Mali tabloları yansıtırken yapılmaması gerekenler

Mali tablolar Bilanço, Kar ve Zarar Tablosu ve Nakit Akış Tablosunu içerir. Mali model projeksiyonları, bu mali tabloların bireysel tahminlerine bağlıdır. Toplu projeksiyonlar, uygun yatırım kararları almak için kullanılan şirketin tahmini değerini verir.

Bir şirket seçerken göz önünde bulundurulması gereken tüm faktörleri belirten doğru bir şirkete nasıl yatırım yapılacağını daha önceki konularımızda tartışmıştık. Genel olarak, bu mükemmel finansal modelin nasıl oluşturulacağına dair yeterli rehberlik ve literatür alacağız, ancak modelimizde hatalardan kaçınmamıza yardımcı olacak neleri akılda tutmamız gerektiğini nadiren dikkate alıyoruz. Bu başlık altında her yatırım fikrinin gerekçesi olan finansal tabloların projelendirilmesinde dikkat edilmesi gereken hususlara değineceğiz.

Finansal model hazırlarken kaçınılması gerekenler:

Modele geçmiş sayılar girildikten sonra, gelecek sayıların projeksiyonlarının yapılması gerekir. Gelecekteki tahminler için temel oluşturacağından, gerçek verilerin kontrol edilmesi çok önemlidir. Geçmiş verileri içeren model gerektiği gibi kontrol edildikten sonra gelecekteki çalışmalara geçilir.

Öngörülen gelecek yıllar için gereksinime göre (genelde 3 yıllık gelecek sayılar öngörülmektedir) buna ilişkin formüllerin de konulması gerekmektedir.

Herhangi bir projeksiyonun temel şartı, formüllerin doğru girişidir. Hazırlanan model, her sayı formüle dayalı olacak şekilde yapılmalıdır.

• Gelecekteki projeksiyonlar için asla manuel delme işlemi yapmayın

Manuel delme, projeksiyonlarda hatalara yol açar ve ayrıca manipülasyon için büyük bir alan bırakır.

• Formülleri asla sürüklemeyin, her zaman referans altındaki hücreleri kontrol edin

Bazen yanlış hücreler birbirine bağlanır ve hata modelin her yerine sürüklenir.

• Tüm verileri asla tek bir sayfaya koymayın

Modeldeki herhangi bir sayfada yapılan herhangi bir değişikliği yansıtan ana sayfaya bağlanması gereken ayrı sayfalar muhafaza edilmelidir. Projeksiyonlara başlamadan önce bir şablon oluşturmak en iyisidir.

• Asla şu an için bir düşünce olarak projeksiyon yapmayın

Her zaman yorum yapma alışkanlığınız olsun. Sonuçta, insan varsayımı olduğu gibi, varsayımın temelini bilmek gerekirse, bazı veriler geri çekilmelidir.

• Takip edilecek para biriminde asla bir gaf yapmayın

Daima sayıların raporlandığı ve modelde kullanılan para biriminin bir sekmesini tutun. Milyonlarca veya milyarlardaki hatalar, modeli bir atışa gönderebilir.

Bunlar, farklı finansal tabloları kullanarak bir finansal model oluştururken akılda tutulması gereken önemli noktalardan bazılarıdır. Şimdi finansal tabloları bireysel olarak yansıtmaya bakacağız.

Kar ve Zarar tablosu hazırlanırken kaçınılması gerekenler:

Kar ve Zarar tablosu, belirli bir raporlama dönemi için bir şirketin faaliyetlerinin sonuçlarını sunar. Genellikle projeksiyonlar, herhangi bir şirketin gelir tablosunun projelendirilmesiyle başlar.

• Farklı şirketler tarafından farklı şekilde bildirilen Toplam gelir ve Net gelir (Net Satışlar) ile asla karıştırmayın. Toplam gelirin bileşenlerini ve bunların projeksiyonlardaki yerleşimini bilmek gerekir.

• Masraflar asla tek bir giriş olarak alınmamalıdır. Her biri alt çizgiyi etkileyeceğinden, her zaman harcamaların bir dökümünü hazırlayın. Birleşik bir sayı yanlış tahminlere yol açabilir

• Temel tetikleyici olarak faaliyet karı olan modelde asla giderlerin bir parçası olarak amortisman olmamalıdır. Amortisman, sadece bir defter girişi olduğu için her zaman FAVÖK satırının altında olmalıdır.

• Tüm vergileri (cari, ertelenmiş, MAT) asla bir araya getirmeyin. Gerçek vergi etkisi, vergiler ayrıldığında ve farklı başlıklar olarak çalıştığında ölçülebilir.

• İstisnai/olağanüstü kazanç ve kayıplar, kar/zararın parçası olamaz. Bu parametreler, oluşum bazında ayrı ayrı ele alınmalıdır.

• Ödenekler, P&L'nin bir parçası olarak alınmamalıdır.

• Ödenekler ayrı bir program olarak alınacak ve buna göre projelendirilecektir.

Bu küçük noktaların akılda tutulması gerekir, bunlar doğru bir şekilde ele alınmazsa, P&L projeksiyonlarının alt üst olmasına neden olabilir.

P&L tahmin edildikten sonra, P&L'nin toplam gelir ve giderleriyle bağlantılı olarak öngörülen varlık ve yükümlülüklerle bilançoya bağlanır.

Bilanço hazırlarken kaçınılması gerekenler:

Bilanço (finansal durum tablosu olarak da adlandırılır), bir firmanın varlıklarının, yükümlülüklerinin ve net değerinin bir tablosu olarak tanımlanır.

Bilançonun şirket tarafından raporlanma formatı ile projeksiyon için alınan format arasında farklılık olabilir.

• Bağlantıya dayalı olduğu için şirket formatı olabilecek gerçeklerle karşılaştırıldığında, projeksiyonların formatı değiştirilmemelidir. Gerçek ve öngörülen bilanço şablonunda tekdüzeliği koruyun.

• Yükümlülük ve özkaynak kavramlarını ve aktif tarafına alınmaması gerektiğini asla unutmayınız. Yükümlülükler başlığı altında ayrıca projelendirilecektir.

• Bilançonun rakamlarını asla ayrı ayrı hesaplayın ve yumruklayın (bu genellikle nakdi ayarlamak için yapılır). Bilançonun her başı, P&L ile ilişkilendirilmeli ve hesaplanan gün sayısına veya ortalamalara oran olarak yansıtılmalıdır.

Yukarıdaki hususlar dikkate alındıktan sonra yapılan bilanço projeksiyonları çok hatasız olmalıdır.

Kâr&Zarar ve bilançodan sonra, rakamlar yalnızca Nakit Akışı Tablosuna akmalıdır.

Nakit Akış Tablosu hazırlarken kaçınılması gerekenler:

Nakit akışı tablosu, P&L ve Bilançoya bağlandıktan sonra tahmin edilebilir. Nakit akışının hiçbir başkanının ayrı bir hesaplaması yoktur. Tüm sayılar yukarıdan içeri akar.

• Nakit akışında asla manuel bir kapsam olmamalıdır. Hepsinin P&L ve BS ile bağlantılı olması gerekir

• Bir satır öğesinin artışını veya azalmasını temsil ederken genellikle meydana gelen gaflardan kaçının.

Nakit akışının sonunda net nakit değerine yol açacağından, farklı satır kalemlerinde kullanılan işaretlere (olumlu/negatif) dikkat edilmelidir.

Çözüm:

Yukarıda bahsedilen noktalar o kadar önemli görünmeyebilir, ancak bir kez bir model tasarlamak için oturduğumuzda ve yukarıda belirtilenlerden herhangi birinde herhangi bir uyumsuzluk veya hata meydana geldiğinde, bir kişinin bilançoyu hesaplamak veya nakdi düzeltmek için günlerce uğraşmasına neden olabilir. Hata. Bu nedenle, bildirilenden öngörülene sorunsuz bir geçiş için, düzeltme okuması yapmak, herhangi bir hatadan kaçınarak en küçük verilerle dikkatli olmak ve ardından neredeyse %100'e yakın bir doğruluğa sahip bir modele sahip olmak daha iyidir.