จะเลือกใช้ตัวเลือกหุ้นใน Start-Up อย่างมืออาชีพหรือไม่?

Startup คืออะไร?

การเริ่มต้นหมายถึง บริษัท ที่อยู่ในขั้นตอนแรกของการดำเนินงาน บริษัทเหล่านี้มักจะถูกรีดโดยผู้ก่อตั้งที่เป็นผู้ประกอบการในขั้นต้น เนื่องจากพวกเขาพยายามที่จะใช้ประโยชน์จากการพัฒนาผลิตภัณฑ์หรือบริการที่พวกเขาเชื่อว่ามีความต้องการ (ตามที่กำหนดโดย Investopedia)

จากปัจจัยต่างๆ ที่ต้องดำเนินการ ปัจจัยหลักคือการได้ผู้มีความสามารถเข้ามาทำงานในงบประมาณที่จัดสรรไว้ ในบริบทนี้ หนึ่งในแนวโน้มที่ตามมาโดยบริษัทสตาร์ทอัพคือการเสนอทางเลือกทุนให้กับพนักงานที่กำลังถูกคัดเลือก

เหตุใดสตาร์ทอัพจึงเลือกใช้ตัวเลือกทุน

เหตุผลหลักในการเลือกตัวเลือกนี้คือการเริ่มต้นธุรกิจมีเงินสดจำกัด ต่างจากบริษัทยักษ์ใหญ่ที่มีเงินสดเพียงพอต่อพนักงาน สตาร์ทอัพมีองค์ประกอบเงินสดที่จำกัดสำหรับการตั้งค่าทั้งหมด และไม่สามารถแข่งขันกับบริษัทใหญ่ๆ ได้ นี่เป็นวิธีการสร้างเงินฟรีจากการประเมินมูลค่าหุ้นสามัญที่ราคาตีราคาต่ำ กุญแจสำคัญในการใช้วิธีนี้คือการดึงดูดผู้มีความสามารถ / ผู้มาใหม่ในตำแหน่งที่สูงขึ้นของบริษัท

จากมุมมองของพนักงาน นี่เป็นการเดิมพัน ที่จะทำให้มันใหญ่หรือขาดทุนล่วงหน้า อาจเป็นล้านหรือศูนย์ขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของการเริ่มต้น มีการเสนอทางเลือกทุนเริ่มต้นสำหรับพนักงานโดยผสมผสานระหว่างองค์ประกอบเงินเดือนและตัวเลือกหุ้น

ตัวเลือกหุ้นของพนักงาน (ESOPs) กลายเป็นที่เลื่องลือต้องขอบคุณสตาร์ทอัพทุกคนที่พยายามอย่างเต็มที่เพื่อทำให้การลงทุนของพวกเขาประสบความสำเร็จ ก่อนหน้านี้ ESOP หรือหุ้นได้มอบให้แก่ผู้อาวุโสของบริษัทเพื่อรับทราบถึงการมีส่วนร่วมในการเติบโตของบริษัท อย่างไรก็ตาม ทุกวันนี้ ESOPs ได้จัดเตรียมไว้สำหรับพนักงานที่เพิ่งได้รับคัดเลือก เนื่องจากผู้ก่อตั้งมีเงินทุนจำกัดในการเริ่มต้น

มีปัจจัยหลายอย่างที่ต้องพิจารณาก่อนยอมรับตัวเลือกหุ้นซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของค่าตอบแทนพิเศษสำหรับการเริ่มต้นธุรกิจ

ส่วนใหญ่เมื่อมีการเสนอตัวเลือกหุ้นในการเริ่มต้นก็จะเป็นบริษัทเอกชน นอกจากนี้ เราต้องเห็นชื่อเสียงของคนที่เริ่มต้นบริษัทด้วย อาจเป็นผู้มาใหม่ในอุตสาหกรรม หรือในทางกลับกัน อาจเป็นการจัดตั้งโดยผู้ประกอบการที่เป็นที่ยอมรับในตลาด

มีสองสถานการณ์ที่จะต้องพิจารณา:

• การเริ่มต้นเกิดขึ้นโดยผู้ประกอบการรุ่นใหม่
• การเริ่มต้นดำเนินการโดยผู้ประกอบการที่จัดตั้งขึ้น

ในกรณีแรก อาจเป็นการลงทุนโดยคนทั่วไปเช่นคุณหรือฉัน ที่ต้องการทำให้มันยิ่งใหญ่ในอุตสาหกรรม มีปัจจัยหลายอย่างที่ต้องพิจารณาก่อนยอมรับหรือปฏิเสธข้อเสนอ

ในกรณีที่สอง อาจเป็นผู้เล่นชั้นนำของอุตสาหกรรมที่ต้องการเริ่มต้นกิจการของตนเอง นี่อาจเป็นคนเกษียณอายุอย่างคุณ Narayana Murthy (จากอินโฟซิส) ที่จะรู้สึกอยากสร้างชื่อเสียงในวงการนี้ด้วยชื่อของเขาเอง ในกรณีนี้ มีแบรนด์ที่มีน้ำหนักสำหรับพนักงานที่คาดหวังเพื่อรับข้อเสนอและเจรจาเงื่อนไข ดังนั้น เงื่อนไขจะสรุปด้วยจุดเน้นและวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกัน

จะต้องพิจารณาอย่างไร?

การ เจรจาต่อรองเงินเดือน : เมื่อบุคคลได้รับการเสนอตัวเลือกหุ้นร่วมกับเงินเดือน อาจเป็นไปได้ว่าพวกเขาต้องยอมรับเงินเดือนที่ต่ำกว่าราคาตลาด อาจเป็นเพื่อชดเชยตัวเลือกที่ได้รับแทนหรืออาจเป็นเพราะเป็นการเริ่มต้นที่ไม่แสวงหาผลกำไร คุณต้องดูเปอร์เซ็นต์ของตัวเลือกหุ้นและส่วนประกอบเงินเดือน สิ่งนี้จะบ่งชี้ว่ามีความเสี่ยงมากน้อยเพียงใดเมื่อเทียบกับความสำเร็จของการเริ่มต้นธุรกิจ

เดิมพันที่เสนอ: สตาร์ทอัพจำนวนมากขึ้นอยู่กับตำแหน่งที่เสนอ ให้เดิมพันตั้งแต่ 1-2% ของการเริ่มต้น ในที่นี้ เงื่อนไขการแปลงที่บริษัทกำหนดไว้จะต้องได้รับการวิเคราะห์อย่างรอบคอบ โดยทั่วไป การเสนอแบบเปอร์เซ็นต์เกิดขึ้นในบริษัทเอกชน ดังนั้นการเติบโตที่คาดหวังจึงต้องถูกชอล์คเพื่อวิเคราะห์ความเป็นไปได้ของข้อเสนอ

เกณฑ์การแปลง: หุ้นในการเริ่มต้นจะแตกต่างจากหุ้นในบริษัทมหาชนเนื่องจากไม่ได้รับสิทธิทั้งหมด ตัวอย่างเช่น หากบุคคลหนึ่งได้รับหุ้น 2,000 หุ้นในการให้สิทธิสี่ปี บุคคลจะได้รับ 500 หุ้นเมื่อสิ้นสุดแต่ละสี่ปีจนกว่าจะได้รับสิทธิโดยสมบูรณ์

เราต้องจำไว้ว่ามันเป็นการตัดสินใจในการลงทุน และเงินเดือนเงินสดไม่ได้ยืนหยัดอย่างเท่าเทียมกันเสมอเมื่อเทียบกับทุน ดังนั้นจึงเป็นดุลยพินิจของแต่ละคนในการพิจารณาความเสี่ยงที่เรายินดีจะรับ

จะรับหรือปฏิเสธข้อเสนอ?

จากสองสถานการณ์ที่กล่าวถึงในครั้งแรกนั้นจำเป็นต้องสังเกตว่า:

• ถือเป็นความเสี่ยงอย่างสมบูรณ์สำหรับผู้ยอมรับในเรื่องที่เกี่ยวกับความสำเร็จหรือความล้มเหลวของการร่วมทุน
• สิ่งนี้จะทำเพื่อประนีประนอมกับเงินเดือนที่สูงขึ้นที่เสนอที่อื่น
• องค์ประกอบเงินสดในมือจะต่ำกว่างานเงินเดือน 100% ที่เสนอ
• จำนวนเงินของความพยายามที่คาดหวังควรได้รับการชดเชยโดยข้อเสนอที่ทำ
• หากได้รับเงินเดิมพัน ความรับผิดชอบที่ต้องจ่ายสำหรับข้อเสนอนี้คืออะไร?

หลังจากวิเคราะห์สิ่งเหล่านี้แล้วเท่านั้น หากยังคงพบว่าข้อเสนอมีกำไร บุคคลนั้นก็สามารถคิดที่จะรับข้อเสนอได้

ในสถานการณ์สมมติที่สองกับผู้ประกอบการที่เป็นที่ยอมรับ คุณควรสังเกตสิ่งต่อไปนี้:

• การประนีประนอมเรื่องเงินเดือนจะได้รับการชดเชยด้วยประสบการณ์ที่จะได้รับภายใต้ผู้เล่นชั้นนำของตลาด
• เราจะได้รู้จักกับผู้ที่เคยอยู่ในตลาดบ้างแล้วบ้าง
• ความคาดหวังจากงานจะสูงกว่าคนอื่นๆ
• อนาคตที่คาดหวังกับประสบการณ์จากผู้ประกอบการในเชิงบวกจะสดใสและให้ผลตอบแทนสูง

เราต้องเห็นการพัฒนาส่วนบุคคลที่สามารถเกิดขึ้นได้โดยการทำงานร่วมกับนายจ้างที่มีประสบการณ์ เงินเดือนที่ต่ำกว่าและความเสี่ยงที่ได้รับอาจให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นในอนาคต

จากการอนุมานจากสองสถานการณ์ เป็นการเรียกร้องให้บุคคลรับหรือปฏิเสธข้อเสนอ โดยพิจารณาจากเขตความสะดวกสบายในระดับบุคคล

สมมติว่า CTC ที่เสนอคือ Rs15lacs โดยมี Rs10lacs ในค่าตอบแทนคงที่และมูลค่า Rs5lacs ของหุ้น ในขั้นต้น เนื่องจากหุ้นไม่เคยตกเป็นของทันที เนื่องจากมือชั้นนำต้องการให้พนักงานอยู่กับกิจการดังกล่าวในระยะเวลาที่เหมาะสมจึงจะได้รับผลประโยชน์ ประการที่สอง มูลค่าทันทีของหุ้นเป็นเพียงตัวเลขบ่งชี้

โปรดจำไว้ว่าการเริ่มต้นธุรกิจต้องประสบความสำเร็จก่อนที่ตัวเลขที่เขียนลวก ๆ จะกลายเป็นของจริงและมีค่าจริงใด ๆ

ปัจจัยที่ต้องดูแล:

• พนักงานควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าเอกสารทั้งหมดอยู่ในสถานที่
• ควรพิจารณามูลค่าปัจจุบันและมูลค่าหุ้นในอนาคตด้วย
• ควรมีกลไกการออกที่เหมาะสม
• เมื่อหุ้นได้รับการจัดสรรให้ตรวจสอบว่าถูกหักภาษีเป็นเงินเดือนหรือตามสมควร

ข้อดีของการเลือกหุ้น

• พนักงานได้รับความรู้สึกเป็นเจ้าของในบริษัท ช่วยให้สอดคล้องกับผู้ถือหุ้นรายอื่นของบริษัท
• การชดเชยส่วนทุนคือการได้ส่วนของบริษัท ซึ่งเป็นหนึ่งในแง่มุมที่กำหนดของการทำงานในบริษัทสตาร์ทอัพ
• เป็นช่องทางในการจ้างคนเก่ง
• เป็นการกระตุ้นให้ทีมสร้างความสัมพันธ์ที่จริงจังกับสตาร์ทอัพ
• มันสร้างแรงจูงใจทางการเงิน

ข้อเสียของการซื้อหุ้นออปชั่น

• เมื่อใช้ ESOPs การถือหุ้นของผู้ก่อตั้งจะลดลง
• ประสิทธิภาพที่ต่ำกว่าที่คาดไว้อาจขัดขวางมูลค่าที่คาดหวังจากตัวเลือกหุ้น
• ความเสี่ยงในการเลือกหุ้นนั้นไม่ได้มาตรฐานในแง่ของการเติบโตของบริษัท หากบริษัทไม่ดำเนินการพนักงานก็มีความเสี่ยง
• เนื่องจากพนักงานไม่มีอิทธิพลต่อตัวเลือกหุ้น ผลของแผนจึงไม่มีค่าสำหรับพนักงาน

บทสรุป

ในขณะที่บริษัทที่จัดตั้งขึ้นนั้นใช้ตัวเลือกหุ้นเป็นเครื่องมือในการเก็บรักษาสมองระดับบน สตาร์ทอัพใช้เป็นเครื่องมือในการจ้างคนเก่ง เนื่องจากไม่สามารถจ่ายเงินเดือนที่สูงมากได้ ดังนั้น ESOPs เป็นเครื่องมือที่ดีสำหรับสตาร์ทอัพ จึงเป็นเดิมพันสำหรับพนักงาน พนักงานควรเชื่อมั่นในการเติบโตของบริษัท จากนั้นจึงตัดสินใจอย่างเหมาะสมเพื่อเป็นส่วนหนึ่งของค่าตอบแทน