Что такое фиатная валюта?

Если вы следите за последними финансовыми новостями, вы, вероятно, встречали термин «фиатная валюта ». Хотя это звучит модно, вы уже используете его! Итак, что такое фиатная валюта ? Это то же самое, что и обычные деньги ? Давайте рассмотрим это.

Что такое фиатная валюта?

Фиатная валюта - это технический термин для денег , выпущенных государством, которые не обеспечены физическими товарами, такими как золото . Материалы бумажных денег также не имеют большой ценности; подумайте, например, о долларовых банкнотах. Но в качестве законного платежного средства закон признает его приемлемым средством для выплаты долгов, налогов и других финансовых обязательств.

Поскольку бумажная валюта не обеспечена товарами, она дает центральным банкам больший контроль над экономикой. Однако печать слишком большого количества денег может привести к гиперинфляции.

Самые ранние свидетельства существования системы фиатной валюты были найдены в XI веке в Китае. С тех пор было создано не менее 775 фиатных валют . Сегодня в обращении все еще находится менее 200 экземпляров.

В среднем продолжительность жизни фиатной валюты составляет 27 лет. Британский фунт стерлингов - старейшая фиатная валюта, которая до сих пор переходит из рук в руки, начиная с 1694 года. Несмотря на свою долговечность, это не история успеха. К 2011 году фунт стерлингов потерял 99,5% своей первоначальной стоимости.

Как работают фиатные деньги?

Перво-наперво, что такое фиатные деньги и как они работают?

Фиатные деньги - это текущая денежная система в мире. При системе бумажных денег государственная национальная валюта не привязана к физическим товарам. Вместо этого его ценность зависит от того, как работает экономика страны и как управляющие ею управляют .

Валюты Fiat не имеют внутренней стоимости. Следовательно, они бесполезны вне своей повседневной роли законного платежного средства. Стоимость национальной валюты зависит от общественного доверия. До тех пор, пока его покупательная способность не снизится значительно за короткий период, люди не потеряют в него веры.

Кроме того, центральные банки контролируют количество денег в обращении. Посредством денежно-кредитной политики эти учреждения могут манипулировать денежной массой , вливать ликвидность на рынок и устанавливать процентные ставки, чтобы направлять экономику в нужном им направлении.

Система фиатной валюты позволяет центральным банкам печатать деньги из воздуха по своему усмотрению. Обычно они делают это, чтобы получить доступ к большему количеству средств без повышения налогов. Правительства стран с большой, сильной и стабильной экономикой также прибегают к займам, чтобы тратить деньги не по средствам.

В чем разница между товарными деньгами, репрезентативными деньгами, фиатными деньгами и криптовалютой?

На протяжении веков мир видел несколько денежных систем. Многие из них потерпели неудачу, некоторые работали, а некоторые находятся на грани краха или могут навсегда изменить финансовую систему.

Давайте посмотрим , чем отличаются товарные деньги , репрезентативные деньги , бумажные деньги и криптовалюта .

Товарные деньги

Эта денежная система использует физические товары в качестве валюты . Драгоценные металлы, особенно золото и серебро , были наиболее успешными примерами.

Свойства золота и серебра имеют некоторые общие черты с фиатными валютами . Но, кроме того, это отличные хранилища богатства. Благодаря их длительному и солидному послужному списку весь мир верит в их ценность.

Дефицит - причина того, что золото и серебро никогда не теряют своей финансовой ценности. Их трудно найти в больших количествах в дикой природе, поэтому их спрос исторически превышал их предложение.

К сожалению, товарные деньги не защищены от инфляции . Как и в фиатной экономике , контролирующий ее субъект может намеренно девальвировать, чтобы увеличить предложение валюты .

Тогда правительства плавили золотые и серебряные монеты и смешивали их с менее ценными товарами, такими как медь, чтобы производить больше денег . Но как только потребители и торговцы поняли, покупательная способность только что отчеканенных монет упала.

Представительские деньги

Эта денежная система, также известная как товарные деньги , позволяет использовать предметы, не имеющие внутренней стоимости (например, бумажные купюры), в качестве валюты , пока они поддерживаются товаром с бесспорной ценностью.

Держатели репрезентативных денег могли обменять их на поддерживающий их товар по требованию.

Золотой стандарт был продуктом представительной денежной системы. Это устранило необходимость использовать золотые монеты для повседневных транзакций. Вместо этого люди могли использовать выпущенные банком золотые сертификаты, которые служили в качестве чеков на физическое золото, которым они владели.

Представительные деньги должны были предотвратить инфляцию , поскольку предложение валюты не могло быть больше, чем количество товара на хранении в банках. В отличие от системы фиатной валюты , репрезентативные деньги не давали политикам гибкости для производства большего количества наличных по мере необходимости.

После первой и второй мировых войн европейские страны потеряли свои золотые запасы, финансируя свои военные усилия и импортируя иностранные товары. Вот почему к середине 1940-х годов на долю США приходилось 75% мирового золота .

Чтобы помочь стабилизировать послевоенную мировую экономику, 730 делегатов из 44 союзных стран согласились установить фиксированные обменные курсы между своими национальными валютами и долларом США. Таким образом, золото будет основой стоимости доллара. Эта договоренность позволила миру восстановиться экономически, в то время как дядя Сэм пользовался благоприятным обменным курсом своей собственной валюты .

Однако роль золота как стабилизатора валюты уменьшилась, поскольку США использовали свою уникальную привилегию печатать деньги . Он наводнил рынок большим количеством долларов, чем мог поддержать его золотой запас.

В мире уже 50 лет отсутствует золотой стандарт. Но репрезентативные деньги все еще используются в форме финансовых инструментов, таких как чеки.

Бумажные деньги

Итак, что такое бумажные деньги ? Как упоминалось ранее, фиатные валюты заставили сегодняшний финансовый мир вращаться с 1971 года. Именно тогда президент США Ричард Никсон решил прекратить привязку стоимости доллара США к золоту .

До этого момента Бреттон-Вудское соглашение 1944 года устанавливало, что стоимость большинства национальных валют будет привязана к доллару США. В то время доллар США был обеспечен золотом . Согласно Бреттон-Вудской системе, 35 долларов стоили унция драгоценного металла.

Однако соглашение не устанавливало норму золотых резервов. Следовательно, США могут печатать больше денег для создания дополнительных бумажных денег . Это позволило стране заимствовать, предлагая инвесторам казначейские облигации США, не накапливая больше золота .

Мир обратил внимание и понял, что дополнительные доллары США могут дестабилизировать финансовую систему. В результате другие страны конвертировали свои доллары в золото для увеличения своих резервов. Поскольку долларов США в обращении было больше, чем золотых слитков в хранилищах, в Штатах закончилось бы золото, прежде чем они смогли бы заплатить всем тем, кто хотел выкупить свои доллары США.

Президенту Никсону пришлось отвязать доллар США от золота, чтобы предотвратить коллапс международной финансовой системы, а также экономики США.

Именно тогда фиатные деньги стали стандартом. Плавающие валютные курсы стали нормой. А золото было принято в качестве защиты от инфляции и понижено в качестве безопасной гавани. Теперь это вид инвестиций, стоимость которых возрастает, когда экономика падает.

При нынешней денежной системе силы свободного рынка определяют стоимость этого типа валюты по отношению друг к другу.

Криптовалюта

Криптовалюта - это цифровая валюта, которая создается и хранится в цепочке блоков. Он живет в децентрализованной сети, что делает его неподконтрольным правительству.

«Криптография» относится к криптографии, т.е. к тому, чтобы сделать читаемый текст непонятным для нежелательных сторон. « Валюта » - это немного неправильно, потому что не все криптовалюты служат деньгами . Криптовалюты - это монеты или токены. У монет есть свои собственные блокчейны, тогда как токены построены поверх существующих.

Сторонники криптовалюты видят в этом положительную силу. Криптовалюты существуют, чтобы бросить вызов преобладающим представлениям о деньгах и предоставить возможность исправить недостатки текущей финансовой системы и фиатной экономики .

Этот тип валюты связан с децентрализацией. В сетях участники могут проверять законность транзакций, не доверяя друг другу. Они продвигают систему правил без правителей.

Андреа Антонопулос, один из наиболее популярных сторонников криптовалюты, сказал, что криптовалюта - это первый шаг к разделению государства и денег .

На момент написания было запущено более 9600 криптовалют . В совокупности их рыночная стоимость превышает 2,3 триллиона долларов . Для того, чтобы торговать или купить эти цифровые активы, вы можете конвертировать фиат я Nto криптовалюта на ведущих биржах.

Итак, как криптовалюты сочетаются с традиционными валютами?

Биткойн спроектирован так, чтобы быть похожим на цифровое золото , за исключением того, что его гораздо меньше. Вот почему он может стать лучшим хранилищем богатства и жизнеспособной альтернативой бумажному доллару .

Платформы блокчейнов, такие как Ethereum, Cardano и Polkadot, закладывают основу для децентрализованного финансирования (DeFi) . DeFi - это общий термин для финансовых услуг, которые не контролируются одной организацией, такой как фиатный банк .

Подобно тому, как фиатные валюты считаются законным платежным средством, многие криптовалюты используются в качестве средств обмена на определенных платформах. Число предприятий, принимающих криптовалюту вместе с фиатными платежами и оплачивающих ими сотрудников, растет. Но эти цифровые активы еще не так популярны, как фиатные деньги .

Преимущества и недостатки фиатной валюты?

Итак, для чего нужны фиатные деньги ? Как просуществовала мировая валютная система полвека? Сможет ли он сохранить свой статус в течение длительного времени?

Вот преимущества, которые он принес, и недостатки, которые могут положить конец его правлению.

Плюсы

Ниже приведены аргументы в пользу бумажных денег .

• Они могут ускорить восстановление экономики. Фиатные валюты дают политикам возможность контролировать денежную массу и оживлять слабую экономику, что доказало свою эффективность.
• Они могут способствовать экономическому росту . Но чем полезна бумажная валюта в здоровой экономике? Помощь в повышении уровня жизни. Если делать это в умеренных количествах и по правильной причине, увеличение количества валюты в обращении может еще больше укрепить экономику.
• Они практичны. Печать денег менее затратна, трудоемка и требует много времени, чем добыча драгоценных металлов. В стране, где наблюдается рост экономической активности и быстрый рост населения, эта денежная система может идти в ногу с растущим спросом на наличные деньги.

Минусы

Ниже приведены аргументы против фиатных валют .

• Они могут привести к гиперинфляции. Зимбабвийский доллар и венесуэльский боливар - два наиболее ярких примера.

В 2009 году уровень инфляции в южноафриканской стране достиг 231 000 000% . Резервный банк Зимбабве даже напечатал банкноты в 1 триллион Z $ . Это вынудило правительство принять несколько иностранных валют, чтобы противостоять тенденции.

Другой пример - Венесуэла, экономика которой достигла заоблачных темпов инфляции 1 000 000% в 2018 году. И с тех пор ситуация не улучшилась. Его центральный банк начал выпуск векселей на 1000000 боливаров в марте 2021 года.

Обе страны не испытали гиперинфляцию в одночасье. Это было результатом длительных периодов неправильного управления фиатной валютой . В Зимбабве и Венесуэле годовые темпы инфляции в течение десятилетий выражались двузначными числами , прежде чем ситуация пошла на спад.

Хотя в США дела обстоят не так плохо, как в Зимбабве или Венесуэле, 35% всех когда-либо напечатанных долларов США поступило в обращение за десять месяцев до декабря 2020 года. США могут столкнуться с последствиями своей активной деятельности по печатанию денег раньше, чем позже. .

• Они могут надуть финансовые пузыри. Фиатные деньги сыграли важную роль в поощрении рискованного поведения среди банкиров, что привело к Великой рецессии 2008 года. Но, вероятно, это ничто по сравнению с глобальным долгом.

Фиатные деньги позволили богатым странам занимать деньги и тратить больше, чем зарабатывают. Результат: глобальный долг на период после 2020 года составляет 277 триллионов долларов. Большинство стран должны деньги себе и иностранным организациям , но США являются лидером с государственным долгом в 28 триллионов долларов.

У мира никогда не было такой задолженности, поэтому ни один экономист не мог предсказать, что произойдет, если этот беспрецедентный финансовый пузырь наконец лопнет.

Заворачивать

История гласит, что все фиатные валюты падают, возвращаясь к своей внутренней стоимости, равной нулю. Доллар США не исключение, и, возможно, он находится на последнем издыхании.

Нельзя отрицать, что недостатки системы бумажных денег слишком неустойчивы, чтобы статус-кво оставался неизменным еще полвека.

Хотя криптовалюта еще далека от зрелости, она дает надежду на финансовую систему тем, кто ее понимает. И будет интересно посмотреть, как это могло бы смягчить удар по национальным валютам, когда нынешняя денежная система рухнет.