อธิบาย: Stablecoins คืออะไร – จอกศักดิ์สิทธิ์ของ Fintech

ปัจจุบันมี cryptocurrencies มากกว่า 200 รายการในตลาด Blockchain พร้อมที่จะกลายเป็นยูโทเปียทุกธุรกิจและรัฐบาลกำลังมองหา

เหรียญดิจิทัลเกิดขึ้นและเกิดในวันหนึ่งแทนที่ปัญหาที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินคำสั่ง (เช่น USD, รูปีและยูโร) ด้วยความไม่เป็นสากล ความแตกต่างในมูลค่าสกุลเงินระหว่างประเทศหนึ่งไปยังอีกประเทศหนึ่ง ฯลฯ เป็นประเด็นเหล่านั้น

แม้ว่าในทางทฤษฎีจะเหมาะสมที่จะเป็นเงินในอุดมคติ แต่ cryptocurrencies มีปัญหาเอกพจน์ที่ทำให้ (และยังคงรักษา) ไม่ให้กลายเป็นสกุลเงินสากล ความ ผันผวน

อยู่ถัดจากไฮโดรเจนในแผนภูมิที่มีความผันผวน cryptocurrencies มีชื่อเสียงในการเปลี่ยนแปลงการประเมินมูลค่าทุกนาทีที่ผ่านไป ในขณะที่น่าตื่นเต้นสำหรับนักลงทุน พวกเขาไม่สมเหตุสมผลสำหรับสัญญาตามเวลา

ลองนึกภาพคุณกำลังจ้างคนงานในโหมดค่าจ้างรายวัน ในวันแรก คุณจะจ่ายให้เขา 2 BTC ซึ่งเท่ากับ 50 USD ตอนนี้ สมมติว่ามูลค่าของ 1 BTC เพิ่มขึ้นเป็น 50 USD คุณจะต้องจ่ายเพิ่มให้เขา และสิ่งนี้สามารถไปในทางอื่นได้เช่นกัน ราคาอาจลดลงครึ่งหนึ่ง

สถานการณ์ที่คุณอ่านด้านบนนี้คือผลกระทบของความผันผวน

เมื่อสังเกตถึงประโยชน์อื่น ๆ ของสกุลเงินดิจิทัลแล้ว อุตสาหกรรมก็เริ่มมองหาวิธีแก้ไขปัญหาที่จะต่อสู้กับปัญหานี้

ป้อนความสำคัญอย่างลึกซึ้ง ของ Stablecoins

Stablecoins คืออะไร?

แนวคิดของสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพด้านราคาได้ดำเนินการมาระยะหนึ่งแล้ว ด้วยสิ่งนี้ทำให้มีการใช้งาน stablecoin เพิ่มขึ้น

คำ จำกัดความของ stablecoin อยู่ที่การทำงาน

ราคาของ Stablecoins ถูกตรึง { กริยา: แก้ไข (ราคา อัตรา หรือจำนวน) ที่ระดับใดระดับ หนึ่ง } ที่อัตราส่วนหนึ่งต่อหนึ่งต่อสินทรัพย์ที่เป็นที่ยอมรับในระดับสากล เช่น ดอลลาร์สหรัฐหรือทองคำ สำรองไว้เป็นหลักประกัน

สมมติว่าคุณซื้อ 1 เหรียญ stablecoin ในราคา $1 จากนั้นคุณจะสามารถขาย stablecoin ในราคา $1 ได้ในภายหลัง

เนื่องจากมีการตรึงกับสินทรัพย์ พวกเขาจึงรักษาราคาให้คงที่ การทำเช่นนี้ทำให้พวกเขากลายเป็นแหล่งสภาพคล่องหลักในตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่ผันผวน นักลงทุนสามารถเห็นการใช้ Stablecoins เพื่อซื้อ cryptocurrencies อื่น ๆ ในการ แลกเปลี่ยน crypto ซึ่ง ไม่ยอมรับสกุลเงิน fiat และยังเป็นสถานที่สำหรับประหยัดเงินเมื่อตลาด crypto กำลังเผชิญกับความผันผวนของราคาอย่างหนัก

ด้วยคำตอบ ว่า Stablecoins คือ อะไรและอะไรที่ทำให้พวกเขาเป็นส่วนหนึ่งของ อนาคตของ cryptocurrencies กับคุณ ให้เราไปที่ ประเภท ของ stablecoins

ประเภทของ Stablecoins

1. Stablecoins ที่ค้ำประกันโดยคำสั่ง

ประเภทนี้คือสิ่งที่กำหนดอย่างหนาแน่น ว่า Stablecoin คือ อะไร

Stablecoins เหล่านี้ออกให้โดยคำนึงถึงอัตราส่วนคงที่ซึ่งอ้างอิงถึงสกุลเงินคำสั่ง ในที่นี้ จำนวนของโทเค็นที่ออกจะต้องอยู่ในอัตราส่วน 1:1 กับจำนวนเงินสดทั้งหมดในห้องนิรภัยหรือธนาคาร

ตัวอย่างเช่น 1 เหรียญที่มีเสถียรภาพจะเท่ากับมูลค่า 1 เหรียญ ดังนั้น สำหรับการออกเหรียญ stablecoin จำนวน 1 เหรียญ จะเก็บ $1 ไว้ที่ผู้รับฝากทรัพย์สินส่วนกลาง เช่น ธนาคาร ด้วยวิธีนี้ หาก 1 เหรียญคงที่ของคุณ = 1 เหรียญ คุณจะสามารถจ่ายค่าจ้างให้กับพนักงานได้ 25 เหรียญเป็นค่าจ้างรายวัน (ซึ่งจะเท่ากับ 25 เหรียญสหรัฐฯ)

ในทำนองเดียวกัน แทนที่จะออก $250 เพื่อซื้อ 5 Bitcoins คุณจะสามารถใช้เหรียญ Stablecoin ได้ 250 เหรียญ

ประเด็นคือต้องรักษาอัตราส่วน 1:1 ไว้ตลอดเวลา

แต่ด้วยการให้อำนาจในการจัดการกระบวนการในมือของหน่วยงานที่รวมศูนย์ด้วยโปรโตคอลการกำกับดูแลของตนเอง เงินคงที่ที่ค้ำประกันโดยคำสั่ง fiat จะไม่ขัดต่อทุกสิ่งที่ Blockchain ย่อมาจาก?

ท้ายที่สุดแล้วถ้าการควบคุมมีตัวกลางจะมีการกระจายอำนาจอย่างไร?

หลายคนถามคำถามเดียวกัน คำตอบที่อุตสาหกรรมได้รับคือประเภทที่ 2 ของ Stablecoins

2. เหรียญ stablecoin ที่เข้ารหัสลับ

เช่นเดียวกับเงินสกุล fiat ที่ค้ำประกัน Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจากสกุลเงิน fiat หรือสินทรัพย์ระดับโลก Stablecoin ที่ค้ำประกันด้วยการเข้ารหัสลับจะได้รับการสนับสนุนโดย cryptocurrencies

ความคิดนั้นง่าย การย้ายออกจากสกุลเงิน fiat ทำให้เราสามารถลบการรวมศูนย์ได้ ด้วยการสนับสนุน stablecoin กับ cryptocurrencies อื่น ๆ แทนที่จะพูด USD ทุกอย่างจะอยู่บน Blockchain

และความสงบสุขจะกลับคืนมา

แต่. เดี๋ยว.

มันไม่พาเรากลับไปที่ที่เราเริ่มต้นเหรอ? เนื่องจาก cryptocurrencies มีความผันผวน เราจึงสร้าง stablecoins ตอนนี้โดยตรึงพวกมันด้วย cryptocurrencies เดียวกัน เราจะไม่ทำให้มันมีความผันผวนมากขึ้นหรือไม่?

มีทางเดียวที่จะแก้ Catch 22 นี้ ( คำนาม: ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกหรือสถานการณ์ที่ยากลำบากซึ่งไม่มีทางหนีรอดได้เนื่องจากเงื่อนไขที่ขัดแย้งกันหรือต้องพึ่งพาอาศัยกัน) : Over Collateralization

ให้เราอธิบายสิ่งนี้ด้วยตัวอย่าง

สมมุติว่าคุณกู้เงินจากธนาคารโดยเก็บบ้านไว้เป็นจำนอง ขณะนี้ธนาคารมีหลักประกันว่าแม้ว่าคุณจะไม่สามารถคืนเงินกู้ได้ แต่จะนำทรัพย์สินของคุณไป

ในกรณีนี้ บ้านคือสกุลเงินดิจิทัล และจำนวนเงินกู้คือเหรียญที่มีเสถียรภาพของคุณ หากคุณต้องการออกเหรียญ stablecoin จำนวน 5 เหรียญ คุณจะต้องฝากเงิน 50 bitcoins ก่อน วิธีนี้จะมีขอบเขตเพียงพอสำหรับรองรับความผันผวนของราคา

ในกรณีที่เลวร้ายที่สุด หากราคาของสกุลเงินดิจิทัลที่ตรึงไว้ของคุณตกลงต่ำเกินไป สกุลเงินที่มีเสถียรภาพจะถูกชำระบัญชี (กระบวนการที่จะควบคุมโดย สัญญาอัจฉริยะ )

ตามแนวคิดแล้ว stablecoin ที่ค้ำประกันด้วยการเข้ารหัสลับนั้นยอดเยี่ยม แต่พวกเขามาพร้อมกับข้อเสียที่ทำลายล้างบางอย่าง

A. พวกมันมีความผันผวนมากกว่าเหรียญ stablecoin ที่ค้ำประกันด้วยคำสั่ง fiat

ข. สามารถถูกทำลายได้เองตามธรรมชาติ เมื่อราคาของสกุลเงินดิจิทัลที่ตรึงไว้ของคุณลดลงอย่างมาก เหรียญที่มีเสถียรภาพของคุณจะถูกชำระเป็นสกุลเงินดิจิทัล เช่น สมมติว่ามูลค่าของ 50 Ethers ของคุณลดลงอย่างต่อเนื่อง มูลค่าของ 5 Stablecoin ของคุณจะถูกรวมและทำลายในที่สุด และคุณจะเหลือเพียง 45 Ethers (50-5= 45)

เมื่อคุณดำดิ่งสู่โลกนี้ คุณจะเริ่มคิดว่า เราจำเป็นต้องมีหลักประกันหรือไม่? ท้ายที่สุดแล้ว หากสหรัฐฯ สามารถเคลื่อนออกจากมาตรฐานทองคำและไม่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์อ้างอิงใดๆ อีกต่อไป เหตุใด Stablecoin ของคุณจึงไม่ทำเช่นเดียวกัน

สิ่งนี้นำเราไปสู่ประเภทที่สาม

3. เหรียญเสถียรที่ไม่มีหลักประกัน

ข้อ โต้แย้งของ FA Hayek ในยุค 70 กล่าวว่าสกุลเงินที่ออกโดยเอกชนที่ไม่มีหลักประกันและมีเสถียรภาพด้านราคาจะท้าทายการครอบงำของสกุลเงิน fiat

ตอนนี้ การทำให้แน่ใจว่าเสถียรภาพของราคาเกิดขึ้นคือสิ่งที่ โครงการ Seigniorage Shares ของ Robert Sams ยึดตาม

ตามโครงการนี้ ควรมีสัญญาอัจฉริยะที่ทำงานบนนโยบายการเงินแบบเดียว: ตรวจสอบให้แน่ใจว่าสกุลเงินที่ออกจะซื้อขายที่ 1 ดอลลาร์ และมันทำงานอย่างไรคุณถาม?

นี่คือคำตอบของ Collateralized vs. Non-collateralized Stablecoins

สมมติว่า stablecoin ของคุณมีมูลค่า $2 ซึ่งหมายความว่าอุปทานต่ำและความต้องการเหรียญสูง เพื่อแก้ปัญหานี้ สัญญาอัจฉริยะจะสร้างเหรียญที่มีเสถียรภาพใหม่ จากนั้นจึงทำการประมูลในตลาด สิ่งนี้จะทำให้อุปสงค์และอุปทานมาถึงจุดหนึ่ง และมูลค่าจะอยู่ที่ 1 ดอลลาร์

ตอนนี้จะเกิดอะไรขึ้นถ้ามูลค่าเหรียญคือ $0.50 คุณจะลดอุปทานลงได้อย่างไร?

มีวิธีหนึ่งที่ทำได้: ซื้อ stablecoin และลดอุปทานหมุนเวียน

Stablecoins ที่ไม่มีหลักประกันนั้นมีความทะเยอทะยาน แต่มันมาพร้อมกับคำถามที่ยังไม่ได้คำตอบหลายข้อ: ระบบจะกดดันลงมากแค่ไหน? วาฬจะไม่เล่นรอบระบบเมื่อมันเริ่มลดลงใช่หรือไม่? คำถามเหล่านี้ทำให้ทั้งระบบมีแนวโน้มที่จะผันผวนตามราคาและความตื่นตระหนก

เมื่อมองดู Stablecoin ทั้งหมดจากมุมมองเชิงตรรกะ ก็สามารถพูดได้อย่างปลอดภัยว่าไม่มีเหรียญใดที่ "เหมาะสม" ในระดับคร่าวๆ นี่คือสิ่งที่เหรียญในอุดมคติซึ่งจัดการกับ ความท้าทายทั้งหมดของ Stablecoin จะมีลักษณะดังนี้ –

แม้ว่าในขณะที่เรากำลังรอให้อุตสาหกรรมนี้มาพร้อมกับเหรียญ stablecoin ในอุดมคติของตัวเอง สิ่งที่ไม่สามารถมองข้ามได้ก็คือผลประโยชน์ของพวกเขา เป็นไปตามแนวคิดและ กรณีการใช้งานของ Stablecoin (รายการจะถูกแชร์ในบทความถัดไป) พวกเขามีคุณสมบัติที่จะเป็นสะพานเชื่อมที่ช่วยเติมเต็มช่องว่างระหว่างสกุลเงินดิจิทัลและสกุลเงิน Fiat

แต่ก่อนที่จะรู้ ว่ามีการใช้งาน stablecoin อย่างไร คุณจำเป็นต้องรู้ถึงความสำคัญของมัน

ข้อดี เหล่านี้ ของ Stablecoin คือสิ่งที่ทำขึ้นเพื่อคำตอบ ว่า Stablecoin คืออะไร :

ความสำคัญของ Stablecoins

• การ เพิ่มขึ้น ของบริษัทพัฒนาบล็อคเชน เนื่องจากการประสานกันระหว่างคำสั่งและโลกดิจิทัล
• การเข้าถึงระบบการเงินทั่วโลกที่ใหญ่ขึ้น: ทุกคนที่ใช้อินเทอร์เน็ตจะสามารถรับ stablecoin ได้
• จุดตัดของหลักทรัพย์โทเค็นและเหรียญที่มีเสถียรภาพจะทำให้การจ่ายเงินปันผลและการลงทุนเป็นไปได้จริง
• ความสามารถในการตั้งโปรแกรมที่มากขึ้นจะเกิดขึ้นเนื่องจากการชำระเงินแบบ Stablecoin จะไม่อยู่ภายใต้ความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัล

รายชื่อ Stablecoins

คาดว่าโครงการ Stablecoin 213 โครงการจะเกิดขึ้นนับตั้งแต่เปิดตัวในปี 2014 โดย มูลค่าตลาดของ Stablecoin ในปัจจุบัน อยู่ที่ 3,197.89 ดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าจะไม่ได้เห็นพระอาทิตย์ยามเช้าทั้งหมด แต่จำนวนเหรียญ stablecoin ที่ดำเนินการและอยู่ในแผนก็ไม่น้อยไปกว่ากัน

เมื่อแบรนด์อย่าง Walmart และ Facebook เข้าสู่เกม Stablecoin ตลาดก็พร้อมที่จะเพิ่มขึ้นอย่างมาก และความสับสนก็เพิ่มมากขึ้นเช่นกันว่า stablecoin ใดดีที่สุด

• โยง
• ได
• เหรียญ USD
• ดอลลาร์ราศีเมถุน
• ทรู USD
• โทเค็นมาตรฐาน Paxos

Bitspark ทำงานได้อย่างยอดเยี่ยมในการอธิบายชุดคุณสมบัติของเหรียญ stablecoin แต่ละตัวและบล็อคเชนที่รองรับ แต่คุณควรจดรายชื่อเกลือไว้เพียงเพราะว่าตลาดกำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว หมายความว่าไม่มีการรับประกันว่าชื่อที่อยู่ในรายการในวันนี้จะอยู่ที่นี่ในวันพรุ่งนี้

ในบันทึกนี้ เป็นมูลค่าการกล่าวขวัญว่าใครเป็นผู้ออกเหรียญ Stablecoin ในตอนนี้หรือในอนาคตอันใกล้

1. JP Morgan: หลังจากที่เรียก bitcoin ว่า “การฉ้อโกง” ธนาคารสหรัฐ ได้เปิดเผยแผนการที่จะเปิดตัวเหรียญ stablecoin แผนเบื้องหลังสกุลเงินดิจิทัลนี้คือการเร่งเวลาการชำระเงินในกรณีของธุรกรรมระหว่างประเทศ
2. IBM ได้เปิดตัว World Wire ที่ขับเคลื่อนด้วยบล็อคเชนโดยร่วมมือกับ Stellar โดยมีเป้าหมายเพื่อพัฒนาเครือข่ายการชำระเงินข้ามพรมแดน ที่นี่ธนาคารระหว่างประเทศจะสามารถพัฒนาเหรียญที่มีเสถียรภาพซึ่งได้รับการสนับสนุนจากสกุลเงินท้องถิ่น
3. Facebook จ้างวิศวกรหลายสิบคนเพื่อสร้าง เหรียญ Stablecoin ที่ตรึงด้วยคำสั่ง fiat ซึ่งผู้ใช้สามารถใช้เพื่อส่งเงินให้กับครอบครัวและเพื่อนฝูงข้ามพรมแดนจากภายในแอพของพวกเขา

บทสรุป

จุดประสงค์ของ Stablecoin นั้นยิ่งใหญ่กว่าการเปิดใช้สัญญาทางการเงินหรือเป็นวิธีที่โปร่งใสและกึ่งเสถียรสำหรับผู้ค้าในการซื้อขาย เป็นวิวัฒนาการของเงิน

เป็นเงินใหม่ที่จะถูกควบคุมโดยอัลกอริธึม โดยไม่มีการกระตุ้นทางการเมืองใดๆ มันจะเป็นเพียงแค่การใช้เป็นสื่อกลางในการทำธุรกรรมขั้นสูงและเป็นหน่วยบัญชีที่เรามีในประวัติศาสตร์ของมนุษย์

ดังนั้นจึงจำเป็นที่เราต้องเตรียมพร้อมสำหรับ ข้อจำกัดของ Stablecoin และทำให้ถูกต้อง

ยืนอยู่บนพื้นฐานคู่ขนานเดียวกันกับแนวคิดเรื่องเงินในอุดมคติของ John Nash โดยที่ Stablecoin มีคุณสมบัติเพียงพอที่จะเป็นมาตรฐานการเงินระดับโลก ซึ่งคล้ายกับการวัดมาตรฐาน เช่น ระบบเมตริก มันทำให้เรามีวิธีพัฒนาสกุลเงินที่กระจายอำนาจซึ่งส่งเสริมความเสถียรของราคา