Стоит ли выбирать опционы на акции в стартапе в качестве профессионала?

Что такое Стартап?

Стартап определяется как компания, которая находится на первом этапе своей деятельности. Эти компании часто изначально финансируются их предприимчивыми основателями, поскольку они пытаются извлечь выгоду из разработки продукта или услуги, на которые, по их мнению, есть спрос. (согласно определению Investopedia)

Из различных факторов, над которыми необходимо работать, основным является привлечение талантов в рамках выделенного бюджета. В связи с этим одна из тенденций, которым следуют начинающие фирмы, заключается в том, чтобы предлагать нанимаемым сотрудникам опционы на акции.

Почему стартапы выбирают опционы на акции?

Основная причина выбора этого варианта заключается в том, что стартапы имеют ограниченные денежные средства. В отличие от крупных компаний, у которых на одного работника достаточно денег, стартапы имеют ограниченную денежную составляющую для всей организации и не могут конкурировать с крупными фирмами. Это также метод получения свободных денег за счет недооценки обыкновенных акций по низким ценам исполнения. Ключом к использованию этого метода является привлечение талантов / лучших сотрудников на более высокие должности в компании.

С точки зрения работника, это азартная игра: сделать что-то крупное или проиграть заранее. Это могут быть миллионы или ноль, в зависимости от эффективности стартапов. Работникам предлагаются стартовые опционы на акции, представляющие собой смесь компонента заработной платы и опциона на акции.

Опционы на акции сотрудников (ESOP) стали известны благодаря всем стартапам, которые прилагают все усилия, чтобы их предприятия были успешными. Ранее ESOP или акции предоставлялись руководителям компании в знак признания их вклада в рост компании. Однако в настоящее время ESOP предоставляются вновь нанятым сотрудникам, так как у учредителей изначально были ограниченные средства.

Существуют различные факторы, которые необходимо учитывать, прежде чем принимать опционы на акции в качестве части компенсации, особенно для стартапа.

В основном, когда опционы на акции предлагаются стартапу, это будет частная компания. Кроме того, нужно видеть репутацию людей, основавших компанию. Это может быть новый вход в отрасль. Или, с другой стороны, это может быть установка известного предпринимателя на рынке.

Следует рассмотреть два сценария:

• Стартап от начинающего предпринимателя
• Старт-ап создан известным предпринимателем

В первом случае это может быть предприятие любого обычного человека, такого как вы или я, желающего добиться успеха в отрасли. Существуют различные факторы, которые необходимо учитывать, прежде чем принять или отклонить предложение.

Во втором случае это может быть ведущий игрок отрасли, желающий создать собственное предприятие. Это может быть пенсионер вроде г-на Нараяны Мурти (из Infosys), который захочет оставить след в отрасли своим именем. В этом случае есть бренд, который имеет вес для любого потенциального сотрудника, чтобы принять предложение и обсудить условия. Соответственно, условия будут заключены с другой направленностью и целью.

Что следует учитывать?

Переговоры о зарплате: когда человеку предлагают опционы на акции в сочетании с зарплатой, вполне возможно, что ему придется согласиться на зарплату ниже рыночной. Это может быть компенсация за предоставленные варианты, или это может быть связано с тем, что это стартап, который не приносит прибыли. Вам нужно увидеть процент опционов на акции и составляющую зарплаты. Это укажет на то, сколько поставлено на карту в отношении успеха стартапа.

Предлагаемая доля: многие стартапы, в зависимости от предлагаемой позиции, делают долю в размере от 1 до 2% от стартапа. Здесь необходимо тщательно проанализировать условия конвертации, установленные компанией. Как правило, процентные предложения имеют место в частных фирмах, поэтому ожидаемый рост должен учитываться для анализа жизнеспособности предложения.

Критерии конвертации: акции стартапа отличаются от акций публичной компании, поскольку они не полностью закреплены. Например, если кому-то предоставляется 2000 акций при передаче прав на четыре года, физическое лицо получит 500 акций в конце каждого из четырех лет, пока оно не будет полностью передано.

Следует помнить, что это инвестиционное решение, а денежная зарплата не всегда равнозначна собственному капиталу, поэтому каждый сам решает, на какой риск он готов пойти.

Принять или отклонить предложение?

Из двух упомянутых сценариев в первом необходимо отметить, что:

• Это полный риск для акцептора в отношении успеха или неудачи предприятия.
• Это будет сделано в обмен на более высокие зарплаты, предлагаемые в других местах.
• Денежный компонент в руках будет ниже, чем предлагаемая работа со 100% окладом.
• Количество ожидаемых усилий должно быть компенсировано сделанным предложением.
• Если ставка дается, каковы обязанности по предложению?

Только после анализа всего этого, если кто-то по-прежнему считает предложение выгодным, человек может подумать о том, чтобы принять предложение.

Во втором сценарии с состоявшимся предпринимателем следует учитывать следующее:

• Здесь компромисс по зарплате будет компенсирован опытом, который можно получить под руководством ведущих игроков рынка.
• Можно многому научиться у тех, кто уже был на рынке.
• Ожидания от работы будут выше, чем у других.
• Будущие перспективы с опытом положительного предпринимателя будут яркими и высокоурожайными.

Нужно видеть вид личного развития, которое может иметь место, работая с опытными работодателями. Более низкая заработная плата и принятый риск могут дать более высокую прибыль в будущем.

Основываясь на выводах из двух сценариев, это призыв человека принять или отклонить предложение в зависимости от зоны комфорта на личном уровне.

Предположим, что предлагаемый CTC составляет 15 лаков с фиксированной компенсацией в размере 10 лаков и акциями на сумму 5 лаков. В первую очередь потому, что акции никогда не передаются сразу, поскольку руководители хотят, чтобы сотрудник оставался в предприятии в течение разумного периода времени, чтобы иметь право на получение льгот. Во-вторых, непосредственная стоимость акций — это всего лишь ориентировочное число.

Помните, что стартапы должны быть успешными, прежде чем цифры, написанные мелом, станут реальными и приобретут реальную ценность.

Факторы, о которых следует позаботиться:

• Сотрудники должны следить за тем, чтобы вся документация была на месте.
• Они также должны учитывать текущую стоимость и будущую стоимость акций.
• Должен быть установлен надлежащий механизм выхода.
• Когда акции распределены, проверьте, облагаются ли они налогом как заработная плата или привилегия.

Преимущества приобретения опциона на акции

• У сотрудников появляется чувство собственности в компании. Это помогает привести их в соответствие с другими акционерами компании.
• Компенсация акциями — это получение части компании, один из определяющих аспектов работы в стартапе.
• Это способ нанять хороший талант.
• Это побуждает команду к установлению серьезных отношений со стартапом.
• Создает денежный стимул

Недостатки приобретения опциона на акции

• Когда реализуются ESOP, пакет акций учредителя размывается.
• Более низкая, чем ожидалось, производительность может помешать ожидаемым значениям опционов на акции.
• Риск опционов на акции не соответствует уровню роста компании. Если компания не работает, инвестиции сотрудников находятся под угрозой.
• Поскольку работник не влияет на опционы на акции, результат плана не имеет для работника никакой ценности.

Заключение

В то время как авторитетные компании используют опционы на акции в качестве инструмента удержания для лучших умов; стартапы используют его как инструмент для найма талантов, поскольку они не могут позволить себе платить очень высокие зарплаты. Таким образом, ESOP — хороший инструмент для стартапов, это ставка для сотрудников. Сотрудники должны быть убеждены в росте компании, а затем принять соответствующее решение, чтобы получить часть вознаграждения.