Portföy Yönetimi hakkında her şey

Portföy nedir?

Portföy, özellikle yatırımcının gelirine, bütçesine, risk iştahına ve elde tutma süresine bağlı olarak hisse senetleri, hisse senetleri, yatırım fonları, tahviller, nakit gibi farklı yatırım araçları olarak tanımlanabilir. Farklı yatırım havuzlarının performans göstermeme riskini dengeleyecek şekilde oluşturulmuştur.

Portföy Yönetimi Nedir?

Portföy Yönetimi, yatırım karışımı ve politikası hakkında karar verme, yatırımları hedeflerle eşleştirme, bireyler ve kurumlar için varlık tahsisi ve performansa karşı risk dengeleme sanatı ve bilimi olarak tanımlanır. (Kaynak: Investopedia).

Basitçe söylemek gerekirse, birisi size zor kazanılan parasını verdi ve sermayeyi en iyi çeşitlendirilmiş yollarla artırmalarına yardım etmeniz gerekiyor. Bu, yatırımların elde tutma süresi ve kârlar göz önünde bulundurularak risk-getiri oranı uygun şekilde korunacak şekilde olmalıdır.

Portföy yönetimi, bir kişinin tahvil, hisse, nakit, yatırım fonu vb. şeklindeki yatırımlarını, öngörülen zaman çerçevesinde maksimum kâr elde etmesi için yönetmeyi ifade eder. Portföy yöneticilerinin uzman rehberliğinde bir bireyin parasını yönetme sanatıdır.

Belirli bir risk iştahında getiriyi maksimize etmek amacıyla, borç/özsermaye, yurtiçi/uluslararası şeklinde olabilen bir yatırım yolunun ayrıntılı SWOT analizidir (güçlü yönler, zayıf yönler, fırsatlar ve tehditler).

Portföy Yönetimi Türleri

Başlıca dört tür portföy yönetimi yöntemi vardır:

1. İsteğe bağlı portföy yönetimi : Bu formda kişi, portföy yöneticisine finansal ihtiyaçlarını kendi adına karşılaması için yetki verir.
2. İsteğe bağlı olmayan portföy yönetimi : Burada portföy yöneticisi, müşteriye yalnızca kendisi için neyin iyi veya kötü, doğru / yanlış olduğunu tavsiye edebilir, ancak müşteri kendi kararlarını alma hakkını saklı tutar.
3. Pasif portföy yönetimi: Sadece endeksin takibini içeren formdur.
4. Aktif portföy yönetimi: Bu, külliyatı herhangi bir yatırım yoluna yatırmadan önce temel araştırmalara dayalı olarak aktif kararlar alan üyelerden oluşan bir ekibi içerir. (örneğin, kapalı uçlu fonlar).

Portföy Yönetiminin Amaçları

• Portföy yöneticileri tarafından karşılanan yatırım ihtiyaçlarının tanımlanan gereksinimlere göre özelleştirilmesi olarak uygun bir şekilde konulmuştur.
• Portföy yönetimi, bireylere gelir, bütçe, yaş, elde tutma süresi ve risk alma kapasitesi gibi tanımlanmış kriterlere göre en iyi yatırım seçeneklerinin sunulmasına yardımcı olur.
• Bu, esas olarak yatırımcıların finansal ihtiyaçlarını anlayan ve buna göre minimum riskle maksimum getiri sağlayacak yatırım politikasını öneren Portföy yöneticileri tarafından yapılır. Uygun bir şekilde söylemek gerekirse, çeşitlendirme yoluyla risk azaltmadır.
• Bu, yatırımlarda likiditeye sahip olduğuna inananların, gerektiğinde parayı geri alabilmesi için tercih ettiği yöntemdir.
• Portföy yönetim planlarından bazıları da vergi tasarrufu amacıyla yapılır.
• Yatırımcıların satın alma gücünü korumasına yardımcı olur.

Portföy yönetimini kimler tercih eder?

• Sınırlı bilgi: Hisse senetleri, metaller, diğer emtialar gibi farklı yatırım yollarına yatırım yapmak isteyen ancak bunu yapma bilgisine sahip olmayan biri tarafından tercih edilir.
• Zaman sınırlaması: Farklı bir iş profilinden olan kişilerin portföylerini oluşturup takip edecek zamanları olmayabilir ve bu nedenle portföylerini bilgili ve deneyimli ellere teslim edebilirler.

Portföy Yönetimi pratikte nasıl gerçekleşir?

Portföy Yönetiminin gerçek yöntemi, akademik olarak yaptığımızdan farklıdır. Yatırımcılar, farklı planlar ve geçmişteki performansları açısından bir piyasa araştırması yapar, fon yöneticileri deneyimlerini ve risk-ödül oranını dikkate alır ve buna göre paralarını hangi fona yatıracaklarını seçerler.

• Yatırımcı ile farklı portföy şemalarına sahip olacak şirket arasında bir sözleşme ile başlatılır. Bunlar tamamen hisse senedi/hisse odaklı olabilir veya farklı yatırım yollarının bir karışımına sahip olabilir.
• Sözleşme yürürlüğe girdikten sonra, ücret yapısının, zaman çerçevesinin, riske maruz kalmanın ve isteğe bağlı veya isteğe bağlı olmayan karar türünün doğrulanması.
• Bütün bunlar yerine getirildikten sonra, fon yöneticisi rolünü oynar. Portföy, üzerinde anlaşmaya varılan şartlar temelinde yapılandırılır ve ardından portföyü düzenli aralıklarla dağıtır.
• Portföy performans raporu periyodik olarak yatırımcılara gönderilir.
• Portföydeki gelişmeleri takip etmek için yöneticiler tarafından kullanılan bazı bilgisayar yazılımları vardır.
• Fon yöneticisi, portföy yöneticilerinden oluşan bir ekip tarafından yapılan, şirkete özel ve pazarla ilgili olan sıkı araştırmalara dayanarak kararlar alır.

Portföy Yönetimi Örneği

Yatırımcının başlamak için 1.000.000 Rs olduğunu ve yöneticinin bunu farklı yatırım seçenekleri arasında dağıtması gerektiğini varsayalım. Böylece portföy yöneticisi, risk alma kapasitesine ve hesapladığı getiri türüne göre buna paralel yapılandırılmış bir portföy sağlar.

Örneğin portföy, gayrimenkul, bankalardaki sabit mevduatlar, yatırım fonları, hisse senetleri ve tahvilleri içerebilir. Sağlanan toplam külliyatın bu beş birimi arasında çatallanma olacaktır.

Böylece güvenlik ve bu yollardan dönüşe bağlı olarak çatallanma yapılır.

Öte yandan, portföy hisse senedine özel de olabilir. Böylece, piyasalarda araştırılan hisse senetleri arasında çatallanma yapılır.

Bu nedenle, yatırımcıların ihtiyaçlarına göre fon yöneticisi uygun kararlar alır ve fonları tahsis eder.

Portföy Yöneticisi olarak Kariyer

Müşterinin finansal ihtiyaçlarını anlayan ve gelirine ve risk alma yeteneklerine göre uygun bir yatırım planı tasarlayan kişiye portföy yöneticisi denir. Portföy yöneticisi, müşteri adına yatırım yapan kişidir. Bir yatırımcının finansal amaçlarını ve hedeflerini anladıktan sonra, portföy yöneticisi uygun yatırım çözümünü sunar. Portföy yöneticisinin oynadığı rol gerçekten de zorlu, sorumlu ve hesap verebilir bir roldür. Portföy yönetim ekibindeki hiyerarşide, sorumluluğun yanı sıra ücretin de oldukça yüksek olmasının nedeni budur. Fon yöneticisi ne kadar deneyimli olursa, bu yöneticilere verilen ağırlık o kadar fazla olur ve dolayısıyla maaşlar açısından iyi bir talepkar konuma yerleştirir. Ölçeklendirmek gerekirse, bunlar pazara ve bireysel deneyime göre yüz binden crore'ye kadar uzanır. Tüm ödeme paketleri tamamen deneyime ve yatırımcıların iyi ya da kötü zamanlarda kazandıkları getirilere bağlıdır.

Çözüm

Piyasalarda kaliteli paranın olduğu mevcut senaryoda, portföy yönetimi gerçekten de yatırım yapmak için tercih edilen bir yöntemdir. Farklı şemalarda mevcut olan ürün yelpazesi ile, tanımlanan farklı kriterlere göre her bireye sunacak bir şeyler vardır. Bu, mevcut farklı seçeneklere maruz kalma sağlayan çok araştırılmış, izlenen ve uygun yatırım yöntemlerinden biridir.