业务评估：了解您的业务价值

已发表: 2022-01-09

作为企业主，您可能会被要求计算企业的价值，即企业的估值。需要估值的情况有很多：

个人法律诉讼也可能需要估值——例如，离婚可能需要对您的企业资产进行彻底核算。

有多种计算估值的方法，您使用的方法将取决于您所在的行业、估值的原因以及您的业务的健康状况等因素。小型企业、公司和风险投资的初创公司可能各自采用不同的公式。

什么是企业估值？

企业估值是衡量您的企业价值的指标。找到估值涉及收集和分析业务信息，例如资产（企业拥有的有形资产，如银行账户和设备）和负债（税收、工资、债务）。

评估由认证评估师使用几种评估类型之一进行，具体取决于商业行业和/或商业实体。评估师审查文件，例如过去的财务报表、未来的财务预测和工资单。有些标准是非常有形的，而其他标准，例如公司的声誉或商标，则更为主观——但在计算公司价值时，这些仍然是有效的考虑因素。

在某些情况下，例如合并或收购合作伙伴，了解公司的价值尤其重要。通常需要估值的情况包括：

当您的利益相关者发生变化时。 任何持有公司股份或潜在股份的人，例如新股东或潜在投资者，都希望看到公司的估值。
如果你想卖。 如果您出售您的企业、与其他企业合并或被收购，参与交易的每个人都需要了解您的企业的价值。
为股权补偿的期权定价。 如果您是一家年轻的初创公司并提供包括股权和/或股票期权的薪酬方案，您将需要您的业务估值来为这些期权定价。
为融资。 银行家和债权人需要了解您的贷款或再融资业务估值。潜在投资者在决定支持您之前，需要对您公司的内在价值有充分的了解。
出于税收目的。 如果您的企业改变所有权，政府可能需要了解您的企业的价值。例如，如果您以低于市场价值的价格出售您的企业，美国国税局可能会根据其对您企业的估值向您收取赠与税。您可能还需要企业估值来提交遗产税申报表或将您的企业作为礼物遗赠。
出于个人原因。 如果您正在经历离婚，通常需要进行商业估值以公平分配婚姻资产 - 在婚姻过程中获得的任何财产。如果一对夫妇对属于他们一方或双方的企业的公允价值存在分歧，他们的律师可能会聘请商业评估师来计算双方可以同意的估值。规划遗产的企业主也需要他们的估值来决定如何在死后公平分配资产。

企业主可以使用多种估值方法来进行业务估值。例如，一些方法根据对公司未来现金流的预测来估计公司的价值。

其他人则根据市场涨跌以及类似公司的销售额比较来确定价值。一家健康的企业可能会使用与维修不佳的企业不同的估值方法。

基于收入的方法是最常用的方法，它根据企业预计随着时间的推移产生的收入来估计企业的价值。

这个过程旨在帮助利益相关者和投资者通过预测企业未来可能赚多少钱，而不仅仅是他们现在赚多少钱，来评估未来投资或支出的风险。

基于收入的估值主要有两种类型：

贴现现金流法（DCF）。 这种方法预测公司的未来现金流量，然后通过考虑通货膨胀和业务不确定性来“贴现”该金额以得出当前值。这种方法适用于可能尚未盈利但具有很高未来盈利潜力的新业务。
现金流量资本化法。 这个过程考虑了公司的现金流、年收益率和预期价值来确定其未来的盈利能力。但与 DCF 方法不同的是，这个数字并没有打折。这种方法假设公司的未来价值将更密切地反映它过去所做的事情。这就是为什么它经常用于利润稳定的长期业务。

与您在房地产市场可能进行的比较分析类似，基于市场的方法根据“comps”（可比公司的估值）确定公司的价值。为了使用这种方法，进行估值的人将查看可比公司或同一行业的其他资产的购买和销售。然后根据两者之间的差异（例如位置或大小）进行折扣。

这种方法对于想要更好地了解自身价值的快速发展的公司或希望被出售的公司非常有用。

该保护伞下的估值方法将贵公司的价值基于您的业务资产，包括设备、财产、库存和无形的、非物质的业务资产，例如软件、许可证、专利和知识产权 (IP)。有不同的基于资产的方法，但对于其中任何一种，您都需要计算您拥有的所有物品的估计价值，包括折旧的商业资产，例如设备。

如果您正在考虑关闭商店，您可能会决定使用基于资产的估值方法。那是因为它让您了解如果您出售所有公司资产，您和其他投资者或所有者将获得多少。

例如，你可以计算你的清算价值——如果你今天要倒闭并以市场价格出售所有东西，你的商业资产将代表的价值。您还可以计算您的账面价值或净资产价值，这是资产负债表上资产和负债的总和。

确定您的业务价值是一项复杂的工作，但您不必独自完成。在美国，持有经认可的商业估值 (ABV) 称号的注册会计师专门分析企业的价值。

具有认可高级评估师 (ASA) 称号的评估师在执行业务估值方面也具有资质和技能。不要害怕向专家寻求帮助——确定您的业务估值可能会很棘手。但有了信息和帮助，您就可以做到正确。