貨幣和商品衍生品
已發表: 2015-10-29在我之前的文章中，我介紹了場外衍生品及其類型的主題，即信用衍生品和利率衍生品。 繼續我們對衍生品的報導，今天，我將貨幣和商品衍生品作為下一個討論主題。
什麼是貨幣衍生品？
貨幣衍生品被定義為期貨和期權合約，人們可以在未來日期以特定數量的特定貨幣對買賣（維基百科）。 基礎將是貨幣匯率。 它通常是未上市的，因此在場外交易（場外交易）。
在印度市場，貨幣衍生品有四種貨幣對，即美元 (USD)、歐元 (EUR)、英鎊 (GBP) 和日元 (JPY)。 貨幣選項目前可用於美元。
外匯 (FOREX) 是同時買入一種貨幣並賣出另一種貨幣。
外匯衍生品被定義為一種金融衍生品，其收益取決於兩種或多種貨幣的匯率。 它基本上有助於鎖定未來的外匯匯率。 它用於將流動性從一種貨幣轉移到另一種貨幣，將貨幣風險放在一邊。
外匯衍生品的類型
- 外匯掉期
- 外匯期貨合約
- 外匯貨幣掉期
- 遠期購買或銷售
貨幣衍生品板塊的不同產品
交易可以是期貨和期權或結轉，也可以是盤中交易，具體取決於何時平倉。
遠期市場促進了貨幣遠期合約的交易。 當人們可以預測未來需要或收到外幣時，可以建立遠期合約來鎖定匯率。
貨幣期貨合約可用於對沖貨幣頭寸或利用預期的匯率變動。 貨幣衍生合約成對交易，如盧比-美元、盧比-英鎊或盧比-歐元。 貨幣合約的價格波動與交易貨幣的特定國家的經濟指標相關。 因此，貿易差額、利率、通貨膨脹和政治風險會影響貨幣期貨合約的走勢。
貨幣衍生品的種類
貨幣期權：它賦予權利但沒有義務以預定價格和日期購買/出售貨幣以換取另一種貨幣。
貨幣遠期：是兩方在以後以預定價格買入/賣出標的資產的合約。
貨幣互換：它是一種在不同日期以兩種不同貨幣相互交換支付流量的協議。
貨幣衍生品的好處
- 它們是有效的風險管理工具
- 它們可用於對沖以及推測市場的短期走勢
- 它們是廣泛使用的套利工具
- 它們可用於通過支付保證金而不是全部交易價值來進行槓桿交易
- 它們可用於保護控股
貨幣衍生品的劣勢
- 發行期權時有很高的損失風險
- 需要對價格表現進行廣泛的監控
什麼是商品衍生品？
商品被定義為一種基本商品，用作製造其他商品或服務的投入。
商品衍生品被定義為交易所交易或場外交易，如期貨、遠期和掉期，標的為非金融商品。
基礎可能是：
- 金屬（金、銀）
- 農產品（咖啡、小麥）
- 能源產品（原油、天然氣）
有專門從事商品衍生品交易的交易所，以促進合約的結算和清算。 商品在交易所交易的保證金是根據市場波動和合約面值而變化的。
商品衍生品可以構造為
- 商品期貨：以預定的價格和日期買入/賣出一定數量的商品的協議。
- 商品遠期：是兩方之間的遠期合約/協議，用於在固定的未來日期以合約中預先確定的價格交換給定數量的商品。
- 商品期權：看漲/看跌：它賦予持有人權利但沒有義務在交易日或之前以給定的執行價格買入（看漲）或賣出（看跌）某種商品的期貨合約截止日期。
- 商品掉期：有兩種類型，即固定浮動和商品換息。 它是一種協議，其中基於基礎商品的浮動價格在合同的指定期限內以固定價格交易。
為什麼我們需要商品衍生品？
隨著商品價格隨時間波動，未來不利的價格變化會給企業帶來風險。 這種風險可以藉助商品期貨或期權合約來處理，這將有助於對沖價格風險，另一方面也為投機者提供投資機會以獲得可能的回報。 它們通常由不需要商品本身的投資者進行交易。
例如，黃金生產商希望針對他持有的當前庫存對沖與黃金價格下跌相關的損失。 這可以通過進入商品衍生形式來完成。
商品衍生品允許投資者投資於非金融資源，而無需實際擁有或在其上花費過多資金。 它們在很大程度上取決於需求和供應，因此預測商品衍生品價值的波動相對容易。
例子
原油生產商和煉油商可以就原油價格簽訂掉期合約。 通常銀行和金融機構充當掉期交易的對手方。 同樣，掉期交易商和天然氣生產商可以簽訂合同以交換天然氣價格。
結論
貨幣衍生品有助於減輕與貨幣波動相關的風險。 另一方面，商品衍生品在加強印度經濟方面具有很大潛力。 這些是投資者的替代投資來源，如果系統地進行，從長遠來看可以幫助賺取收益。