Вы когда-нибудь думали о выходе на пенсию?

Когда знаменитостей, таких как известные актеры или лучшие спортсмены, спрашивают о выходе на пенсию, многие из них, как правило, отвечают, что будут продолжать играть/играть до тех пор, пока им это нравится. Если вы один из них, возможно, вы можете позволить себе не читать это дальше. Однако, если вы этого не сделаете, продолжайте читать, потому что вам, как и большинству других, понадобится пенсионный план.

Вы можете подумать, что это идет в негативном направлении – мы говорим о «пенсионном росте», а не о «карьерном росте». По всей вероятности, вы также можете подумать, что «пенсия» слишком далека, чтобы думать о ней прямо сейчас. Но поверьте мне, когда я говорю, что выход на пенсию является критическим этапом в жизни каждого человека, не только с личной точки зрения, но и в большей степени с финансовой точки зрения.

Теперь выход на пенсию — это тот этап жизни, когда человек решает не участвовать в какой-либо постоянной экономической деятельности. В результате нет стабильного притока денежных средств. Как в таком сценарии ожидается, что человек будет продолжать иметь прежний уровень жизни или оплачивать счета за предметы первой необходимости? Как человек может провести пенсионную жизнь, путешествуя по миру, о чем он всегда мечтал, но никогда не мог реализовать из-за работы или других обязанностей? По сути, как пенсионер может быть финансово независимым?

План обычно необходим для осуществления какой-либо крупной деятельности или смягчения любых непредвиденных обстоятельств в нашей жизни. Таким образом, ответ на приведенные выше вопросы заключается в том, чтобы как можно скорее сформулировать пенсионный план, если вы еще этого не сделали. Хотя пенсионное планирование должно быть частью общего финансового планирования, оно, как правило, является одной из самых игнорируемых финансовых целей. Ключом к любому планированию является способность сформулировать цели и сроки, а затем вернуться к настоящему и правильно определить зависимости и вехи. Ожидается, что при планировании выхода на пенсию временные горизонты будут длинными и неопределенными, в некоторых случаях от нескольких лет до даже 50 лет. В таких случаях становится необходимым разделить цели на этапы, а временные рамки на этапы с меньшими интервалами (скажем, 5 лет) и пересмотреть план для этих интервалов.

В контексте пенсионного планирования цель состоит в том, чтобы к моменту выхода на пенсию создать корпус активов, который будет генерировать достаточный приток денежных средств для покрытия всех расходов на пенсионном этапе жизни. Возьмем для лучшего понимания пример – гипотетический случай некоего господина А. Кумара. Для расчета пенсионного фонда необходима следующая информация:

• Текущие ежегодные расходы (при условии, что он хотел бы продолжать вести тот же образ жизни после выхода на пенсию), скажем, 300 000 фунтов стерлингов.
• Продолжительность жизни после выхода на пенсию, скажем, 20 лет
• Количество лет до выхода на пенсию с этого момента, скажем, 20 лет
• Средняя инфляция за всю жизнь, скажем, 7%
• Дополнительный повышающий коэффициент для расходов, которые могут понадобиться на здравоохранение или поездки, скажем, 20%.
• Годовая доходность пенсионного фонда, скажем, 10%.
• Текущий размер сбережений в пенсионном фонде, скажем, ноль
• Предполагается, что все выплаты и отчисления в пенсионный фонд осуществляются в начале года (для простоты).

Исходя из приведенных выше допущений, требуемый ежегодный взнос в пенсионный фонд, который, как предполагается, ежегодно увеличивается с той же скоростью, что и инфляция, рассчитывается, как поясняется ниже.

• Эквивалентные годовые расходы на момент выхода на пенсию с учетом влияния инфляции = 300 000 вон * (1 + 7%) ^ 20 = 1 160 905 вон.
• Используя множитель 20% для расходов на здравоохранение / проезд, ежегодные расходы в пенсионном возрасте = 1 160 905 ₹ * 1,2 = 1 393 086 ₹
• Используя это как базу и устойчивое влияние инфляции, годовые расходы на годы после выхода на пенсию можно рассчитать, как показано ниже (см. столбец «Расходы»):

Таблица 1: Прогноз расходов

• Чтобы иметь возможность покрыть эти расходы, общая сумма, которая должна быть сформирована к моменту выхода на пенсию (при условии, что это единственный актив, который г-н А. Кумар будет иметь для покрытия своих расходов после выхода на пенсию, и данная годовая ставка доходности в размере 10% от вложенных средств), был рассчитан с использованием принципов начисления процентов (приведены во втором столбце таблицы выше). Таким образом, для г-на А. Кумара пенсионный фонд, который необходимо создать, составляет 21 698 513 фунтов стерлингов.
• Пенсионный фонд в размере 21 698 513 фунтов стерлингов может быть сформирован г-ном А. Кумаром в течение 20 лет до выхода на пенсию с взносом в размере 220 577 фунтов стерлингов в первый год, с ежегодным увеличением взноса на 7% (предполагаемый уровень инфляции) и годовой доход 10% от суммы, инвестированной в пенсионный фонд, как показано в таблице ниже:

Таблица 2: Прогноз пенсионного фонда

Предпенсионный период (лет)	Годовой взнос	Сумма в пенсионном фонде
1	₹ 220 577	₹ 242 635
2	₹ 236 018	₹ 509 533
3	₹ 252 539	₹ 820 106
4	₹ 270 217	₹ 1 179 910
5	₹ 289 132	₹ 1 595 139
6	₹ 309 371	₹ 2 072 698
7	₹ 331 027	₹ 2 620 276
8	₹ 354 199	₹ 3 246 433
9	₹ 378 993	₹ 3 960 695
10	₹ 405 522	₹ 4 773 656
11	₹ 433 909	₹ 5 697 097
12	₹ 464 282	₹ 6 744 106
13	₹ 496 782	7 929 227 фунтов стерлингов
14	₹ 531 557	₹ 9 268 610
15	₹ 568 766	₹ 10 780 184
16	₹ 608 580	₹ 12 483 845
17	₹ 651 180	₹ 14 401 667
18	₹ 696 763	₹ 16 558 132
19	₹ 745 536	₹ 18 980 384
20	₹ 797 724	₹ 21 698 513

Когда аналогичный анализ проводится путем изменения двух ключевых параметров, т. е. количества лет до выхода на пенсию и годовой доходности пенсионных фондов, при сохранении всех остальных параметров такими же, как указано выше, получаются следующие результаты.

Примечание. Предполагается, что пенсионные фонды будут продолжать приносить заданную прибыль на протяжении предпенсионного и послепенсионного периода. В результате, в случае более высокой отдачи, потребуется построить меньший корпус, чтобы успешно покрыть расходы на послепенсионном этапе жизни. Корпус, который необходимо построить, зависит от: а) инфляции б) расходов в) доходности пенсионных фондов

Таблица 4. Начальные ежегодные отчисления, необходимые для создания необходимого пенсионного фонда – отчисления ежегодно увеличиваются в соответствии с уровнем инфляции (7%)

(Читать со ссылкой на соответствующие значения из таблицы 3)

Ключевые наблюдения из приведенных выше таблиц:

• Чем больше лет до выхода на пенсию, тем выше будет требуемый пенсионный фонд, учитывая влияние инфляции на большее количество лет (таблица 3).
• Чем раньше вы начнете формировать свой пенсионный фонд (то есть, чем больше лет до выхода на пенсию), тем меньше будет требуемый ежегодный взнос (прочитайте любой из столбцов сверху вниз в Таблице 4).
• Чем выше ожидаемая доходность инвестиций, тем ниже обязательный взнос в пенсионный фонд (прочитайте любую из строк слева направо в таблице 4)
• Ожидается, что эффект начисления сложных процентов в течение длительного времени будет очень значительным. Даже снижение рентабельности инвестиций на 2% (скажем, с 12% до 10%) приводит к увеличению почти на 52% (163 616 фунтов стерлингов против 107 689 фунтов стерлингов) необходимого ежегодного взноса (за «25 лет до выхода на пенсию»).
• Крайне важно, чтобы ваш инвестиционный фонд приносил более высокую доходность, чем инфляция, без которой будет невозможно поддерживать прежний образ жизни (учитывая снижение реальной стоимости денег из-за инфляции).

Есть еще несколько важных моментов в отношении планирования выхода на пенсию, а именно:

• Ожидаемая продолжительность жизни после выхода на пенсию чрезвычайно важна, потому что:

1. С одной стороны, если г-н А. Кумар проживет более 20 лет после выхода на пенсию, у него, возможно, не останется средств, если он продолжит вести тот же образ жизни. В таком случае г-ну Кумару придется заранее изменить свой образ жизни, место жительства, планы поездок и т. д., чтобы сократить расходы, чтобы его пенсионный фонд продержался дольше.

2. С другой стороны, если г-н Кумар не сможет прожить 20 лет после выхода на пенсию, на момент его смерти в корпусе останутся неиспользованные средства.

• Поскольку ожидаемая продолжительность жизни является неопределенной, для расчета целевого пенсионного фонда также может применяться дополнительный запас прочности, чтобы избежать исчерпания средств. Очевидно, что этот запас прочности будет достигнут за счет нынешнего образа жизни.
• Крайне важно распределять и управлять рисками, связанными с созданием пенсионного фонда, поскольку это может оказать значительное влияние на образ жизни после выхода на пенсию, который человек может себе позволить.
• Когда время выхода на пенсию больше (скажем, более 20-25 лет), может быть целесообразно инвестировать в рискованные активы, такие как акции, которые имеют высокую потенциальную доходность, потому что:

1. Нет необходимости беспокоиться о краткосрочной волатильности, потому что в долгосрочной перспективе обычно ожидается высокая доходность.

2. Даже если в течение определенного периода времени будут устойчивые убытки, все равно будет время увеличить отчисления в пенсионный фонд для достижения целей.

• По мере приближения выхода на пенсию (менее 10 лет) рекомендуется распределять большую часть пенсионного корпуса на менее рискованные активы, чтобы избежать неопределенности и неблагоприятных потрясений.

Пенсионное планирование сложное, требует усердных усилий и высокого уровня персонализации, основанного на различных факторах.

Краткое резюме:

С увеличением продолжительности жизни и стоимости жизни важное значение приобретает пенсионное планирование, особенно в странах, где системы социального обеспечения отсутствуют или ненадежны. Есть несколько параметров, которые при объективной и точной оценке могут привести к разработке очень точного и надежного пенсионного плана. Тем не менее, стоит периодически пересматривать общий пенсионный план, включая ежегодные взносы и распределение активов в пенсионном фонде, по крайней мере, один раз в пять лет.

Счастливого выхода на пенсию Планирование!