Bir Start-Up'ta profesyonel olarak hisse senedi opsiyonlarını mı tercih edersiniz?

Start-up nedir?

Start-up, faaliyetlerinin ilk aşamasında olan bir şirket olarak tanımlanır. Bu şirketler, talep olduğuna inandıkları bir ürün veya hizmet geliştirmekten yararlanmaya çalıştıkları için genellikle girişimci kurucuları tarafından başlangıçta bankaya yatırılır. (Investopedia tarafından tanımlandığı gibi)

Üzerinde çalışılacak çeşitli faktörlerden en önemlisi, tahsis edilen bütçede yeteneklerin gemiye alınmasıdır. Bu kapsamda start-up firmaların takip ettiği trendlerden biri de işe alınan çalışanlara öz kaynak seçenekleri sunmaktır.

Start-up'lar neden öz sermaye seçeneklerini tercih ediyor?

Bu seçeneği seçmenin ana nedeni, start-up'ların sınırlı nakit paraya sahip olmasıdır. Çalışan başına iyi miktarda nakit paraya sahip olan büyük şirketlerin aksine, yeni başlayanlar tüm kurulum için sınırlı nakit bileşenine sahiptir ve büyük firmalarla rekabet edemezler. Bu aynı zamanda, düşük kullanım fiyatlarında adi hisse senedinin değerinin düşürülmesiyle ücretsiz paranın üretildiği bir yöntemdir. Bu yöntemin kullanılmasının anahtarı, şirketin üst pozisyonlarına yetenekli / en iyi işe alımları çekmektir.

Çalışanların bakış açısından, bu, onu büyütmek veya önceden kaybetmek için bir kumardır. Start-up'ların performansına bağlı olarak milyonlarca veya sıfır olabilir. Başlangıç ​​sermayesi opsiyonları, maaş bileşeni ile hisse senedi opsiyonunun bir karışımını vererek çalışanlara sunulmaktadır.

Çalışan Stok Seçenekleri (ESOP'ler), girişimlerini başarılı kılmak için her türlü çabayı gösteren tüm girişimler sayesinde ünlendi. Daha önce, şirketin büyümesine katkılarını kabul etmeleri için şirketin üst düzey yöneticilerine ESOP'lar veya hisse senetleri verildi. Ancak, kurucuların başlangıçta sınırlı fonları olduğundan, günümüzde yeni işe alınan çalışanlara ÇSOP'lar sağlanmaktadır.

Özellikle bir başlangıç ​​için tazminatın bir parçası olarak hisse senedi opsiyonlarını kabul etmeden önce dikkate alınması gereken çeşitli faktörler vardır.

Büyük ölçüde bir başlangıçta hisse senedi opsiyonları sunulduğunda, bu özel bir şirket olacaktır. Ayrıca, şirketi kuran kişilerin itibarını da görmek gerekir. Sektöre yeni bir giriş olabilir. Ya da diğer yandan, piyasada yerleşik bir girişimci tarafından kurulmuş olabilir.

Göz önünde bulundurulması gereken iki senaryo vardır:

• Başlangıç, tomurcuklanan bir girişimci tarafından
• Başlangıç, yerleşik bir girişimci tarafından

İlk durumda, sizin veya benim gibi herhangi bir sıradan adamın sektörde büyük yapmak isteyen bir girişimi olabilir. Teklifi kabul etmeden veya reddetmeden önce dikkate alınması gereken farklı faktörler vardır.

İkinci durumda, kendi girişimlerini başlatmak isteyen endüstrinin önde gelen oyuncularından biri olabilir. Bu, sektörde kendi adına bir iz bırakmak isteyen Bay Narayana Murthy (Infosys'den) gibi emekli bir kişi olabilir. Bu durumda, herhangi bir potansiyel çalışanın bir teklif alması ve şartları müzakere etmesi için ağırlık taşıyan bir marka var. Buna göre, şartlar farklı bir odak ve hedef ile sonuçlandırılacaktır.

Ne düşünülmeli?

Maaş pazarlığı : Bir kişiye maaşla birlikte hisse senedi opsiyonları sunulduğunda, piyasanın altında bir maaşı kabul etmeleri mümkün olabilir. Bu, bunun yerine verilen seçenekleri telafi etmek için olabilir veya kar amacı gütmeyen bir start-up olduğu için olabilir. Hisse senedi opsiyonlarının yüzdesini ve maaş bileşenini görmeniz gerekir. Bu, girişimin başarısıyla ilgili olarak ne kadar tehlikede olduğunu gösterir.

Teklif edilen hisse : Birçok start-up, teklif edilen pozisyona bağlı olarak, start-up'ın %1-2'si arasında değişen bir hisse verir. Burada, şirket tarafından belirlenen dönüşüm koşulları dikkatlice analiz edilmelidir. Genel olarak, yüzde teklifleri özel firmalarda gerçekleşir, bu nedenle teklifin uygulanabilirliğini analiz etmek için beklenen büyümenin tebeşirlenmesi gerekir.

Dönüştürme kriterleri: Yeni kurulan bir şirketteki hisseler, tam olarak kazanılmamış oldukları için halka açık bir şirketteki hisselerden farklıdır. Örneğin, bir kişiye dört yıllık devirde 2.000 hisse verilirse, bir kişi tamamen kazanılana kadar dört yılın her birinin sonunda 500 hisse alacaktır.

Bunun bir yatırım kararı olduğunu ve nakit maaşın her zaman öz sermayeye karşı eşit durmadığını, bu nedenle hangi riski almaya istekli olduğunu belirlemek her bireyin takdirinde olduğunu unutmamak gerekir.

Teklifi kabul etmek mi yoksa reddetmek mi?

Bahsedilen iki senaryodan ilkinde şunu belirtmek gerekir:

• Girişimin başarısı veya başarısızlığı ile ilgili olarak kabul eden için tam bir risktir.
• Bu, başka yerlerde sunulan daha yüksek maaşlarla uzlaşma içinde yapılacaktı.
• Eldeki nakit bileşen, teklif edilen %100 maaşlı bir işten daha düşük olacaktır.
• Beklenen çaba miktarı yapılan teklifle telafi edilmelidir.
• Bir pay verilirse, teklif için üstlenilecek sorumluluklar nelerdir?

Ancak tüm bunları analiz ettikten sonra, kişi yine de teklifi kazançlı bulursa, kişi teklifi kabul etmeyi düşünebilir.

Yerleşik bir girişimci ile ikinci senaryoda, aşağıdakilere dikkat etmelisiniz:

• Burada maaşta yapılan taviz, kişinin piyasanın önde gelen oyuncuları altında kazanacağı deneyimle telafi edilecektir.
• Halihazırda piyasada bulunmuş olanlardan biraz bilgi edineceksiniz.
• İşten beklentiler diğerlerinden daha yüksek olacaktır.
• Olumlu bir girişimcinin deneyimiyle gelecek beklentileri parlak ve yüksek verimli olacaktır.

Deneyimli işverenlerle çalışarak gerçekleşebilecek kişisel gelişimi görmek gerekir. Daha düşük maaş ve alınan risk, ileriye dönük daha yüksek getiri sağlayabilir.

İki senaryodan çıkan sonuca göre, kişinin kişisel düzeydeki konfor alanına dayalı olarak teklifi kabul etme veya reddetme çağrısıdır.

Teklif edilen CTC'nin, Rs10lacs sabit tazminat ve Rs5lacs değerinde hisse senedi ile Rs15lacs olduğunu varsayalım. Öncelikle, hisse senetleri hiçbir zaman hemen kazanılmadığından, önde gelen eller çalışanın faydalara hak kazanabilmesi için makul bir süre boyunca girişimde kalmasını istediğinden. İkincisi, hisse senetlerinin anlık değeri sadece gösterge niteliğinde bir sayıdır.

Tebeşirle yazılan sayılar gerçek ve gerçek bir değere sahip olmadan önce girişimlerin başarılı olması gerektiğini unutmayın.

Dikkat edilmesi gereken faktörler:

• Çalışanlar tüm belgelerin yerinde olduğundan emin olmalıdır.
• Ayrıca hisselerin bugünkü değerini ve gelecekteki değerini de dikkate almalıdırlar.
• Uygun Çıkış Mekanizması yerinde olmalıdır.
• Paylar paylaştırıldığında maaş olarak mı yoksa rant olarak mı vergilendirildiğini kontrol edin.

Hisse senedi opsiyonunu almanın avantajları

• Çalışanlar şirkette bir sahiplik duygusu kazanırlar. Şirketin diğer hissedarları ile aynı çizgide olmalarına yardımcı olur.
• Özsermaye tazminatı, bir startup'ta çalışmanın belirleyici yönlerinden biri olan şirketten bir pay almaktır.
• İyi yetenekleri işe almanın bir yolu.
• Ekibi startup ile ciddi bir ilişki kurmaya teşvik eder.
• Parasal bir teşvik yaratır

Hisse senedi opsiyonunu almanın dezavantajları

• ESOP'ler uygulandığında, kurucunun hissesi sulanır.
• Beklenenden daha düşük performans, hisse senedi opsiyonlarından beklenen değerleri engelleyebilir.
• Hisse senedi opsiyonlarına ilişkin risk, şirketin büyümesi açısından dikkate değer değildir. Şirket, çalışan yatırımını gerçekleştirmezse risk altındadır.
• Çalışan hisse senedi opsiyonlarını etkilemediği için planın sonucunun çalışan için bir değeri yoktur.

Çözüm

Yerleşik şirketler hisse senedi opsiyonlarını üst düzey beyinler için bir tutma aracı olarak kullanırken; Yeni başlayanlar, çok yüksek maaşlar ödemeyi göze alamadıkları için yetenekleri işe almak için bir araç olarak kullanıyor. Bu nedenle, ESOP'lar yeni başlayanlar için iyi bir araç, çalışanlar için bir bahistir. Çalışanlar şirketin büyümesi konusunda ikna edilmeli ve ardından tazminatın bir parçası olmak için uygun kararı almalıdır.