你有没有想过退休？
已发表: 2015-07-28当名人如著名演员或顶级运动员被问及退休时，他们中的许多人倾向于回答，只要他们喜欢这样做，他们就会继续表演/表演。 如果你是他们中的一员，也许你可以负担得起不再阅读这篇文章。 但是，如果您不是，请继续阅读，因为您和大多数其他人一样需要退休计划。
你可能会认为这是一个消极的方向——我们讨论的是“退休”而不是“职业发展”。 很可能，您也可能认为“退休”太遥远，现在无法想到。 但是，当我说退休是每个人生活中的一个关键阶段时，请相信我，不仅从个人角度来看，而且从财务角度来看更是如此。
现在，退休是一个人决定不参与任何全职经济活动的人生阶段。 因此，没有稳定的现金流入。 在这种情况下，如何期望一个人继续拥有相同的生活水平或支付基本必需品的账单？ 一个人怎么能像他一直梦想的那样度过退休的生活，但由于工作或其他责任而无法真正实现？ 从本质上讲，退休人员如何实现经济独立？
计划通常对于开展任何重大活动或减轻我们生活中的任何意外事件都是必要的。 因此，上述问题的答案是，如果您还没有制定退休计划，请尽早制定。 虽然退休计划必须成为整体财务计划的一部分，但它往往是最被忽视的财务目标之一。 任何计划的关键是能够阐明目标和时间表，然后向后工作，直到现在，并正确识别依赖关系和里程碑。 在进行退休计划时，预计时间跨度很长且不确定，在某些情况下从几年到甚至 50 年不等。 在这种情况下，必须将目标划分为里程碑，将时间线划分为较小间隔（例如 5 年）的阶段，并重新评估这些间隔的计划。
在退休计划的背景下，目标是在退休时建立一个资产库，这将产生足够的现金流入来支付退休阶段的所有费用。 让我们举一个例子来更好地理解——某位 A. Kumar 先生的假设案例。 为了能够估计他的退休语料库要求，需要以下信息：
- 目前的年度费用（假设他想在退休后继续保持同样的生活方式），比如 300,000 卢比
- 退休后的寿命，比如20年
- 从现在开始退休的年数，比如 20 年
- 整个生命周期的平均通货膨胀率，比如 7%
- 医疗保健或旅行可能需要的费用的额外乘数，例如 20%
- 退休基金的年化回报率，例如 10%
- 目前退休基金储蓄的规模，比如零
- 退休基金的所有提款和供款均假设在年初（为简单起见）
基于上述假设，退休基金所需的年度供款（假设每年以与通货膨胀相同的速度增加）计算如下所述。
- 考虑到通货膨胀的影响，退休时的等效年度费用 = 300,000 卢比 * (1+7%)^20 = 1,160,905 卢比
- 使用 20% 的医疗保健/旅行费用乘数，退休年龄的年度费用 = 1,160,905 卢比* 1.2 = 1,393,086 卢比
- 以此作为通货膨胀的基础和持续影响，退休后年度的年度费用可以计算如下（见费用栏）：
表 1：费用预测
| 退休后的年数 | 预计年度费用 | 能够支付费用的退休基金所需金额 （年初） |
|---|---|---|
1 | 1,393,086 卢比 | 21,698,513 卢比 |
2 | 1,490,602卢比 | 22,335,969 卢比 |
3 | 1,594,945 卢比 | 22,929,903 卢比 |
4 | 1,706,591卢比 | 23,468,454卢比 |
5 | 1,826,052卢比 | 23,938,050 卢比 |
6 | 1,953,876 卢比 | 24,323,198卢比 |
7 | 2,090,647 卢比 | 24,606,254卢比 |
8 | 2,236,992卢比 | 24,767,168卢比 |
9 | 2,393,582卢比 | 24,783,193 卢比 |
10 | 2,561,133 卢比 | 24,628,572卢比 |
11 | 2,740,412卢比 | 24,274,184卢比 |
12 | 2,932,241 卢比 | 23,687,149卢比 |
13 | 3,137,497 卢比 | 22,830,399 卢比 |
14 | 3,357,122卢比 | 21,662,192 卢比 |
15 | 3,592,121卢比 | 20,135,576 卢比 |
16 | 3,843,569 卢比 | 18,197,801 卢比 |
17 | 4,112,619卢比 | 15,789,655卢比 |
18 | 4,400,503卢比 | 12,844,739 卢比 |
19 | 4,708,538卢比 | 9,288,660卢比 |
20 | 5,038,135卢比 | 5,038,135卢比 |
- 为了能够满足这些费用，退休时需要建立的语料库数量（假设这是 A. Kumar 先生必须满足其退休后费用的唯一资产，以及给定的年化率10% 的投资回报率），已使用复利原理计算（如上表第二栏所示）。 所以对于 A. Kumar 先生来说，需要建立的退休语料库是 21,698,513 卢比。
- A. Kumar 先生可以在退休前的 20 年内建立 21,698,513 卢比的退休语料库，第一年的缴款为 220,577 卢比，缴款每年增加 7%（假设通货膨胀率），年化回报为退休基金投资金额的10%，如下表所示：
表 2：退休基金语料库的预测
| 退休前期间（年） | 年度贡献 | 退休基金金额 |
|---|---|---|
1 | 220,577卢比 | 242,635卢比 |
2 | 236,018卢比 | 509,533 卢比 |
3 | 252,539卢比 | 820,106卢比 |
4 | 270,217卢比 | 1,179,910卢比 |
5  | 289,132卢比 | 1,595,139 卢比 |
6 | 309,371卢比 | 2,072,698卢比 |
7 | 331,027 卢比 | 2,620,276卢比 |
8 | 354,199 卢比 | 3,246,433卢比 |
9 | 378,993 卢比 | 3,960,695 卢比 |
10 | 405,522卢比 | 4,773,656卢比 |
11 | 433,909 卢比 | 5,697,097卢比 |
12 | 464,282卢比 | 6,744,106卢比 |
13 | 496,782卢比 | 7,929,227 卢比 |
14 | 531,557卢比 | 9,268,610卢比 |
15 | 568,766卢比 | 10,780,184卢比 |
16 | 608,580卢比 | 12,483,845卢比 |
17 | 651,180卢比 | 14,401,667卢比 |
18 | 696,763卢比 | 16,558,132卢比 |
19 | 745,536 卢比 | 18,980,384卢比 |
20 | 797,724卢比 | 21,698,513 卢比 |
当通过改变两个关键参数（即退休年数和退休基金的年化回报）进行类似分析时，保持所有其他参数与上述相同，获得以下结果。
表3：退休时需要建立的语料库
| 年化基金回报 | 10% | 12% | 15% |
|---|---|---|---|
退休年限 | |||
20 | 21,698,513 卢比 | 18,686,956 卢比 | 15,290,784 卢比 |
25 | 30,433,287 卢比 | 26,209,422卢比 | 21,446,116 卢比 |
30 | 42,684,259卢比 | 36,760,071卢比 | 30,079,287 卢比 |
注：假设退休基金将在整个退休前和退休后阶段继续产生给定的回报。 因此，在更高回报的情况下，将需要建立更小的语料库，以成功满足退休后阶段的费用。 需要建立的语料库是以下各项的函数： a) 通货膨胀 b) 费用 c) 退休基金的回报
表 4：建立所需退休资料库所需的起始年度缴款——缴款每年按通货膨胀率增加（7%）
（参考表 3 中的相应值阅读）
| 年化基金回报 | 10% | 12% | 15% |
|---|---|---|---|
退休年限 | |||
20 | 220,577卢比 | 153,724卢比 | 90,499 卢比 |
25 | 163,616卢比 | 107,689 卢比 | 57,730卢比 |
30 | 126,195卢比 | 78,246卢比 | 37,998 卢比 |
上表的主要观察结果：
- 考虑到通货膨胀对更多年数的影响，退休时间越长，所需的退休语料库就越多（表 3）
- 您越早开始建立您的退休语料库（即退休时间越长），所需的年度供款就越少（通读表 4 中从上到下的任何一列）
- 预期投资回报率越高，退休基金所需供款就越低（通读表 4 中从左到右的任一行）
- 预计长期复利的影响将非常显着。 即使投资回报率降低 2%（例如从 12% 降至 10%），所需的年度供款（“退休 25 年”）也会增加近 52%（163,616 卢比对 107,689 卢比）
- 至关重要的是，您的投资基金产生的回报高于通货膨胀，否则将无法维持相同的生活方式（鉴于通货膨胀导致货币实际价值下降）
关于退休计划还有一些其他要点，如下所示：
- 退休后的预期寿命非常关键，因为：
1. 一方面，如果 A. Kumar 先生在退休后恰好活了 20 年以上，如果他继续保持同样的生活方式，他可能会没有剩余资金。 在这种情况下，库马尔先生将不得不主动改变他的生活方式、地点、旅行计划等，以削减开支，使他的退休基金持续更长时间。
2. 另一方面，如果 Kumar 先生在退休后无法生存 20 年，他将在他去世时的语料库中有一些未使用的资金。
- 由于预期寿命不确定，还可以在计算目标退休语料库时应用额外的安全边际，以避免资金枯竭。 显然，这种安全边际是以当前生活方式为代价的
- 分配和管理与建立退休基金有关的风险至关重要，因为它会对一个人能够负担的退休后生活方式产生重大影响
- 当退休时间较长（例如超过 20-25 年）时，建议投资于风险资产，例如具有高潜在回报的股票，因为：
- 建议随着退休的临近（少于 10 年）将更多的退休语料分配给风险较低的资产，以避免不确定性和不利冲击
1. 无需担心短期波动，因为从长期来看，一般预期收益会很高
2.即使在一段时间内持续亏损，仍有时间增加对退休基金的供款以实现目标
退休计划很复杂，需要根据各种因素做出勤奋的努力和高度的个性化。
快速总结：
随着预期寿命和生活成本的增加，退休计划变得很重要，尤其是在没有社会保障计划或不可靠的经济体中。 如果客观准确地评估一些参数，可以制定高度精确和可靠的退休计划。 尽管如此，还是值得定期（至少每五年一次）重新审视整体退休计划，包括年度缴款和退休基金内的资产分配。