คุณเป็น 'เทรดเดอร์' หรือ 'นักลงทุน' หรือไม่?

บุคคลหรือสถาบันใด ๆ ที่ซื้อสินทรัพย์ใด ๆ ในตลาดการเงินใด ๆ ด้วยความตั้งใจที่จะขายเพื่อผลกำไรสามารถเรียกได้ว่าเป็นนักลงทุนในทางเทคนิค อย่างไรก็ตาม มีความแตกต่างอย่างมากระหว่างประเภทความคิดที่บุคคลหรือสถาบันต่างๆ ซื้อและขายสินทรัพย์ในตลาด แม้ว่าการตัดสินใจลงทุนส่วนหนึ่งจะมีเหตุผลและอาจมีการพิจารณาในเชิงกลยุทธ์แล้ว แต่ก็มีส่วนทางจิตวิทยาด้วยเช่นกัน เนื่องจากมารอยู่ในรายละเอียด เรามาทำความเข้าใจกันในส่วนหลังกันดีกว่า

เมื่อเราพูดถึงจิตวิทยาของ 'นักลงทุน' โดยใช้ความหมายแฝงทั่วไปของคำนั้น มันจะแตกต่างไปจากคำว่า 'เทรดเดอร์' อย่างสิ้นเชิง ความหมายแฝงเป็นผลมาจากความแตกต่างเหล่านี้ และต่อจากนี้ไป เราจะใช้ความหมายแฝงเดียวกันนี้ตลอดส่วนที่เหลือของบทความนี้ ช่องทางต่าง ๆ ที่แสดงความแตกต่างเหล่านี้ ได้แก่ :

Time Horizon (ระยะเวลาถือครองเงินลงทุน)

โดยทั่วไปแล้วผู้ค้าจะพิจารณาการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น (ระหว่างวัน) ถึงระยะสั้น (สองสามวัน) เพื่อให้ได้ผลกำไรอย่างรวดเร็วในขณะที่นักลงทุนเต็มใจที่จะรอเวลาและลงทุนเป็นระยะเวลานาน (บางครั้งตลอดไป) เพื่อรับผลตอบแทน

กระบวนการตัดสินใจ

ผู้ค้ามักจะมองหาโอกาสที่พวกเขาสามารถใช้ประโยชน์จากความผันผวนของราคาและการกระแทก การตัดสินใจของผู้ซื้อขายส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่จะเป็นการเก็งกำไรและตั้งใจที่จะใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมของการเคลื่อนไหวของหุ้นซึ่งอาจเป็นบวกหรือลบ 'การวิเคราะห์ทางเทคนิค' ใช้กันอย่างแพร่หลายในการคาดการณ์โมเมนตัมดังกล่าวล่วงหน้า เพื่อการตัดสินใจที่รวดเร็ว

ในทางกลับกัน นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะทำ Due Diligence ให้เพียงพอก่อนตัดสินใจ พวกเขายังมีแนวโน้มที่จะทำการวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานเพื่อพัฒนาความเข้าใจในธุรกิจที่ดีขึ้น เนื่องจากพวกเขามักจะมองหาความได้เปรียบในการแข่งขันที่ยั่งยืน

เวลาที่ใช้ในการตัดสินใจ

ผู้ค้าทำการตัดสินใจในช่วงเวลาสั้น ๆ โดยทั่วไปจากเสี้ยววินาทีไปจนถึงสองสามชั่วโมง ผู้ค้าจะต้องติดต่อกับชีพจรของตลาดอย่างต่อเนื่องเนื่องจากราคาสามารถขยับขึ้นหรือลงอย่างรวดเร็วในระยะเวลาอันสั้นและนำไปสู่การสูญเสียครั้งใหญ่ในตำแหน่งของพวกเขา

นักลงทุนมักจะใช้เวลาพอสมควรก่อนที่จะตัดสินใจซื้อหรือขาย แม้ว่านักลงทุนรายย่อยบางคนอาจใช้เวลาสองสามวันในการวิจัยเพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุน แต่บางครั้งกองทุนป้องกันความเสี่ยงและนักลงทุนสถาบันอาจใช้เวลาหลายสัปดาห์หรือเป็นเดือนในการวิจัยให้เสร็จก่อนตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย

ความสามารถและความเต็มใจที่จะรับความเสี่ยง

ผู้ค้ามักไม่มีเงินทุนจำนวนมากในการกำจัด พวกเขามีแนวโน้มที่จะใช้เลเวอเรจสูงและสร้างรายได้จากความคล่องตัวและความเร็วในการตัดสินใจ เลเวอเรจสูงโดยใช้ฐานทุนต่ำบ่งบอกถึงความเต็มใจที่จะรับความเสี่ยงสูง

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนไม่น่าจะใช้เลเวอเรจใดๆ หากไม่มีความต้องการเชิงกลยุทธ์เฉพาะ และมีความเต็มใจที่จะรับความเสี่ยงที่ต่ำกว่า แม้ว่าจะมีฐานเงินทุนที่สูงขึ้น

ความเสี่ยงต่อความเครียดและการตัดสินใจทางอารมณ์

ผู้ค้าต้องตัดสินใจอย่างรวดเร็วและต้องคอยติดตามการเคลื่อนไหวของราคาของการซื้อขายที่ใช้งานอยู่ซึ่งทำให้เกิดความเครียดและในบางครั้งการตัดสินใจจะขึ้นอยู่กับอารมณ์แทนที่จะเป็นเหตุผล นักลงทุนมักจะใช้เวลาในการตัดสินใจ ดังนั้นจึงมีความเครียดน้อยกว่ามาก แต่ในกรณีของพวกเขา อารมณ์ก็มีบทบาทในการตัดสินใจเช่นกัน

การใช้เลเวอเรจและปริมาณ

เทรดเดอร์มักจะมองหาโอกาสในระยะสั้น ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะมีขนาดเล็กในแง่ของขนาดในแง่ของการเคลื่อนไหวของราคา เมื่อพิจารณาถึงต้นทุนการทำธุรกรรมของการซื้อและขายหลักทรัพย์ เพื่อที่จะทำกำไรได้เป็นจำนวนมาก ผู้ค้าจำเป็นต้องใช้เลเวอเรจ เช่น การค้าโดยใช้เงินที่ยืมมา อย่างไรก็ตาม นักลงทุนก็นำเลเวอเรจมาใช้เมื่อมีบทบาทเชิงกลยุทธ์ในการลงทุน – ในรูปแบบที่แปลกใหม่เช่น Leveraged Buy-Out (LBO) หรือง่ายเหมือนการซื้อบ้านโดยใช้สินเชื่อบ้านที่สถาบันการเงินขั้นสูง

เลเวอเรจช่วยในการขยายกำไร แต่ก็สามารถขยายการขาดทุนได้เช่นกัน ลองทำความเข้าใจกับสองตัวอย่างด้านล่างนี้:

กรณี A: ไม่มีเลเวอเรจ (ไม่มีการยืมเงิน)
	กรณีที่ 1: กำไร	กรณีที่ 2: การสูญเสีย
ทุนของเทรดเดอร์เอง	$10,000
ราคาซื้อหุ้น	$10	$10
ราคาขายหุ้น	$10.5	$9.5
จำนวนหุ้นที่ซื้อ	$10000/$10 = 1,000
กำไร/ (ขาดทุน) ต่อหน่วยหุ้น	$0.5	($0.5)
กำไรสุทธิ / (ขาดทุน)	1,000 * $0.5 = $500	1,000 * ($0.5 )= ($500)
ทุนสุทธิหลังการซื้อขายเสร็จ	$10000 + $500 = $10,500	$10000 – $500 = $9,500
กำไรสุทธิ/ (ขาดทุน) สุทธิ %	$500/$10,000*100 = 5%	($500)/$10,000*100 = -5%

# ถือว่าดอกเบี้ยเล็กน้อยสำหรับความเรียบง่าย

ตัวอย่างข้างต้นแสดงให้เห็นชัดเจนว่าเลเวอเรจขยายทั้งกำไรและขาดทุน ดังนั้นจึงเพิ่มความเสี่ยงในการทำธุรกรรมโดยขยายการกระจายความน่าจะเป็นของผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้น

ในฐานะผู้เข้าร่วมตลาด สิ่งสำคัญคือต้องมีความชัดเจนเกี่ยวกับกลยุทธ์การลงทุนของคุณ (การซื้อขายหรือการลงทุน) เพื่อให้สามารถเลือก พัฒนา และรักษาพอร์ตโฟลิโอของคุณได้ แนวทางหรือกลยุทธ์อาจเป็นได้ทั้ง - การซื้อขายหรือการลงทุน แต่สิ่งสำคัญอย่างยิ่งคือต้องแยกถัง 'นักลงทุน' และ 'ผู้ค้า' ออกจากกันและไม่ผสมกันโดยไม่คำนึงถึงประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอของคุณ

สรุปด่วน:

แนวคิดของ 'เทรดเดอร์' แตกต่างอย่างมากจากแนวคิดแบบ 'นักลงทุน' ในขณะที่เทรดเดอร์มองหาชัยชนะเล็กๆ น้อยๆ และรวดเร็ว นักลงทุนกำลังมองหาการชนะที่ยอดเยี่ยมในระยะยาว กระบวนการตัดสินใจและความเสี่ยงโดยธรรมชาติในแนวทางเหล่านี้ก็แตกต่างกันไปตามไปด้วย