货币和商品衍生品
已发表: 2015-10-29在我之前的文章中，我介绍了场外衍生品及其类型的主题，即信用衍生品和利率衍生品。 继续我们对衍生品的报道，今天，我将货币和商品衍生品作为下一个讨论主题。
什么是货币衍生品？
货币衍生品被定义为期货和期权合约，人们可以在未来日期以特定数量的特定货币对买卖（维基百科）。 基础将是货币汇率。 它通常是未上市的，因此在场外交易（场外交易）。
在印度市场，货币衍生品有四种货币对，即美元 (USD)、欧元 (EUR)、英镑 (GBP) 和日元 (JPY)。 货币选项目前可用于美元。
外汇 (FOREX) 是同时买入一种货币并卖出另一种货币。
外汇衍生品被定义为一种金融衍生品，其收益取决于两种或多种货币的汇率。 它基本上有助于锁定未来的外汇汇率。 它用于将流动性从一种货币转移到另一种货币，将货币风险放在一边。
外汇衍生品的类型
- 外汇掉期
- 外汇期货合约
- 外汇货币掉期
- 远期购买或销售
货币衍生品板块的不同产品
交易可以是期货和期权或结转，也可以是盘中交易，具体取决于何时平仓。
远期市场促进了货币远期合约的交易。 当人们可以预测未来需要或收到外币时，可以建立远期合约来锁定汇率。
货币期货合约可用于对冲货币头寸或利用预期的汇率变动。 货币衍生合约成对交易，如卢比-美元、卢比-英镑或卢比-欧元。 货币合约的价格波动与交易货币的特定国家的经济指标相关。 因此，贸易差额、利率、通货膨胀和政治风险会影响货币期货合约的走势。
货币衍生品的种类
货币期权：它赋予权利但没有义务以预定价格和日期购买/出售货币以换取另一种货币。
货币远期：是两方在以后以预定价格买入/卖出标的资产的合约。
货币互换：它是一种在不同日期以两种不同货币相互交换支付流量的协议。
货币衍生品的好处
- 它们是有效的风险管理工具
- 它们可用于对冲以及推测市场的短期走势
- 它们是广泛使用的套利工具
- 它们可用于通过支付保证金而不是全部交易价值来进行杠杆交易
- 它们可用于保护控股
货币衍生品的劣势
- 发行期权时有很高的损失风险
- 需要对价格表现进行广泛的监控
什么是商品衍生品？
商品被定义为一种基本商品，用作制造其他商品或服务的投入。
商品衍生品被定义为交易所交易或场外交易，如期货、远期和掉期，标的为非金融商品。
基础可能是：
- 金属（金、银）
- 农产品（咖啡、小麦）
- 能源产品（原油、天然气）
有专门从事商品衍生品交易的交易所，以促进合约的结算和清算。 商品在交易所交易的保证金是根据市场波动和合约面值而变化的。
商品衍生品可以构造为
- 商品期货：以预定的价格和日期买入/卖出一定数量的商品的协议。
- 商品远期：是两方之间的远期合约/协议，用于在固定的未来日期以合约中预先确定的价格交换给定数量的商品。
- 商品期权：看涨/看跌：它赋予持有人权利但没有义务在交易日或之前以给定的执行价格买入（看涨）或卖出（看跌）某种商品的期货合约截止日期。
- 商品掉期：有两种类型，即固定浮动和商品换息。 它是一种协议，其中基于基础商品的浮动价格在合同的指定期限内以固定价格交易。
为什么我们需要商品衍生品？
随着商品价格随时间波动，未来不利的价格变化会给企业带来风险。 这种风险可以借助商品期货或期权合约来处理，这将有助于对冲价格风险，另一方面也为投机者提供投资机会以获得可能的回报。 它们通常由不需要商品本身的投资者进行交易。
例如，黄金生产商希望针对他持有的当前库存对冲与黄金价格下跌相关的损失。 这可以通过进入商品衍生形式来完成。
商品衍生品允许投资者投资于非金融资源，而无需实际拥有或在其上花费过多资金。 它们在很大程度上取决于需求和供应，因此预测商品衍生品价值的波动相对容易。
例子
原油生产商和炼油商可以就原油价格签订掉期合约。 通常银行和金融机构充当掉期交易的对手方。 同样，掉期交易商和天然气生产商可以签订合同以交换天然气价格。
结论
货币衍生品有助于减轻与货币波动相关的风险。 另一方面，商品衍生品在加强印度经济方面具有很大潜力。 这些是投资者的替代投资来源，如果系统地进行，从长远来看可以帮助赚取收益。