать компоненты общего дохода и их место в прогнозах.

• Расходы никогда не следует рассматривать как одну запись. Всегда готовьте разбивку расходов, так как каждая из них повлияет на итоговый результат. Комбинированное число может привести к неправильным прогнозам

• Модель с операционной прибылью в качестве ключевого триггера никогда не должна включать амортизацию в состав расходов. Амортизация всегда должна быть ниже линии EBIDTA, так как это просто бухгалтерская запись.

• Никогда не объединяйте все налоги (текущие, отложенные, ВСУ) вместе. Фактическое налоговое воздействие можно оценить, когда налоги разделены и работают как разные главы.

• Исключительные/чрезвычайные прибыли и убытки не должны быть частью прибыли/убытков. Эти параметры должны обрабатываться отдельно в зависимости от возникновения.

• Ассигнования не должны рассматриваться как часть прибылей и убытков.

• Ассигнования должны быть взяты в виде отдельного графика и соответственно спрогнозированы

Нужно помнить об этих незначительных моментах, которые, если их не учитывать правильно, могут привести к тому, что прогнозы прибылей и убытков пойдут наперекосяк.

После прогнозирования прибылей и убытков они связываются с балансовым отчетом с прогнозируемыми активами и обязательствами в соотношении с общими доходами и расходами прибылей и убытков.

Чего следует избегать при составлении баланса:

Бухгалтерский баланс (также называемый отчетом о финансовом положении) определяется как отчет об активах, обязательствах и чистой стоимости фирмы.

Может быть разница в формате, в котором бухгалтерский баланс представляет компания, и в том формате, в котором она используется для прогнозирования.

• Не следует менять формат прогнозов по сравнению с фактическими данными, которые могут быть форматом компании, поскольку на нем основана ссылка. Сохраняйте единообразие в шаблоне фактического и прогнозируемого баланса.

• Никогда не забывайте о концепции обязательств и акционерного капитала, а не о том, что их следует принимать в качестве активов. Они подлежат отдельному прогнозированию в разделе пассивов.

• Никогда отдельно не рассчитывайте и не вводите цифры баланса (часто это делается для корректировки денежных средств). Каждая глава баланса должна быть связана с прибылями и убытками и прогнозироваться как отношение к количеству дней или рассчитанным средним значениям.

Прогнозы баланса, сделанные после рассмотрения вышеуказанных моментов, должны быть без особых ошибок.

После отчета о прибылях и убытках и баланса цифры должны поступать только в отчет о движении денежных средств.

Чего следует избегать при подготовке отчета о движении денежных средств:

Отчет о движении денежных средств можно спрогнозировать после его привязки к отчету о прибылях и убытках и балансу. Ни одна глава денежного потока не имеет отдельного расчета. Все цифры просто вытекают из приведенного выше.

• В денежном потоке никогда не должно быть ручного объема. Все должно быть связано с P&L и BS

• Избегайте ошибок, которые обычно случаются при отображении увеличения или уменьшения позиции.

Нужно быть осторожным со знаками (положительными/отрицательными), используемыми в различных статьях, поскольку это приведет к чистой денежной стоимости в конце денежного потока.

Заключение:

Вышеупомянутые пункты могут показаться не такими уж важными, но как только мы приступаем к проектированию модели и происходит какое-либо несоответствие или ошибка в любом из вышеупомянутых, это может заставить человека днями бороться, чтобы подсчитать баланс или исправить наличные. ошибка. Вот почему для плавного перехода от фактического отчета к прогнозируемому лучше провести корректуру, быть осторожным с мельчайшими данными, избегая ошибок, а затем иметь модель, точность которой почти близка к 100%.