業務評估：了解您的業務價值

已發表: 2022-01-09

作為企業主，您可能會被要求計算企業的價值，即企業的估值。需要估值的情況有很多：

個人法律訴訟也可能需要估值——例如，離婚可能需要對您的企業資產進行徹底核算。

有多種計算估值的方法，您使用的方法將取決於您所在的行業、估值的原因以及您的業務的健康狀況等因素。小型企業、公司和風險投資的初創公司可能各自採用不同的公式。

什麼是企業估值？

企業估值是衡量您的企業價值的指標。找到估值涉及收集和分析業務信息，例如資產（企業擁有的有形資產，如銀行賬戶和設備）和負債（稅收、工資、債務）。

評估由認證評估師使用幾種評估類型之一進行，具體取決於商業行業和/或商業實體。評估師審查文件，例如過去的財務報表、未來的財務預測和工資單。有些標準是非常有形的，而其他標準，例如公司的聲譽或商標，則更為主觀——但在計算公司價值時，這些仍然是有效的考慮因素。

在某些情況下，例如合併或收購合作夥伴，了解公司的價值尤其重要。通常需要估值的情況包括：

當您的利益相關者發生變化時。 任何持有公司股份或潛在股份的人，例如新股東或潛在投資者，都希望看到公司的估值。
如果你想賣。 如果您出售您的企業、與其他企業合併或被收購，參與交易的每個人都需要了解您的企業的價值。
為股權補償的期權定價。 如果您是一家年輕的初創公司並提供包括股權和/或股票期權的薪酬方案，您將需要您的業務估值來為這些期權定價。
為融資。 銀行家和債權人需要了解您的貸款或再融資業務估值。潛在投資者在決定支持您之前，需要對您公司的內在價值有充分的了解。
出於稅收目的。 如果您的企業改變所有權，政府可能需要了解您的企業的價值。例如，如果您以低於市場價值的價格出售您的企業，美國國稅局可能會根據其對您企業的估值向您收取贈與稅。您可能還需要企業估值來提交遺產稅申報表或將您的企業作為禮物遺贈。
出於個人原因。 如果您正在經歷離婚，通常需要進行商業估值以公平分配婚姻資產 - 在婚姻過程中獲得的任何財產。如果一對夫婦對屬於他們一方或雙方的企業的公允價值存在分歧，他們的律師可能會聘請商業評估師來計算雙方可以同意的估值。規劃遺產的企業主也需要他們的估值來決定如何在死後公平分配資產。

企業主可以使用多種估值方法來進行業務估值。例如，一些方法根據對公司未來現金流的預測來估計公司的價值。

其他人則根據市場漲跌以及類似公司的銷售額比較來確定價值。一家健康的企業可能會使用與維修不佳的企業不同的估值方法。

基於收入的方法是最常用的方法，它根據企業預計隨著時間的推移產生的收入來估計企業的價值。

這個過程旨在幫助利益相關者和投資者通過預測企業未來可能賺多少錢，而不僅僅是他們現在賺多少錢，來評估未來投資或支出的風險。

基於收入的估值主要有兩種類型：

貼現現金流法（DCF）。 這種方法預測公司的未來現金流量，然後通過考慮通貨膨脹和業務不確定性來“貼現”該金額以得出當前值。這種方法適用於可能尚未盈利但具有很高未來盈利潛力的新業務。
現金流量資本化法。 這個過程考慮了公司的現金流、年收益率和預期價值來確定其未來的盈利能力。但與 DCF 方法不同的是，這個數字並沒有打折。這種方法假設公司的未來價值將更密切地反映它過去所做的事情。這就是為什麼它經常用於利潤穩定的長期業務。

與您在房地產市場可能進行的比較分析類似，基於市場的方法根據“comps”（可比公司的估值）確定公司的價值。為了使用這種方法，進行估值的人將查看可比公司或同一行業的其他資產的購買和銷售。然後根據兩者之間的差異（例如位置或大小）進行折扣。

這種方法對於想要更好地了解自身價值的快速發展的公司或希望被出售的公司非常有用。

該保護傘下的估值方法將貴公司的價值基於您的業務資產，包括設備、財產、庫存和無形的、非物質的業務資產，例如軟件、許可證、專利和知識產權 (IP)。有不同的基於資產的方法，但對於其中任何一種，您都需要計算您擁有的所有物品的估計價值，包括折舊的商業資產，例如設備。

如果您正在考慮關閉商店，您可能會決定使用基於資產的估值方法。那是因為它讓您了解如果您出售所有公司資產，您和其他投資者或所有者將獲得多少。

例如，你可以計算你的清算價值——如果你今天要倒閉並以市場價格出售所有東西，你的商業資產將代表的價值。您還可以計算您的賬面價值或淨資產價值，這是資產負債表上資產和負債的總和。

確定您的業務價值是一項複雜的工作，但您不必獨自完成。在美國，持有經認可的商業估值 (ABV) 稱號的註冊會計師專門分析企業的價值。

具有認可高級評估師 (ASA) 稱號的評估師在執行業務估值方面也具有資質和技能。不要害怕向專家尋求幫助——確定您的業務估值可能會很棘手。但有了信息和幫助，您就可以做到正確。