Döviz ve Emtia türevleri

Daha önceki yazılarımda OTC türevi ve çeşitleri olan Kredi Türevleri ve Faiz Oranı Türevleri konusunu ele almıştım. Bugün, Türev Ürünlerle ilgili kapsamımıza devam ederken, bir sonraki tartışma konusu olarak Döviz ve Emtia türevlerini ele alıyorum.

Döviz türevleri nelerdir?

Döviz türevleri, belirli bir döviz çiftinin gelecekteki bir tarihte belirli bir miktarda alınıp satılabileceği Vadeli İşlem ve Opsiyon sözleşmeleri olarak tanımlanır (Wikipedia). Temel, bir döviz kuru olacaktır. Genellikle listelenmez ve bu nedenle OTC'de (tezgah üstü) işlem görür.

Hindistan piyasalarında Döviz Türevleri ABD Doları (USD), Euro (EUR), Büyük Britanya Poundu (GBP) ve Japon Yeni (JPY) olmak üzere dört döviz çiftinde mevcuttur. Para birimi seçenekleri şu anda ABD Doları'nda mevcuttur.

Döviz (Forex), bir para biriminin aynı anda alınıp diğerinde satılmasıdır.

Forex türevleri, getirisinin iki veya daha fazla para biriminin döviz kuruna bağlı olduğu bir finansal türev türü olarak tanımlanır. Temel olarak gelecekteki döviz kurunun kilitlenmesine yardımcı olur. Kur riskini bir kenara bırakarak likiditeyi bir para biriminden diğerine aktarmak için kullanılır.

Forex Türev Türleri

• Forex takasları
• Forex vadeli sözleşmeler
• Forex döviz takasları
• Vadeli alım veya satım

Döviz türevleri segmentinin farklı ürünleri

İşlem, vadeli işlemlerde ve opsiyonlarda olabilir veya ileriye dönük olabilir veya pozisyonun karesinin ne zaman alınacağına bağlı olarak gün içi olabilir.

Vadeli piyasalar, para birimleri üzerinde vadeli işlem sözleşmesinin ticaretini kolaylaştırır. Gelecekteki döviz ihtiyacını veya alındığını tahmin edebildiğinizde, döviz kurunu sabitlemek için forward sözleşmeleri kurulabilir.

Para birimi vadeli sözleşmeleri, döviz pozisyonlarından korunmak veya beklenen döviz kuru hareketlerinden yararlanmak için kullanılabilir. Döviz türev sözleşmeleri Rupi-Dolar, Rupi-İngiliz Sterlini veya Rupi-Euro gibi çiftler halinde işlem görür. Para birimi sözleşmelerindeki fiyat dalgalanmaları, para biriminin işlem gördüğü belirli ülkenin ekonomik göstergeleriyle bağlantılıdır. Böylece ticaret dengesi, faiz oranları, enflasyon ve politik riskler vadeli işlem sözleşmelerinin hareketini etkiler.

Para birimi türevleri türleri

Döviz Opsiyonları: Belirli bir fiyat ve tarihte başka bir para birimi karşılığında döviz alma/satma hakkı verir ancak yükümlülük getirmez.

Vadeli döviz: Dayanak varlığın daha sonraki bir tarihte önceden belirlenmiş bir fiyattan alınması/satılması için iki taraf arasında yapılan bir sözleşmedir.

Döviz swapları: İki farklı para birimindeki ödeme akışlarının farklı tarihlerde birbirleriyle değiştirildiği bir anlaşmadır.

Döviz türevlerinin faydaları

• Etkin risk yönetimi araçlarıdır.
• Piyasadaki kısa vadeli hareketler hakkında spekülasyon yapmanın yanı sıra riskten korunma için de kullanılabilirler.
• Yaygın olarak kullanılan arbitraj araçlarıdır.
• Tam işlem değerini değil, marj parasını ödeyerek kaldıraç için kullanılabilirler.
• Tutmayı korumak için kullanılabilirler

Döviz türevlerinin dezavantajları

• Seçenekler verildiğinde yüksek kayıp riski vardır
• Fiyat performansının kapsamlı bir şekilde izlenmesi gerekiyor

Emtia Türevleri nelerdir?

Bir emtia, diğer mal veya hizmetlerin üretiminde girdi olarak kullanılan temel bir mal olarak tanımlanır.

Emtia türevleri, temelleri finansal olmayan emtialar olmak üzere, borsada işlem gören veya OTC benzeri vadeli işlemler, vadeli işlemler ve takaslar olarak tanımlanır.

Altta yatan şunlar olabilir:

1. Metaller (altın, gümüş)
2. Tarım ürünleri (kahve, buğday)
3. Enerji ürünleri (ham petrol, doğal gaz)

Sözleşmelerin takasını ve takasını kolaylaştıran emtia türevlerinin ticaretine ayrılmış borsalar vardır. Emtialar, piyasa oynaklığına ve sözleşmenin nominal değerine göre değişen marjlara dayalı olarak borsalarda işlem görür.

Emtia türevleri şu şekilde yapılandırılabilir:

• Vadeli emtia: Belirli bir miktar emtianın önceden belirlenmiş bir fiyat ve tarihte alım/satım sözleşmesidir.
• Vadeli emtia: İki taraf arasında, belirli bir miktardaki bir emtianın, önceden belirlenmiş bir tarihte, sözleşmede önceden tanımlanmış bir fiyatla değiştirilmesine yönelik bir forward sözleşmesi / anlaşmasıdır.
• Emtia Opsiyonu: Alım/Satım: Sahibine belirli bir emtia üzerinde belirli bir kullanım fiyatından vadeli işlem sözleşmesini vadesinde veya öncesinde satın alma (alma için) veya satma (satma için) hakkı veren ancak yükümlülük getirmeyen bir sözleşmedir. Son kullanma tarihi.
• Emtia takası: Bunlar sabit dalgalı ve faizli emtia olmak üzere iki çeşittir. Temel bir emtiaya dayalı değişken bir fiyatın, sözleşmenin belirli bir süresi boyunca sabit bir fiyatla alınıp satıldığı bir anlaşmadır.

Neden emtia türevlerine ihtiyacımız var?

Emtia fiyatlarının zaman içinde dalgalanması ile gelecekte olumsuz fiyat değişiklikleri işletme için risk oluşturur. Bu risk, fiyat riskinden korunmaya yardımcı olacak ve diğer yandan spekülatörlere olası bir getiri için yatırım fırsatı sağlayan emtia vadeli işlemleri veya opsiyon sözleşmeleri yardımıyla ele alınabilir. Genellikle emtianın kendisine ihtiyacı olmayan yatırımcılar tarafından alınıp satılmaktadır.

Örneğin Altın üreticisi, elinde bulundurduğu mevcut envanter için altın fiyatlarındaki düşüşle ilgili zararlardan korunmak isteyecektir. Bu, emtia türevi formuna girilerek yapılabilir.

Emtia türevleri, yatırımcıların finansal olmayan kaynaklara gerçekten sahip olmadan veya çok fazla para harcamadan yatırım yapmalarına olanak tanır. Bunlar büyük ölçüde talebe ve arza bağlıdır ve bu nedenle emtia türevlerinin değerindeki dalgalanmaları tahmin etmek nispeten daha kolaydır.

Örnek vermek

Ham petrol üreticisi ve rafinerisi, ham petrol fiyatları üzerinde swap sözleşmesi yapabilir. Normalde bankalar ve finansal kuruluşlar, takas anlaşmasının karşı tarafı olarak hareket eder. Benzer şekilde, bir takas satıcısı ve doğal gaz üreticisi, doğal gaz fiyatını takas etmek için bir sözleşme yapabilir.

Çözüm

Döviz türevleri, döviz dalgalanmalarıyla ilişkili riski azaltmaya yardımcı olur. Öte yandan, emtia türevleri Hindistan ekonomisini güçlendirmede çok fazla potansiyele sahiptir. Bunlar, sistematik olarak yapıldığında uzun vadede iyi kazanmaya yardımcı olabilecek yatırımcılar için alternatif yatırım kaynaklarıdır.